| 评级：强烈推荐 评级机构：中投证券 光纤光缆业务构成公司稳定的基本面，且FTTX明后年规模启动的可能性较大，预计光纤光缆行业未来增长驱动力仍强。电力特种导线相比钢芯铝绞线优势明显，预计未来将更为广泛被采用。公司在电力特种导线上竞争优势明显，将直接受益于该产品未来在电网建设的普及。预测公司在电力导线方面未来三年的复合增长率在33%左右，而由于毛利率也处于稳中有升态势，对净利润将产生较大贡献。此外，公司海缆业务具有较强的技术壁垒，未来存爆发性增长可能性，光迅科技上市也对公司股价构成短期利好。 预计公司2009-2011年净利润增长68%、25%、23%，合理估值为21.15元。考虑到公司以光纤光缆业务构成的基本面稳健，而电力导线、海缆业务未来将高速增长，调高评级至“强烈推荐”。 |
