| 评级：强烈推荐 评级机构：国都证券 公司是国内生产轮胎信息化设备的龙头企业，主要生产信息化的子午胎生产设备。公司产品以配料系统和成型机为主，配料系统市场占有率在85%以上，并在逐渐向其他行业拓展。公司全钢成型机增长快速，目前市场占有率在30%以上。 轮胎行业周期性弱于汽车行业。汽车行业增长空间巨大，轮胎产业及橡胶(15100,420.00,2.86%)机械产业均在向国内转移，为我国设备生产商实现进口替代和随后的出口提供了较大的市场空间。公司产品的竞争优势明显。由于我国特有的劳动力优势，公司的产品价格仅为外资设备的1/2-2/3，具有明显的价格优势。公司地处我国的轮胎生产大省山东省，地缘优势使得公司的市场开拓能力要显着强于其他竞争对手。此外，公司作为一家软件企业，研发能力突出，目前公司仍有轮胎检测设备、翻新设备和半钢成型机等新产品处于市场开拓初期，未来增长空间仍然很大。预测公司2009-2011年每股收益为0.87、1.05和1.3元，维持短期“强烈推荐-长期A”的投资评级。 |
