| 数据显示，1-5月份，港口货物吞吐量完成25.9亿吨，比增6.4%。5月份沿海主要港口吞吐量3.98亿吨，同比增5.8%，环比增5.6%，上升势头明显。其中进口铁矿石接卸量达5742万吨，比增31%；煤炭发运量4042万吨，比降15.2%；接卸进口原油量约为1380万吨，比增5.1%。1-5月份全国规模以上港口集装箱吞吐量累计完成4565万TEU，比降9.6%，其中5月份完成1020.5万标箱，环比增2.3%，比降4.4%，降幅逐月减缓，环比连续3个月上升。 国信证券坚持认为BDI指数短期仍有一定上升空间和持续时间，外围经济复苏迹象并不明显，油价攀升不完全由需求拉动，油轮运价见底回升更多因为运力投放量下降所致，油轮运价指数和集装箱运价指数阶段性上涨持续性并不强。建议短期标配港口行业，看好天津港、营口港、深赤湾、北海港干散货港口因矿石、煤炭、原油、成品油持续大量进口受益，集装箱吞吐量连续3个月环比上升，说明整体行业处于企稳回升阶段，预计相关公司二、三季度盈利趋势性好转，但散货港口好转程度强于集装箱港口，建议标配港口行业，重点关注天津港、营口港、深赤湾、北海港，均为谨慎推荐评级。受益于煤炭消费季节性回升的大秦铁路也值得重点关注。 |
