| 中国证券网消息 瑞士信贷：把绿城中国评级上调至“中性” 瑞士信贷6月22日发布投资报告，把绿城中国(03900.HK)评级从“弱于大市”上调至“中性”，把目标价从3.20 港元上调至11.70港元，理由是上调了资产净值预期值，并缩小了目标价较资产净值的折让幅度；新的目标价较资产净值折让30%。 瑞士信贷表示，由于过去两个月销售进展强劲，该行把绿城全年销售额预期从人民币160 亿元上调至人民币210 亿元。 瑞士信贷补充说，在销售强劲增长支持下，净负债比率预计将从2008 年的172%下降至143%。瑞信把2009 财年和2010财年每股收益预期分别上调38%和27%，这是基于新的平均售价预期和新的销售额目标。 DBS 唯高达：将世茂房地产评级调高至“买进” DBS 唯高达6月22日发布投资报告，将世茂房地产(00813.HK)的评级从“持有”调高至“买进”，将目标价从6.64 港元调高至16.17港元，此前将2009 和2010 财年每股收益预期分别调高45%和12%，以反映强劲的销售业绩和收购厦门土地的交易。 DBS唯高达补充说，还采用了较低的折让幅度(新目标价较资产净值折让10%)，以反映较好的信贷环境。估计该股当前的估值大约较调整后的资产净值折让30%，相当于2010财年预测市盈率11 倍，估值仍具吸引力。 摩根大通：首予中国忠旺“中性”评级 摩根大通6月22日发布投资报告，首予中国忠旺(01333.HK)“中性”评级，目标价为8.00 港元。 摩根大通表示，公司在高度分散的行业中居于龙头地位，在中国市场拥有最大的产能。预计中国忠旺的市场业务将极大地得益于中国政府对运输、铁路、航空和基础设施的巨大投入。 但小摩补充说，如果基本需求疲软而导致竞争加剧，则中国忠旺的铝型材产品业务将面临风险。预计铝型材产品的外部需求恶化将加重国内市场供应方的压力。 德意志银行：给予香港交易所“沽售”评级 德意志银行6月22日发布投资报告，给予香港交易所(00388.HK) “沽售”评级，目标价87.30 港元。 德意志银行表示，香港交易所最近的上涨没有实质的支撑因素。德意志银行称，即使是在2006－2007年股市上涨的高峰期，融资额也只占大市总市值的3%-4%。 德银表示，即使下半年新股发行激增，每天的平均成交量也不大可能马上由目前水平大幅提高。德银称其他们想起2007年时的情况，当时市场一直在炒作（港股直通车的）计划。在看到更多有利的证据（人民币成为离岸结算货币和CEPA 6可能带来的好处）前，仍持谨慎看法，认为该股在目前水平仍有较大的下跌空间。 瑞银集团：把中国石油(14.16,0.04,0.28%)化工评级升至“买进” 瑞银集团6月22日发布投资报告，把中国石油化工(00386.HK)评级由“中性”升至“买进”，目标价由6.00 港元调高至7.20 港元。 瑞银认为，中石化的上游业务，可受惠于油组减产，把09 至11 年度每股盈利上调14%、9%及6%，至人民币0.58、0.7 及0.74港元；瑞银又指该股股价近日亦落后大市。 国浩资本：把中国海洋石油评级升至“买进” 国浩资本6月22日发布投资报告，把中国海洋石油(00883.HK)评级由“持有”升至“买进”，目标价设在11.80 港元，相当于12 倍的2010财年预期市盈率。 国浩资本预计，若供需平衡，则今年下半年油价将在 55－80美元之间波动。仍预计2009 年平均油价为每桶55 美元，但是把2010年油价预期调高至70 美元，因为受全球经济复苏影响需求增加。 国浩资本对长期内的油价持乐观看法，认为根据2010 年的盈利预期评估上游石油公司更合适。 大华继显：把中化化肥评级上调至“买进” 大华继显6月22日发布投资报告，把中化化肥(00297.HK)评级从“沽售”上调至“买进”，理由是明年钾肥价格有望回升，市场目前已把目光放到2010年前景上。把目标价从3.60港元上调至5.20 港元，相当于2010 年市盈率18.0 倍，之前把2010-11 年利润预期分别上调22%-29%，因为上调了中化化肥的钾肥平均售价预期。 大华继显表示，中化化肥尚未充分估值，因为其在高速增长的中国市场中居于龙头地位；基于新的预期，估计中化化肥2010年市盈率为13.9倍，国内同业为18.0 倍，国际同业为10.0 倍。不过大华继显指出，公布疲软2009 年中期业绩将引发短线沽压。 中银国际：将新疆新鑫矿业评级升至“买进” 中银国际6月22日发布投资报告，将新疆新鑫矿业(03833.HK)评级由“沽售”升至“买进”，预期该公司将受惠于稳定的镍价，以及产量和自给率上升，目标价亦上调133.3%，由2.10港元升至4.90 港元，相当于历史市账率的1.8 倍。 中银国际将新鑫矿业2010 年和2011 年的盈利预测分别调升40%及22%，以反映销售量上升之影响。其自有镍矿产量由2008 年的3343吨升至2011 年的8991 吨，可令其自给率由55%升至72%。 新鑫矿业现价约为2010 年预测市盈率的23.7 倍及市账率的1.6 倍，分别较环球同业平均的26 倍和1.8倍为低。中银国际预测，新鑫矿业今年纯利约2.22 亿元人民币，全面摊薄后每股盈利0.1 元人民币，按年倒退47.7%，明年纯利料达3.67亿元人民币，每股盈利0.166 元人民币，回升65.4%。 德意志银行：把新濠国际评级上调至“买进” 德意志银行6月22日发布投资报告，表示近期有关市场占有率的混淆看法为买入新濠国际(00200.HK)创造了机会；把评级从“持有”上调至“买进”，目标价从5.80港元上调至6.30 港元。 德意志银行指出，新濠国际在过去一个月中下挫近30%，因为市场对其于6 月1 日开业的新赌场新濠天地在初期阶段的市场占有率情况而感到失望。 不过德银称，总体市场占有率并不能反映出澳门的基本面状况，因为受到贵宾客户数量波动的影响，而贵宾客户数量多少则取决于运气；对这一因素进行调整后，新濠国际的关联公司新濠博亚(MPEL)在6月1-14 日期间的市场占有率为16%-18%，与预期一致。 德意志银行补充说，下一股价催化剂是7月份澳门特别行政区行政长官的选举。 大和总研：把电讯盈科评级下调至“跑输大市” 大和总研6月22日发布投资报告，把电讯盈科(00008.HK)评级从“持有”下调至“跑输大市”。 大和总研表示，由于私有化计划告吹而电盈又重新回到了一个规模小、成熟而竞争激烈的市场中，认为近期没有理由买入这只股份。把目标价从3.35港元下调至1.88 港元，相当于2009 财年市盈率9 倍，较亚洲同业估值折让26%，因为其利润前景平平、公司存在不明朗因素。 大和总研把2009-11 财年净利润预期分别下调5%-9%，原因是派发特别股息后利息收入减少。 |
