| 主要观点 投资主题：行业变化与估值提升 农业：关注行业变化： 1)价格回升或上涨预期：粮食价格稳中有升；糖价继续上行；生猪、海参、苹果汁等价格止跌企稳，逐步上行。 2)新产品销售：杂交玉米种子新产品热销；动物疫苗新产品生产启动。 3)自然因素变化：气候、疫情等。 食品：关注估值提升： 1)行业景气复苏或向好：乳制品、肉制品、活性酵母等行业景气持续恢复或向好； 2)龙头公司相对估值水平并不高：目前主要龙头企业PE在26倍左右(对应09EPS)，相对市场溢价水平处于低位(1.15倍，均值1.4倍左右)，合理PE期望回升至30-35倍。 下半年看好子行业及上市公司。看好子行业：农业：动物疫苗、制糖、玉米种子；食品：肉制品、乳制品、活性酵母 看好重点上市公司： 农业：中牧股份(20.95,-0.01,-0.05%)(600195)、南宁糖业(14.91,0.45,3.11%)(000911)食品：安琪酵母(18.95,-0.05,-0.26%)(600298)、双汇发展(36.08,-0.72,-1.96%)(000895)、*ST伊利(15.11,-0.38,-2.45%)(600887) 还可关注上市公司：敦煌种业(12.31,-0.40,-3.15%)(600354)、登海种业(20.69,-0.30,-1.43%)(002041)、好当家(7.04,0.11,1.59%)(600467)、獐子岛(21.18,-0.10,-0.47%)(002069)绿大地(18.80,-0.24,-1.26%)(002200)、农产品(11.65,0.37,3.28%)(000061)、天康生物(14.48,-0.30,-2.03%)(002100)、三全食品(18.59,0.31,1.70%)(002216)顺鑫农业(11.86,-0.09,-0.75%)(000860)、中粮屯河(11.76,-0.03,-0.25%)(600737)、国投中鲁(11.52,-0.12,-1.03%)(600962) |
