| 【核心提示】新股发行读秒,沉寂了半年的银行间拆借市场终于有了活跃的迹象。自17日开始,银行间市场资金骤紧的信号日趋明显:隔夜和一周Shibor上涨幅度都超过13个基点,达到去年12月底的拆借利率水平。 随着暂停9个月的新股首次公开发行（IPO）重新启动，市场资金分流效应料将难以避免，央行可能延续以往做法，动用数量型工具适当放松货币政策，以抚平短期利率的急剧波动。具体措施包括通过公开市场操作适度投放资金，甚至不排除下调存款准备金率的可能。 导读： 数量型工具或老调重弹 或降准备金率 IPO前央行将向市场输血 IPO读秒机构惜金 一周拆借利率5个月来首跃1% 冻结资金难创新高？IPO重启四大"悬念"待解 IPO打新股手册：29家公司全情报 IPO发行节奏玄机 数量型工具或老调重弹 或降准备金率 IPO前央行将向市场输血 虽然最新出台的IPO新政在向着防范机构利用多个账户、集中资金大规模申购新股，以及提高散户中签率方向进行有益改革，但预计新政无法一蹴而就地解决IPO导致资金急速进出发行市场进而引起资金价格大起大落的顽症。 随着暂停9个月的新股首次公开发行（IPO）重新启动，市场资金分流效应料将难以避免，央行可能延续以往做法，动用数量型工具适当放松货币政策，以抚平短期利率的急剧波动。具体措施包括通过公开市场操作适度投放资金，甚至不排除下调存款准备金率的可能。 打新之风仍将盛行 最新发布的《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》中，改革力度最大且最受称道的举措，是限定股票任一配售对象只能选择网下或网上一种方式进行申购，同时又将网上单个申购账户设定上限为，原则上不超过网上发行股数的千分之一，且单个投资者只能使用一个合格账户申购新股。 以上改革措施改变了以往机构投资者可同时进行网下、网上申购，且可使用多个账户进行大规模申购的弊端，有助防止机构资金过度流向打新市场。 然而，"虽然改革方向正确，但在新股定价、上市首日股价飙升、投资者趋向理性等根本问题解决前，IPO搅动资金市场的局面仍将延续，尽管程度可能会略有缓和。"来自基金公司的一位交易员指出。 事实上，在桂林三金6月19日公布招股意向书的当日，银行间市场资金价格出现了显著上扬。期限覆盖新股申购日的银行间市场14天回购加权平均利率飙升20个基点，至1.19%；而期限不足以覆盖申购的基准7天回购加权平均利率则在2个交易日内（6月19日和22日）累积上扬15个基点，至1.10%，创下去年底以来的新高。 "探路的小盘股已经对资金面造成如此明显的影响，更何况当未来新股发行数量将会越来越多，发行规模也会越来越大。"国内某银行固定收益交易员评论。 央行或降准备金率 既然IPO改革预计不能达到杜绝资金急速流动，消弭利率波动的目标，那么央行以往在应对此类局面时所采取的配合IPO进程，调控流动性的举措预计将被沿用。 一般而言，根据以往经验，央行应对IPO所造成的资金收紧局面最常采取的措施，是通过公开市场操作在IPO过程中进行资金净投放，缓和资金紧张局面。 如遇规模可观的大盘股发行，也不排除动用下调金融类机构存款准备金率的强力措施。 在实际操作中，央行往往也会根据新股发行程序，在申购前后分别进行投放和回笼，以此缓和利率起伏程度，但在IPO过程中总体投放的基调是不变的。 鉴于目前中国经济虽显示出一定企稳迹象，但国际金融危机是否见底尚无定论，中国经济走势仍面临诸多不确定性，因此政府势必更会大力确保营造宽松政策环境，保持金融系统流动性充足，防止市场利率急剧波动。 国务院总理温家宝上周主持召开的国务院常务会议就强调，中国经济运行正处在企稳回升的关键时期，要坚定不移地继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面贯彻落实应对国际金融危机的一揽子计划，并根据形势变化不断丰富和完善。（本文摘自新华海外财经，有删节） （东方早报） 々 IPO读秒机构惜金 一周拆借利率5个月来首跃1% 新股发行读秒,沉寂了半年的银行间拆借市场终于有了活跃的迹象。 22日,各期限的上海银行间同业拆放利率（Shibor）均上扬。其中一周拆借利率五个月来首次突破1%,上涨9.25个基点至1.0892%,成为上涨幅度最大的品种。当天上午,银行间七天质押式回购加权平均利率也在上周五跳升5个多基点的情况下,再涨了10个基点,升至1.0962%。 融资需求骤然增加 这是在央行大幅降息、减少资金回笼之后,银行间拆借利率难得的大幅上扬。 自17日开始,银行间市场资金骤紧的信号日趋明显:隔夜和一周Shibor上涨幅度都超过13个基点,达到去年12月底的拆借利率水平。 一家外资银行的资金部人士表示,上周融资需求忽然增多,一些机构到下午仍忙于寻找资金。拆借市场上短期利率上升很快,而长期利率如一年期则上升缓慢,周五仅上升0.37个基点。 "IPO随时会开启,市场预期资金面肯定会紧张。大的资金融 出机构趁此抬高价格,而资金融入方多数是以短期融资支撑长期投资,不得不接受较高的报价。"他说。 此外,一家股份制银行的货币市场交易员还认为,正逢6月末,机构也会在半年报 发布前多留现金,这个因素也造成了拆借利率的走高。 申购新股最大的机构之一--基金公司 --尽管不能参与银行间市场的拆借,却能以国债和金融债作为抵押向银行融入资金。基金们的行动,间接影响了银行市场的拆借利率。作为基金打新股的主要融资渠道,七天质押式回购利率稍高于同期的银行拆借利率。 质押式回购的交易量周一出现明显上升,约为上周日交易量的两倍。 资金面并非"事实性紧张" 相比2007年新股发行给银行间拆借造成资金难求的紧张局面,今年的市场则显得十分淡定。 一家外资行负责利率产品的人士表示,虽然资金面相对于十分宽裕时略有收缩,但市场流动性没有出现事实性的紧张,相信IPO开始后市场上也仍然能拆到资金。 上海一家基金的收益部人士认为,稳定的资金面正是新的IPO规则带来的益处。 第一创业证券的估算,在2007 年的市场资金环境下,每1 万亿冻结资金量,大约会给银行间七天回购利率带来100个基点左右的推升效果。而今年新股发行对于每一只股票 发行,已参与网下发行的配售对象不得再通过网上申购新股,并对申购账户、申购资金和规模进行了限定,市场普遍预计新股发行特别是小盘股的发行对拆借利率影响有限。 不过在过低的利率环境长时间运行之后,机构开始预期利率将趁IPO之际回归原位。 南京银行金融市场部陈辰在22日的报告中表示,新股发行的小石子也会引起利率波动的涟漪,"这也反映了较长时间以来资金利率低位运行回归的要求,必然引发机构投资者资金成本的上行,从而引发债券 收益率上行。" 市场利率上行的速度,还取决于央行公开市场操作的力度。上述货币市场交易员表示,未来每个周大约1000多亿到期资金投放到市场,如果央行没有加大回笼力度或提高回购利率,则拆借利率不会因IPO快速上行。 债券收益上行风险增大 对债市下半年走势而言,IPO重启只是短期的影响因素。 "IPO真正开启之后,对债市的负面影响也不会太大,债市走势将重新由经济 基本面决定。"一家券商的固定收益部人士表示,大方向而言,债市的熊市基调没有改变。 陈辰也认为,对通胀的担忧已成为影响债市最重要的基本面因素,加上IPO重启兑现,更强化了投资者对基本面的乐观预期,由此债市从短端至长端受到的压力均有所增强,"预计IPO启动前,市场都需要对一系列乐观情绪进行消化,债券收益率上行风险加大。" 未来,信用债可能重新成为受青睐的投资品种,"机构一旦发现打新股收益不高,很可能重返信用债市场。"上述券商人士表示。 上海一家券商的债券交易员认为,IPO收益对机构而言略单薄,但对散户可能有比较大的吸引力,在债市牛市收益颇丰的散户,IPO重启前可能选择了固定收益类产品,但打新股的无风险收益吸引力将引导他们从一些理财 产品中撤资而进入股市.々 冻结资金难创新高？IPO重启四大"悬念"待解 下周一，新股发行改革后的首单IPO将开始申购，围绕IPO重启而引发的几大悬念也将逐一揭晓：打新冻结资金是否会像2007年一样迭创新高?首日爆炒是否依旧?首日破发的可能性有多大?IPO开闸后是否会推动股指进一步走强? 悬念一：冻结资金难创新高? 回顾2007年IPO冻结资金情况：2月中国平安、兴业银行申购共冻结资金2.3万亿左右;4月交行、中信申购共冻结资金约2.8万亿;9月神华、中海油共冻结资金近5万亿;10月下旬中石油冻结资金3.3万亿。此次IPO重启后，冻结打新资金会否再创新高? 第一创业证券固定收益研究组分析师刘建岩预计："目前来看，为有效稳定资本市场和投资者信心，首先放行的仍将是中小盘股，例如本次三金药业，计划募集资金6亿，根据每个账户申购量上限千分之一估算，整体冻结资金量可能只在50亿左右。"由此看来IPO第一单应该不会出现冻结资金创新高的问题。 值得注意的是，目前新股尚未正式发行，但是证券公司保证金已达1.3万亿左右，而这部分资金以中小散户为主，也就是说不受本次征求意见稿的第二条和第三条的影响。在超额收益持续存在的情况下，这部分资金进行网上申购的可能性非常大。 英大证券研究所所长李大霄认为，IPO新政从制度上限制了大资金进行网上申购，一定程度上能减少网上申购的冻结资金量，但并不能防止IPO冻结资金继续升温，尤其是在刚刚重启的市场投资"饥渴"状态下。 兴业银行郭草敏指出，新办法对新股发行网下询价、申购以及资金划转进行了明确的规定，明显降低了网下配售引起的资金冻结对银行体系的流动性冲击。但事实上，网上发行的冻结资金量通常是网下配售的4倍左右，在网上冻结资金规模较大的情况下，可能仍然会对银行体系流动性造成一定冲击。 悬念二：首日爆炒防不胜防? IPO重启，新股首日爆炒是否又将回归?有市场人士表示，"完善询价和申购报价约束机制"是此次IPO制度改革的重中之重，因此，此次IPO重启后，新股上市首日涨幅不太可能重现昔日的辉煌。 国泰君安研究所所长李迅雷则认为，A股市场IPO重启后，投资者对新股的爆炒还将继续，但是在实行市场化定价的方式之后，爆炒新股的风险已经被放大，投资者应该注意投资方式上的改变。 国信证券郑云娟认为，此次新股发行制度改革措施无疑会直接影响申购参与者的"打新"收益率，如"网下网上申购方式只能择其一"、"网上单个账户申购上限为1%。"等措施都将改变原有的申购资金配售格局，进而影响新股申购收益水平。受单个账户申购上限的制约，资金量超过一千万的投资者可能会更愿意参与网下申购，竞争没网上申购那么激烈。 悬念三：破发可能性较低? IPO进入倒计时，"打新族"忙着筹措资金、准备账号、制订计划，但新制度下，是否仍存在新股"破发"的可能呢? 招商证券总裁杨鶤认为，由于市场化定价发行使得此次新股定价不同于以往，有可能出现发行价格偏高导致上市即跌破发行价的风险，投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。 而李大霄则表示，从目前市场的期待度来看，市场IPO重启的前期阶段，不论是小盘股还是大盘股，市场稳定以及发行节奏适当都是监管层考虑的重点，因此，出现发行价"良好>破发"的可能性更高。 悬念四：推动股指继续走高? 此轮IPO重启是否会使二级市场资金面承压? 目前大部分机构认为，新股发行制度改革和IPO重启不会是阻碍行情趋势的决定性因素。统计显示，过去六次IPO重新开闸时，大盘在发行重启首日往往微跌，但重启一个月后，盘面整体表现则以上涨为主。 国联证券分析报告认为："制度改革和IPO的重启不会成为阻碍长期行情趋势的拦路虎"。新股发行制度改革涉及到新股发行"去行政化"、定价"市场化"和"去泡沫化"以及利益分配"公平化"等诸多证券市场建设的根本性问题。在实体经济环境向好的背景下，无论是市场制度改革的成功还是新的上升趋势形成都会是"水到渠成"的事情。投资者应把注意力更多地放在对国家经济和上市公司基本面的把握上。 国元证券研究员郑旻则认为，新股可能导致炒作和大盘失血。但总体来看，新股开闸是资本市场发展所必须的，对市场的影响正面和负面都存在，历史上既有1995年新股重启后照样下跌的事实，也有2006年重启新股后轰轰烈烈的"后股改行情"。他建议，投资者后市应密切关注新股发行的节奏和数量，而最重要的是仔细观察大众在新股发行节奏改变时的心态变化，这才是后市行情演变的关键因素。（证券时报 跃然）々 IPO重启如何打新股：大额资金适合网下申购 6月18日,桂林三金药业正式获得了IPO批文,将于6月29日在深市中小板上市,计划发行4600万股。昨日,炒股已有5年时间的刘女士告诉记者,她已抛出手里所有的股票,筹措40万元资金准备打新股。像刘女士这样,抛售股票准备打新股的散户不在少数。在新股申购政策改变的情况下,如何申购新股才合算？新股申购的收益率会有怎样的变化？这是投资者关注的焦点。 支招1 大额资金宜网下申购 此次新股发行改革的一大亮点是,每一只股票发行时,任一股票配售对象只能选择网下或网上一种方式进行新股申购;网上单个申购账户设定上限,原则上不超过本次网上发行股数的1%。 这项规定,意味着机构以前同时进行网下配售及网上申购的风光将一去不复返。 北京天道中和投资顾问中心分析师刘洋表示,以即将发行的三金药业为例,计划首次发行4600万股,假设有80%即3680万股采取网上发售,那么千分之一是3.68万股,如果发行价定在13元的话,单个账户的申购资金上限在47万元左右。 刘洋表示,在目前已过会的32家公司中,预计发行股份数普遍在1亿股以下,只有4家公司预计发行1亿股以上。一般情况下,网上发行的比例多在80%。假设发行价定在10元的话,每个账户网上可申购上限也只有80万元。这样看来,大额资金比较适合参加网下申购。 支招2 打新股收益率或降为10% 提高中小投资者新股申购的中签率,是此次新股发行改革的另外一大亮点。 按照新规定,所有参与网下报价、申购、配售的股票配售对象,均不得再参与网上申购,同时对单一网上申购账户设定申购上限,这将会抑制机构参与网上申购的热情,转而主要选择网下申购,因此中小投资者申购成功的概率会相应提高。 但业内人士认为,中签率提高的同时,股票一、二级市场的价差可能缩小,这使得打新股收益率可能下降。国信证券的一位人士告诉记者,以前新股申购资金的年收益率大概为16%左右,发行市场化定价后,发行价格和市场同类公司估值水平会接近,这会使得新股申购收益率明显减少,估计会降到10%以内。 2006年 2007年 2008年 网上 网下 网上 网下 网上 网下 最高 5.33 100 2.47 3.11 0.73 2.37 最低 0.05 0.59 0.01 0.23 0.01 0.23 平均 0.54 2.81 0.31 0.73 0.11 0.54 历史中签率分布统计 单位:(%)(新京报) 々 IPO打新股手册：29家公司全情报 整整9个月后，IPO再次回到了A股市场。上周三下午，市场开始疯传桂林三金药业和浙江万马电缆已获得证监会批文，下周即将招股。这一消息在当天即遭证监会否认，当日沪深交易所发布《股票上网发行资金申购实施办法》。不过一天后，深交所网站赫然出现了三金药业的招股意向书及询价推介公告。 自去年9月16日博云新材过会后，证监会发审委就再无审核过新股发行，当日华昌化工（002274）的网上申购也是IPO暂停前的最后一次"打新"。 三金药业于去年6月19日披露招股说明书申报稿，2008年6月23日通过发审委审核。在此之前过会的还有中国建筑。此前盛传超级大盘股中国建筑会是IPO首单，而本次证监会选择小盘股三金药业启动IPO，足见管理层对于IPO重启可谓谨小慎微。有理由相信管理层会继续使用政策工具为IPO保驾护航，投资者不必太担心近期市场的扩容压力。 从历史上看，中国证券市场近20年历史上共有4次较重要的IPO暂停事件，分别是1994年8月1日-1995年1月6日、1995年1月13日-1995年12月23日、2004年8月20日-2005年1月17日、2005年4月30日-2006年5月25日。其中第二和第四次IPO重启成为两次大牛市的开端。 目前来看，本次IPO重启具备成功的两个重要特征，即宏观调控已过，流动性环境向好，如果能在发行制度改革上取得均衡，大级别行情可能重现。而此次IPO新规中"适时调整发行制度"、"明确单个投资者只能使用一个账户申购新股"等表述已经彰显了管理层对于市场制度建设的决心。 初步判断，本次IPO新规规定单一账户申购资金上限受到约束，将有效提高中小投资者的中签率。 关键词 IPO：指某公司首次向社会公众公开招股的发行方式。 网下申购：又叫网下配售，是指不在股票交易网内向机构投资者配售股票，这部分配售股一般有三个月的限售期。 网上申购：通过证券交易所网上交易系统进行的公开申购，任何持有证券交易账号的个人或机构都可以参与。 中国股市7次IPO暂停 1994年11月1日1995年1月24日 1995年4月11日1995年6月30日 1995年6月30日1995年10月10日 2001年9月10日2001年11月29日 2004年9月9日2005年2月3日 2005年6月7日2006年6月19日 2008年9月25日 至今 ●万马电缆：第二批登陆A股？ 上周一度传出浙江万马电缆股份有限公司将成为IPO第一单，但随后证监会澄清此事纯属谣言。据了解，此次募集的资金主要用于两个项目，一个项目为交联聚乙烯环保电缆投资项目，另一个项目为电力电缆研发中心投资项目。目前，电力电缆行业面临的最大问题为行业集中度不高，未来只有具备专业化能力的企业才能在竞争中脱颖而出。拟发行数量：5000万股 拟募集资金：34250万元预计发行价：9.2-10.2元主营业务：专业从事电力电缆的研发、生产和销售 ●天润曲轴：为IPO或释放隐藏利润 于去年7月7日过会的天润曲轴股份有限公司在过会之初就遭受质疑。专业人士认为，该公司2007年利润的巨幅增长主要是因为其补缴增值税，导致之前账外的巨额营业收入被释放，同时带出了额外的净利润。如果不把这部分营业收入入账，把隐藏的利润释放出来，恐很难实现上市。拟发行数量：6000万股 拟募集资金：不确定预计发行价：10.6-11.7元主营业务：曲轴、机械配件的生产、销售；备案范围内的货物进出口同类A股：拓日新能（002218）、海陆重工（002255）、思源电气（002028） ●浙江亚太：通吃汽车制动系统 浙江亚太机电股份有限公司一度被传将成为本次IPO中第二个上市的企业。据了解，亚太机电的主导产品为汽车制动系统，已具备制动系统100万辆（份）、ABS系统5万套的年生产能力，可以为各类轿车、轻微型汽车、中重型载货车、大中型客车等车型提供系统和模块配套，产量、规模在国内同行中名列前茅。拟发行数量：2400万股 拟募集资金：41000万元预计发行价：17.7-19.5元主营业务：研发、生产和销售汽车制动系统同类A股：潍柴动力（000338）、万向钱潮（000559）、襄阳轴承（000678） ●锐捷通讯：通讯设备三位一体 福建星网锐捷通讯股份有限公司董秘办近日表示："对准备上市持积极的态度。"公司是我国企业级网络通讯系统设备及终端设备的主流厂商，具有突出的软件、硬件、增值服务三位一体的综合服务提供能力。拟发行数量：4400万股拟募集资金：35989.85万元预计发行价：8.8-9.6元主营业务：研发、生产和销售企业级网络通讯系统设备及终端设备同类A股：三维通信（002115）、中兴通讯（000063）、证通电子（002197） ●成渝高速：今年业绩高速增长 四川成渝高速公路股份有限公司IPO申请在去年6月27日获发审委通过，当时公告指出，该公司上市后所募集资金，将主要用于收购四川成乐高速公路，后者估值10.98亿元。根据公开数据，今年1月-5月成渝高速三大业务板块呈强势反弹趋势。拟发行数量：50000万股拟募集资金：20亿元预计发行价：3.0-3.4元主营业务：主要以高速公路的投资、建设、经营管理为主同类A股：粤高速（000429）、湖南投资（000548）、华北高速（000916） ●光大证券：冲击券商IPO第一单 此次IPO的重启给参股光大证券股份有限公司的上市公司带来了机会。光大证券预披露的信息表明，大众交通（600611）持光大证券6000万股，占比2.07%，发行后占比预计为1.76%。拟发行数量：52000万股 拟募集资金：100亿元预计发行价：13.4-14.8元主营业务：证券代理买卖、代理登记开户；自营买卖、证券承销、投资咨询、客户资产管理同类A股：宏源证券（000562）、吉林敖东（000623）、东北证券（000686）参股A股：大众交通（600611） ●博深工具：国内金刚石工具制造龙头 博深工具股份有限公司由十几个工人的小作坊起家，目前已发展成1800多名员工、年销售近4亿元的全国规模最大的金刚石工具制造企业。拟发行数量：4340万股 拟募集资金：不确定预计发行价：8.5-9.3元主营业务：金刚石工具、小型建筑施工机具、合金工具的生产和销售 ●汉王科技：等待期已推出新产品 如今被不少年轻人热捧的电纸书，正是汉王科技股份有限公司出品。董秘朱德永在接受媒体采访时表示，目前募集资金的用途仍然没有变化，这一年中唯一的变化是，公司已经尽可能利用自有资金先行投入，其中有的项目已经推出了产品。拟发行数量：2700万股 拟募集资金：2.5亿元预计发行价：7.0-7.8元主营业务：手写产品线、OCR产品线、行业信息采集识别系统。 ●家润多：湖南最大百货零售商 证监会于去年7月14日审核通过了湖南最大的百货零售企业家润多商业股份有限公司首发上市的申请。家润多现拥有7家百货门店，上市后，将用募集资金对现有的商店进行扩建改造。拟发行数量：5000万股 拟募集资金：50000万元预计发行价：12.9-14.4元主营业务：商品零售业及相关配套服务的投资、经营、管理同类A股：合肥百货（000417）、广州友谊（000987）、南京中商（600280） ●神开股份：客户为三大石油巨头 上海神开石油化工装备股份有限公司董秘近日公告称："这次证监会重启IPO后，公司实现上市没有问题，现在就是在等证监会的通知了。"据了解，上海神开主要客户有中国石油、中国石化以及中海油这三家央企。上市后，募集的资金主要用于石油化工装备高科技产品生产基地发展项目。拟发行数量：4600万股拟募集资金：6.1亿元预计发行价：16.8-18.6元主营业务：从事石油钻采设备的生产同类A股：石油济柴（000617）、江钻股份（000852）、太原重工（600169） ●珠江啤酒：华南地区啤酒巨头 华南啤酒巨头广州珠江啤酒股份有限公司成立于2002年，是由广州珠江啤酒集团有限公司与世界第一大啤酒集团比利时英博啤酒集团控制的英特布鲁国际等其他6家企业共同发起设立。珠江啤酒此次借力资本市场，有望走出华南地区。拟发行数量：7000万股拟募集资金：10亿元预计发行价：9.0-9.8元主营业务：啤酒的生产和销售同类A股：燕京啤酒（000729）、惠泉啤酒（600573）、青岛啤酒（600600） ●新世纪信息：服务烟草行业 曾一度被怀疑业绩遭粉饰的杭州新世纪信息技术股份有限公司，于去年7月30日获得证监会审核通过其IPO。新世纪打算通过募集资金，加大公司研发投入，开发新产品，扩大规模，增强发展后劲。拟发行数量：1350万股 拟募集资金：15425万元预计发行价：16.8-18.2元主营业务：应用软件开发与销售、系统集成及技术支持与服务，主要面向电力、烟草等重点行业客户同类A股：长城开发（000021）、长城信息（000748）、兆维科技（600658）、泰豪科技（600590） ●银邮光电：IPO申请或已撤回 珠海银邮光电技术发展股份有限公司去年4月18日过会，之后有媒体报道其IPO申请已撤回。但就银邮光电前景而言，随着3G的铺开，设备制造商无疑是受益者。拟发行数量：3000万股 拟募集资金：1.73亿元预计发行价：9.5-10.5元主营业务：移动通信网络覆盖设备的研发、生产和销售同类A股：上海普天（600680）、国脉科技（002093）、三维通信（002115）、中兴通讯（000063） ●遵义钛业：上市进程或延后 遵义钛业股份有限公司业绩不佳延迟上市的消息在近期被反复提及。该公司董事会秘书何国普在接受媒体采访时也公开表示，由于公司递交2008年年报时证监会没有接受，所以公司的确考虑将上市进程延后。 拟发行数量：5500万股 拟募集资金：99980万元 预计发行价：11.9-13.1元主营业务：主要生产销售海绵钛、氯化镁、四氯化钛 同类A股：太原刚玉（000795）、安泰科技（000969）、中钢天源（002057） ●博云股份：摩擦材料上天入地 湖南博云新材料股份有限公司2001年7月由中南大学粉末冶金研究所改制而成，公司立足摩擦材料领域，综合开发各类外延产品，产品涉及航空、航天、铁路、汽车等领域，多种机型航空刹车副件已广泛应用于军民用飞机上。拟发行数量：2700万股 拟募集资金：1.95亿元预计发行价：7.1-7.9元主营业务：生产和销售航天航空产品、环保型高性能汽车刹车片、高性能模具材料 同类A股：西飞国际（000768）、航天晨光（600501） ●信立泰：一体化高新医药公司 深圳信立泰药业股份有限公司成立于1998年，是一家集研发、生产、销售于一体的高新技术合资企业。随着居民生活水平的提高以及农村市场的启动与进一步开拓，人均用药水平将逐年上升，中国医药市场具有较大发展空间。拟发行数量：2850万股 拟募集资金：5.2亿元预计发行价：16.2-17.9元主营业务：心血管类、头孢类抗生素、骨吸收抑制剂类等药物的研发、生产和销售同类A股：双鹭药业（002038）、海王生物（000078） ●奥飞动漫：玩具市场空间巨大 2007年6月，广东奥飞动漫文化股份有限公司在原广东奥迪玩具实业有限公司基础上，进行整体股份制改造而成立。奥飞动漫认为，未来国内玩具市场有着巨大的发展空间，希望在未来十年成为世界一流的动漫文化产业集团。拟发行数量：4000万股拟募集资金：4.67亿元预计发行价：22-24元 主营业务：玩具的开发、生产与销售同类A股：海欣股份（6000851）、弘业股份（600128） ●南平电缆：福建电线电缆龙头 福建南平太阳电缆股份有限公司是福建省最大的电线电缆生产企业，是目前国内同行业中技术实力和产品配套能力最强的企业之一。拟发行数量：3400万股 拟募集资金：不确定预计发行价：14.2-15.7元主营业务：电力电缆、特种电缆、建筑用线、数据电缆、装备用线、架空线等 ●星期六鞋业：具开发创新环保优势 未来中国鞋类产品消费市场前景广阔。佛山星期六鞋业股份有限公司认为，大企业在产品开发、技术创新以及环境保护方面具有优势，因而发展势头良好。拟发行数量：5500万股 拟募集资金：5.6亿元预计发行价：9.1-9.9元主营业务：自主研发、设计、营销推广、分销和零售鞋类产品同类A股：伟星股份（002003）、浔兴股份（002098）、美邦服饰（002269） ●辉煌科技：铁路通信具研发优势 河南辉煌科技股份有限公司在研发上保持着领先优势，不过，公司资产规模较小，在产品试验环境方面的建设仍有不足。拟发行数量：1550万股 拟募集资金：1.38亿元预计发行价：15.0-16.5元主营业务：铁路信号通信领域产品的研发、生产及销售 ●精艺股份：拥有较高行业声誉 铜加工业是国民经济中的一个重要产业，广东精艺金属股份有限公司认为，铜加工设备的市场前景广阔，公司研发实力雄厚且拥有较高的行业声誉。拟发行数量：3600万股 拟募集资金：4亿元预计发行价：10.8-11.8元主营业务：生产销售铜加工设备、精密铜管和铜管深加工产品同类A股：精诚铜业（002171）、海亮股份（002203）、鑫科材料（600255） ●禾盛科技：全国家电彩钢板龙头 苏州禾盛新型材料股份有限公司是全国最大的专业生产家电彩钢板的企业。禾盛科技认为，家电厂商纷纷开始选择材料外包替代原来的"自行采购、喷涂加工模式"，行业发展前景乐观。 拟发行数量：2100万股 拟募集资金：2.5亿元预计发行价：12.7-14.0元主营业务：家电用外观部件复合材料的研发、生产和销售 ●超华科技：产品价格有上涨空间 根据电子信息产业规划目标预测，"十一五"期间电子信息产业仍将保持年平均20%以上的增长速度。近年来，由于下游市场需求旺盛，这种上涨趋势将会延续。拟发行数量：2200万股 拟募集资金：不确定预计发行价：10.8-11.9元主营业务：CCL、PCB及其上游相关产品电解铜箔、专用木浆纸的研发、生产和销售同类A股：超声电子（000823）、生益科技（600183）、华泰股份（600308） ●宇顺电子：液晶主流供货商 深圳市宇顺电子股份有限公司是国内中小尺寸液晶显示器主流供应商，与华为、中兴、步步高、美的、格力、欧姆龙等建立业务合作。宇顺电子认为，随着近年来公司核心竞争力提升，业务规模的快速增长在未来仍将持续。拟发行数量：1850万股 拟募集资金：不确定预计发行价：14.6-16.1元主营业务：中小尺寸液晶显示器的研发、生产与销售同类A股：四川长虹（600839）、TCL集团（000100）、深康佳A（000016）参股A股：莱宝高科（002106） ●保龄宝：国内最大益生元制造商 保龄宝生物股份有限公司目前处于快速成长期，通过本次发行上市，将成为国内规模最大、品种最多的益生元制造供应商。不过，截至去年一季度末，其资产负债率偏高。拟发行数量：2000万股 拟募集资金：2.72亿元预计发行价：11.7-12.9元主营业务：农副产品生物工程深加工生产、销售低聚糖、果葡糖浆、赤藓糖醇等同类A股：海通集团（600537）、光明乳业（600597）、中粮屯河（600373） ●奇正藏药：聚焦疼痛药物市场 在未来2-3年内，西藏奇正藏药股份有限公司将聚焦疼痛药物市场，专注于外用止痛领域和藏医药优势领域，开发藏药产业优势资源。2008年中期，奇正藏药的应收账款为2230万元，是2007年全年910万元的2倍多，应收账款存在产生坏账的风险。拟发行数量：4100万股 拟募集资金：不确定预计发行价：7.2-7.9元 主营业务：藏药的研发、生产和销售，包括外用止痛药物、口服药等同类A股：云南白药（000538）、独一味（002219） ●光迅科技：国内第一光电器件厂商 按2007年销售额计算，武汉光迅科技股份有限公司为国内第一的光电子器件厂商，位居全球光电子器件厂商的第11名。公司也是国内光无源器件生产规模最大、品种最多的制造厂商和国内少数具有自主研发能力、全球市场排名靠前的厂商。拟发行数量：4000万股 拟募集资金：3.28亿元预计发行价：11.7-12.9元主营业务：光通信领域内光电子器件的开发及制造，产品包括子系统和光无源器件同类A股：亿阳信通（600289）、烽火通信（600498）、亨通光电（600487） ●世联顾问：易受政策和市场影响 深圳世联地产顾问股份有限公司未来仍将以代理销售、顾问策划为主要经营方向。2008年一季度，公司的应收账款增长，为4755万元，接近2007年全年的4倍，而去年一季度的营业收入为1.24亿元，可见，房产中介受政策和市场影响较大。拟发行数量：3200万股 拟募集资金：1.74亿元预计发行价：16.9-18.7元主营业务：以房产顾问策划业务、代理销售业务和经纪业务为主 ●久其软件：报表软件第一提供商 北京久其软件股份有限公司2006年在全国报表管理软件市场占有率达到20%，排名第一。其在电子政务领域已有近十年的实施经验，是中国电子政务IT百强企业，具有广阔的客户基础及信息管理方面的技术优势。拟发行数量：1530万元 拟募集资金：不确定预计发行价：18.8-20.8元主营业务：报表管理软件、电子政务软件、商业智能软件等管理软件的研究和开发同类A股：用友软件（600588）、浪潮软件（600756）。（华西都市报） |
