| 评级：买入 评级机构：广发证券 血栓通粉针注射剂是公司的主力品种，在脑血管药品中占有较大的市场份额，具有明显优势。公司今年血栓通一期工程能开始正常生产，贡献3000万支产能，与重庆合作厂家一起完成6000万支的总产能，二期工程完成后将再新增6000万支产能。目前公司产品需求良好。在其他医药产品方面，公司将借妇炎净为媒介，以中华跌打丸为核心，加强宣传，提高品牌知名度。 地产业务方面，公司将基本完成恒祥二期的销售，并开始恒祥三期的开发和销售。由于需要填补公司历史上留下的亏损，预计地产业务将在2009年基本打平，2010年贡献3-4千万元左右利润。此外，公司持有国海证券约7%左右股权，若国海证券上市成功，公司股权将可能稀释到5%-6%左右，但有可能成为公司股价的催化剂。 预计公司2009-2011年每股收益为0.52、0.98、1.32元。若公司增发成功，则股本规模将扩大到3亿股左右，节省约1000万元左右的财务费用，同时将每股收益稀释到80%左右。给予“买入”评级，12个月目标价格20元。 |
