| 【核心提示】继月初银监会就加强信贷管理再度发出通知后，记者从相关渠道了解到，上周，银监会派出了专项调研队，就信贷资金入市问题进行专题调研。银监会要求银行莫为抢时点而在年中放松信贷标准，监管人士称此实为常规之举；央行人士认为，观察货币政策动向，需等二季度信贷数据和GDP数据出来后，央行也要在6月末讨论下半年货币和信贷政策工作思路。 导读： 银监会专题调研信贷资金入市 专家称信贷新增规模速度较快存在不良贷款反弹的隐患 监管层预警季末放贷冲动 货币信贷政策研判待月末 下半年信贷增速放缓 股份制银行将挑大梁 信贷猛增挤出效应：中票陷入销售困局 银监会专题调研信贷资金入市 继月初银监会就加强信贷管理再度发出通知后，记者从相关渠道了解到，上周，银监会派出了专项调研队，就信贷资金入市问题进行专题调研。 "银监会这次调研非常突然，前一天才接到通知。"一家接受调研的银行工作人员介绍说，"主要是对我们银行信贷资金入市的相关情况进行调研，比较笼统，调研结束后并没有下达任何指示"。 据透露，此次调研，更多的还是风险提示。这位人士表示，他们银行根据在自查过程中发现的风险管理漏洞，准备将防范信贷资金入市纳入客户经理的考核指标。 而据记者了解，部分银行此前已经作出了类似的规定，并特别明确了其严重性。一家股份制银行的客户经理说，银行有明确的规定，要求在贷前资金用途和贷后资金流向上加强风险管理。在贷出调查环节上必须明确授信资金用途；此外，要严格审查借款人的各项资质，确定信贷资金能够投入实体经济；最后，严密监控资金使用流向。 "信贷资金违规入市的原因很多，但主要原因还是贷款'三查'制度不落实。特别是在受理企业短期贷款时，对企业申请贷款数量、贷款用途审查不严，贷款发放后对企业贷款资金的使用情况跟踪检查不力。另外，银行确实对信贷资金流入股市的约束能力有限。"一位大型商业银行的信贷部人士如是分析道。 事实上，银监会一直以来都将"深入细致地做好贷后检查，坚决防止信贷资金违规流入资本市场、房地产市场等领域"当作基本的监管要求。因此，大多数业内人士把这次调研当作银监会日常监管的一部分，认为对确保信贷投放对经济支持的有效性和可持续性、有效防范风险十分重要。（上证）々 专家称信贷新增规模速度较快存在不良贷款反弹的隐患 "监管部门下发紧急通知，应该是考虑到贷款 总量过高的问题。由于信贷 新增规模速度比较快，存在不良贷款反弹的隐患。从过去贷款的经验来看，银行 信贷增速过猛，和滋生不良贷款的相关性比较高。今年前3个月虽然信贷规模增速比较快，但是其中政府集中投资占比较多，所以不良贷款是可控的。但后面随着政府投资的锐减，如果银行信贷仍然持续过高，就意味着银行的经营中存在着不显现的不良行为，从而为日后产生不良贷款埋下隐患。" 中央财经 大学中国银行 业研究中心主任郭田勇表示。 本月上旬，中国银监会办公厅向各地银监局和各政策性银行、国有商业 银行、股份制商业银行 、邮政储蓄银行紧急下发《关于进一步加强信贷管理 的通知》，对银行机构加强信贷管理进行窗口指导。 《通知》强调，要求各银行业金融机构从授信尽职调查、贷款发放等环节把好关，确保信贷资金进入实体经济。防止信贷资金违规流入资本市场、房地产等领域。不得脱离客户的有效信贷需求发放贷款。《通知》还强调，要坚持"区别对待、有保有压"的原则。银行业金融机构要围绕国家"保增长、扩内需、调结构"的要求，以及国家产业政策、产业调整和振兴规划的实施，将信贷资源有效配置到国家重点支持和鼓励发展的领域，严格限制对"两高一资"、产能过剩行业的新增授信。 西南证券 银行业分析师付立春表示，监管层紧急发通知，也是关注到信贷风险可能进一步的提高。 郭田勇表示，由于现在快到第二季末，"冲规模"现象曾经也出现过，监管层注意到这点，有利于控制银行投机放贷的情况。 今年尤其是前三个月我国信贷新增规模飙升，虽然后面两个月中，新增贷款规模增速有所缓和，但是前5个月的新增贷款规模已经超过政府关于全年5万亿的信贷新增规模计划。按照已公开的数据 计算，前5月全国新增贷款已经高达5.84万亿，开创了历史记录。近期，市场甚至还传言，6月份的新增信贷规模将超过万亿。 昨日，部分银行内部人士对记者透露的信息，并不支持上述市场对6月信贷规模的传言。"6月份的信贷规模应该会略高于5月份，由于前几月信贷规模的猛增，考虑到不良贷款率提高的问题，信贷新增规模增速也不会很高。关于不良贷款增加的问题，实际上其它行也注意到了。"北京某银行信贷部的一位人士对记者表示。 "我行属于小银行，实际上，今年一直以来公司的新增贷款规模并非很大。虽然前几个月政府投入4万亿的投资，但政府投资的项目一般资金量需求比较大，也轮不到我们这些小银行。"民生银行一位银行从业人员也表示 付立春表示，"按往年一般信贷投放周期来看，也不会出现这么大的波动。"其实关键不在于信贷规模的量，而在于信贷结构。从1季度信贷结构来看，票据融资占比较大，占30％-40％之间，其它大部分的都是国家投资4万亿方面的项目贷款。2季度的信贷结构，如果资金大部分流入房地产领域，那就另当别论。相反，如果大部分资金是流入到企业等实体经济的话，将有利于企业的进一步增加产能。所以，关键还在于信贷结构。 该人士表示，信贷规模应该相较5月略有回升，这也和如今的市场现状相吻合。市场的流动性现在来说比较充裕，属于不差钱行情 ，如果6月信贷突然有个大的回升，势必给市场传递经济可能不好的信息。此外，信贷的稳定也有利于缓和市场对通胀预期愈强的气氛。 （证券日报） 々 监管层预警季末放贷冲动 货币信贷政策研判待月末 银监会要求银行莫为抢时点而在年中放松信贷标准，监管人士称此实为常规之举；央行人士认为，观察货币政策动向，需等二季度信贷数据和GDP数据出来后，央行也要在6月末讨论下半年货币和信贷政策工作思路 时至二季度末，商业银行在一季度末信贷增量竞相冲高的一幕是否重现？同时又至年中，货币与监管当局对货币信贷走势如何预判？这些都已成为业界高度关注的问题。 季末冲动之源 一名上市城商行管理人员告诉《财经》记者，监管部门近日确实向银行下发了内含防止季末放贷冲动内容的通知，通知本身在于强化风险提示，具体内容并无多大新意，"主要还是提醒商业银行不要在年中的时候因为抢时点，放松信贷标准。" 山东省银监局局长周忠明直言，监管部门其实一直在提示银行勿在季末冲动放贷，但光靠监管方发文"效果有限"，还得从根本上改变机制，改变商业银行以往单纯的考核季末指标。他建议，商业银行在分支机构信贷投放考核机制的设置上，取期末、期初总和的平均数，以使数据更接近真实情况，同时也避免季末冲动。 一名资深银行人士也表示，信贷投放季末冲动是考核造成的，"如果单纯依靠窗口指导，会有效果，但治标不治本。" 据《财经》记者了解，银行间信贷互换数据显示，在3月30日、31日两天，信贷增量在年初以来一直遥遥领先于同业的建设银行（上海交易所代码：<A href="http://quote.cfi.cn/quote_601939.html" target=_blank>601939</A>，香港交易所代码：00939，下称建行），被工商银行（上海交易所代码：<A href="http://quote.cfi.cn/quote_601398.html" target=_blank>601398</A>，香港交易所代码：01398，下称工行）、农业银行、中国银行（上海交易所代码：<A href="http://quote.cfi.cn/quote_601988.html" target=_blank>601988</A>，香港交易所代码：03988，下称中行）赶超，后三家银行在月末两日的平均投放金额为900亿元，其中最高的一家放款高达1300亿元。 由于寅吃卯粮，进入4月之后，新增贷款投放大幅回落，当月新增贷款大幅减少至5918亿元，不足3月新增贷款1.89万亿元的三分之一。 一位资深银行家表示，3月的信贷新增数据虚高，4月的信贷数字"虚低"，是因为部分应该在4月发放的贷款被提前到了3月末。相对而言，5月的数字比较真实、正常。 在资产规模、市场份额等依然被作为考核一家银行的主要指标的情况下，以实现规模扩张为导向的激励机制，也便应运而生。而基层员工因激励使然，必然会在季末、月末，竞相把贷款做大。 目前，有的银行已经主动要求基层行不许在季末、月末突击放款，但由于竞争压力使然，这一政策在推进中阻力不小。 政策研判待月末 上述城商行人士称，先期的巨量信贷投放已经引起监管层对信贷标准放松的担忧，而从2月份以来，针对信贷的银行内部检查和监管现场抽查也从未间断过。此前，银监会曾要求各银行业金融机构对前期信贷的集中投放，认真开展自查、自纠工作，贷款自查、抽查额度和笔数要争取不低于20%。通过自查、自纠，堵塞各种风险漏洞，特别要防止贷款流入股市、债市 ，继续有效贯彻落实房地产信贷政策，防范房地产信贷风险。 天量信贷虚火 事实上，进入5月之后，大行贷款已经相对趋缓，而其他银行业金融机构开始急起直追。使得5月新增贷款达到6645亿元，而四大行当月信贷新增不足2500亿元。其中，中行为"扩规模调结构"保持了800亿元左右的较高增长；农行为改善资产质量，新增贷款投放也保持在500亿元左右；一度居高不下的工行新增贷款在650亿元左右；而建行增量则为300亿元左右。据了解，进入二季度，城商行的信贷增量，相对于股份制银行特别是大型商业银行，已呈现较为突出之势。 面对信贷增速及结构出现的新局面，央行货币政策是否会调整便迅速为各方所关注。 针对近期市场传言央行将调法定存款准备金率，一位央行相关人士24日对《财经》记者表示，观察货币政策动向，需要全面分析上半年货币政策和经济形势，还需要等到第二季度的信贷数据和GDP数据出来之后，目前，各界对中国宏观经济的看法都不太一致，需要更多数据信息来支撑分析和结论。 6月23日，央行并未按惯例进行正回购操作，是央行七个月来首次暂停此操作。市场认为这可能是放松货币政策的信号。此前，央行每周二都会进行为期28天或91天的数百亿正回购操作，从市场上回笼短期资金，调节市场流动性。 此前据接近央行的人士告诉《财经》记者，6月底央行将召开分支行行长工作会议，有望在这次会议上厘清下半年货币和信贷政策工作思路。■《财经网》々 下半年信贷增速放缓 股份制银行将挑大梁 证券时报6月25日讯 在监管部门即时点刹银行月末、季末冲规模以及大型银行基本于上半年完成全年信贷任务等综合因素考量下，银行业人士近日接受记者采访时普遍认为，下半年银行总体信贷增长将出现放缓，而股份制银行或将成为下半年放贷的"生力军". 6月份在季末冲刺效应下，银行信贷增长再现活力，"肯定超过5月份的放贷量，但是无法赶上一季度单月额。"多家银行公司业务部人士告诉记者。 对于6月份信贷再度大增的原因，建行深圳分行相关人士认为，除季末、半年考核因素外，放宽项目资本金要求也是一大重要因素。降低项目资本金要求后，一些原先因为资本金比例不够而停滞的项目可以开工，从而释放了一部分贷款需求。 某股份制银行公司业务部人士则表示，经济呈现回暖迹象，一些工业企业对宏观经济预期发生了变化，不如年初悲观，不少企业认为目前宏观经济已快见底，因此对贷款的需求开始增加。 对于下半年的信贷增长情况，建行上述人士认为，下半年贷款增长速度肯定会放慢。据了解，在前几个月突击放贷之后，大型银行已基本完成全年的信贷任务，而下半年将主要转向结构型调整。 与大型银行的信贷增长将放缓相比，一季度在4万亿经济刺激计划中分羹甚少的股份制银行，在5月份开始发力信贷。昨日接受记者采访的两家股份制银行总行信贷部门人士均表示，由于一季度放贷规模远远落后，同时下半年经济可能回暖引发更多信贷需求，下半年该行将继续增大信贷额度，并注重结构性调整。因目前额度离全年任务距离较大，某股份制银行人士甚至预计该行第三季度贷款增速将超过第二季度。 据了解，上半年银行为了突击完成放贷任务，部分银行存贷款指标存在"虚增"现象。 针对以上情况，银监会近日下发的通知指出，要防止企业利用票据贴现套利等造成信贷资金"空转",不得通过贷款转存等手段虚增存贷款，不得脱离客户的有效信贷需求发放贷款。并要求取消对存贷款时点指标的考核。由此，业内人士估计，下半年银行放贷的数据或许更为"实在".（证券时报） |
