| 评级：推荐 评级机构：浙商证券 公司近看PS版铝板基，远观CTP版铝板基。CTP版是未来胶版印刷的方向，公司“年产3 万吨高精度PS版、CTP版铝板基生产线项目”既为近期PS版产量大幅提升奠定基础，更为PS版铝板基生产线升级为CTP版铝板基生产线作为技术准备。预计公司2009、2010年PS版铝板基产量分别为4.8万吨、6.4万吨。断桥型材与喷涂型材是公司建筑铝型材的亮点。房地产市场的反弹将带动公司以断桥新材和喷涂型材为代表的建筑铝型材的需求。预计断桥型材在2009年产量有望达到12000-14000吨。产品结构调整带来公司毛利率提升。预计2009年和2010年的毛利率水平在3.76%和4.17%。 预计公司2009、2010年每股收益分别为0.46元、0.60元。鉴于公司将受益于PS版铝板基产能大幅增长以及以断桥型材、喷涂型材为代表的建筑铝型材在房地产行业复苏背景下的稳步增长，给予推荐评级。未来6个月的目标价为10.00元，未来12个月内目标价为12.00元。 |
