| 【核心提示】监管层目前已经初步确定新股发行时间表，本周将确定具体发行方案，新股发行启动将在6月25日前开始。知情人士表示，本周管理层很可能下发首批上市企业的批文，因此存在周五(19日)公布首家企业招股说明书的可能。综合保荐机构的消息和两个交易所技术准备的情况来看，IPO重启将可能从中小项目开始。但是否像以往一样有几家公司同时在中小板上市，市场分析人士认为，IPO首单可能选择一家公司，也有可能是几家公司一起上市，目前尚在等待证监会高层领导决定。 导读： 证监会初步确定6月25日前发行新股 IPO重启首单或花落中小板 33家拟上市公司计划募集资金722亿元 19家公司现身说法 准IPO公司要过好信披这道关 招商证券拟发3.6亿股 9家上市公司望受益(附股) 中国建筑募集资金约426亿 年内IPO最大单分析 证监会初步确定6月25日前发行新股 证监会主席办公会即将确定新股发行的具体方案，19日至25日为首发启动"窗口"；招商证券等四家券商掌握的中小板项目最可能成为首发项目 据《财经网》报道，监管层目前已经初步确定新股发行时间表，本周将确定具体发行方案，新股发行启动将在6月25日前开始。 知情人士表示，本周管理层很可能下发首批上市企业的批文，因此存在周五(19日)公布首家企业招股说明书的可能。 据悉，首批新股发行公司，极有可能会在平安证券、招商证券、国信证券和联合证券等四家券商手中的项目产生。 已过会公司一览 <CENTER><IMG src="http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20090617000040"></CENTER> （财经） 々 IPO重启首单或花落中小板 数家以保荐中小板项目见长的南方券商递交有关发行准备材料 随着《新股发行体制改革指导意见》的发布实施，IPO重启首单是大盘股还是小盘股猜测不一。据记者了解，目前有些迹象表明IPO重启首单是中小板公司的可能性较大。 迹象之一，有关保荐机构人士透露，近日有几家以保荐中小板项目见长的南方券商，包括平安、招商和联合等，向证监会递交了有关发行准备情况的材料。 迹象之二，上周四和本周一，深交所分别发出了《关于进行深圳市场网下发行电子平台第三次全网测试的通知》和《关于新股发行体制改革网上发行全网测试的通知》，而上交所目前尚没有进行此类测试。 另外，选择小盘股"先行先试"有助于降低投资者因过往发新股对市场波动的担心。 综合保荐机构的消息和两个交易所技术准备的情况来看，IPO重启将可能从中小项目开始。但是否像以往一样有几家公司同时在中小板上市，市场分析人士认为，IPO首单可能选择一家公司，也有可能是几家公司一起上市，目前尚在等待证监会高层领导决定。 据了解，管理层对IPO重启第一单的选择综合考量多重因素： 一，体现市场化发行理念。此次IPO重启的首单也是《新股发行体制改革指导意见》正式发布后的第一单，券商的发行准备是否贯彻指导意见精神、体现市场化发行理念将是证监会选择首单项目的重要因素。 二，示范效应。这不是一次简单的IPO重启，而是一次市场化改革之下的新股发行，它的成败受到前所未有的高度重视，先行券商的探索将为后来者提供借鉴，因此首批项目具有标本意义。 三，除了发行创新方面，IPO首单还将与项目的过会时间和项目的质量有关系。保荐人士透露，过会时间排在前面的项目和质量过硬的项目也是证监会选择IPO首单的考虑因素。 "证监会高度关注券商市场化发行的创新之处，与以往希望券商遵守条条框框不同，监管部门甚至希望达到'法无明文规定不禁止'的状态，鼓励券商进行发行方面的创新。"一家保荐机构人士说。 但由于指导意见更多是框架性的规定，如何在具体做法上体现市场化发行理念还需要各家券商自身的创新和探索。 一家南方券商的人士说，"直到前天晚上，我们还在紧张地修改材料。发行准备主要围绕着市场化的询价机制、出现异常情况的应对策略、募集资金如何管好用好等多个方面进行"。（上证） 々 33家拟上市公司计划募集资金722亿元 从2008年4月18日至2008年9月16日，共有33家企业审核通过暂未发行，这些企业预计发行股数达144亿股，计划募资722亿元，其中，机械设备及IT相关行业企业占比较大。此外，共有21家券商担任主承销商，平安证券承销数量最多。 IT企业权重大 数据显示，从过会企业本身情况来看，拟发行股本总计达144.18亿股，计划募集资金额约722亿元。其中，拟发行股份最高的分别为中国建筑、光大证券、招商证券和成渝高速，上述公司预计发行股数均过亿，分别为120亿股、5.2亿股、3.59亿股及5亿股，主承销商分别为中金公司、东方证券、高盛高华及瑞银、银河证券，发行股数最少的是杭州新世纪信息技术股份有限公司，预计发行1350万股。 预计募集金额超过10亿的公司有中国建筑、光大证券、招商证券、成渝高速及珠江啤酒5家，其中，中国建筑的预计融资金额高达420亿元，占全部33家企业预计募集金额58％的比重，光大证券的融资额为100亿元，招商证券80亿元，成渝高速20亿元，珠江啤酒融资额10亿元。规模较小的湖南博云新材料、深圳信立泰药业等7家企业融资额约为1亿元左右。 从拟上市公司行业分布情况来看，全部33家公司分属14个行业，其中属于机械设备行业的数量最多为6家，电子元器件和信息设备、医药生物行业的拟上市公司各有4家，信息服务行业3家，金融服务行业、纺织服装、化工行业各2家，建筑建材、交通运输、房地产、食品饮料和有色金属行业1家，其他（奥飞动漫）1家。不难看出，IT相关行业占比较大，电子元器件、信息设备及服务等行业的过会未发行公司总数达11家，占已过会公司数量的三分之一。 21家券商分食IPO大蛋糕 数据显示，目前共有中金公司、东方证券、高盛高华、瑞银证券、招商证券、平安证券、银河证券、广发证券、国信证券、联合证券、方正证券、广州证券、华欧国际、海通证券、兴业证券、第一创业、山西证券、申银万国、国联证券、南京证券、国金证券这21家券商分食IPO重启后的市场大蛋糕。 其中，虽然总融资额仅有22亿元，平安证券担任主承销商的企业数量最多，高达5家，广发证券及招商证券各承销4家，东方证券、国信证券、海通证券、山西证券各承销2家公司，规模较大的券商中，中金、银河、申万等均只承销一家公司，过会等待发行的公司中并没有由中信证券担任主承销商的业务。 中金公司研究部数据显示，市场关注的参股潜在IPO目标的上市公司有大众交通、深圳华强、中粮地产、中海海盛、中集集团和中国医药等，其中，大众交通参股光大证券，持有股份6000万股，股权占比为1.72％；其余公司参股招商证券，深圳华强持有1.29亿股，股权占比4％；中粮地产持有股份1.1亿股，股权占比3.46％；中海海盛持有6900万股，股权占比2.14％；中集集团持有3200万股，股权占比1％；中国医药持有股份660万股，股权占比0.20％。分析人士认为，这些企业将受益于股权投资的市值提升，值得关注。（中国证券报） 々 19家公司现身说法 准IPO公司要过好信披这道关 在IPO即将重启的时候，有19家公司"跳"出来为即将进行发行新股的公司进行现身说法：一定要过好信批这道关，不要重蹈我们的覆辙。 监管层对于重启IPO公司的信息披露未雨绸缪。在监管层切实落实新股发行各项改革措施的要求中，"发行人应当树立发行上市的正确理念，积极履行信息披露义务"被放在了靠前的位置。 市场为深交所主动"晒出"19家考核不合格的上市公司而叫好。在信息披露违规查处起来还有一定难度的形势下，让这些公司见见"阳光"，使投资者对它们有所警惕是一件非常有益的事情。 在考核不合格的19家公司中，主板有17家，中小企业板有2家。考核不合格的公司大多存在年报披露违规，或是信息披露不及时。这些公司将被计入诚信档案，同时信批工作较差公司的董事长、董事会秘书等人员将被进行专门的后续培训，督促公司提高信息披露质量。 调查显示，所谓的内幕消息是最容易误导广大中小投资者操作中的。之所以有那么多的内幕消息产生，其根源就是信息披露的不充分。破解内幕消息"满天飞"的最有效利器就是强化信息披露。 一位在股市浸淫多年的人士称，信息披露越充分（这里当然也包括对虚假信息的澄清），那么所谓的"内幕消息"就越没有生存的空间，而利用"内幕消息"炒作股票这种行为也就越缺乏施展的余地。 在这19家考核不合格的公司中，多以ST或*ST为主，但其中也不乏知名公司。再细究，这些公司都曾经是市场中的"明星"股票，内幕消息不断传出，皆被大肆炒作过。 这个结果也验证了上述人士的看法，信批违规造就了这些"明星"。 证监会的一位前领导曾讲过，"信息是虚拟经济的细胞，信息虚假是虚拟经济的心腹之患，证券市场必须建立起高效、公正的信息披露制度，以保证上市公司能向投资者及时披露准确、真实的公司信息"。 近几年来，国内已经建立健全了一套与资本市场发展阶段相适应的监管方式，比如构建了辖区监管责任制和综合监管体系，强化了对控股股东、实际控制人及高管人员的监管，建立了市场主体信息披露与监管联动的快速反应机制。这些机制的建立，使得市场监管效率进一步提高，维护了市场安全平稳运行。 其中，强化信息披露监管和现场检查，切实提高对各类主体的一线监管工作实效，严厉打击违法违规行为，是监管层始终不渝在坚持做的一项重点工作。 此外，对IPO的信息披露也在源头被得到了强化。 从今年4月1日起，监管层要求保荐机构在新申报项目时，应当在报招股说明书的同时报送发行保荐书、发行保荐工作报告并相应编制工作底稿。其中发行保荐书主要要求保荐机构对发行条件、发行人存在的主要风险，保荐机构与发行人的关联关系，保荐机构的推荐结论等事项发表意见。 从保荐层面就强化对信息披露的要求，一定会给IPO平稳启动增加成功的砝码。 更何况，19家公司已经作为信息披露违规的典型被"公示"，尽管具体的处罚措施没有出台，但"以儆效尤"的效果已经达到。々 招商证券拟发3.6亿股 9家上市公司望受益(附股) "作为优质券商的代表,招商证券的上市不仅会进一步提升券商板块在市场中的地位和影响力,也会为一些参股上市公司带来交易性投资机会。"对于去年9月成功过会的招商证券,多位分析师在接受中国证券报记者采访时给出了这样的乐观评价。 招商证券是招商局集团旗下金融企业,经过18年的发展,各项业务和综合实力均进入国内券商十强,是我国证券交易所第一批会员、第一批经核准的综合类券商、第一批主承销商、全国银行间同业拆借市场第一批成员以及第一批具有自营、网上交易和资产管理业务资格的券商。公司目前注册资本32.27亿元,在全国28个城市开设了71家营业网点。据预披露资料显示,招商证券拟发行358546141股,占发行后总股本的10%;截至2008年6月30日,发行前每股净资产为2.42元。 "对于招商证券来说,今年下半年是个不错的上市时点,"平安证券证券行业研究员田良告诉中国证券报记者,一来目前市场氛围已经回暖,能以比较理想的价格发行;二来是一些创新业务有望在下半年推出,比如融资融券和直投业务,这些都非常依赖券商资本金的规模,如果招商证券今年融资成功,恰好可以把资金投入这些创新型业务,能够取得不俗的回报率。 此外,招商证券的上市也将为一些参股股东带来交易性投资机会。粗略统计显示,中粮地产(000031)、中海海盛(600896)、中集集团(000039)、中国医药(600056)、深鸿基(000040)、金融街(000402)、四川路桥(600039)、洪都航空(600316)、ST华控等9家上市公司有望从中获益。招商证券预披露信息显示,发行前共有40家公司持有其股份,其中9家股东是A股上市公司:中粮地产持有股份1.1亿股,股权占比3.46%;中海海盛持有6900万股,股权占比2.14%;中集集团持有3200万股,股权占比1%;中国医药持有股份660万股,股权占比0.20%;深鸿基持有133万股,占比0.04%;金融街持有97万股,占比0.03%;四川路桥持有66万股,占比0.02%;洪都航空持有77万股,占比0.02%;华联股份(000882)持有22万股,占比0.01%。（中国证券报） 々 中国建筑募集资金约426亿 年内IPO最大单分析 公司基本面： 中国建筑股份有限公司成立于2007年12月6日,是由中建总公司、中国石油集团、宝钢集团和中化集团作为发起人共同发起设立的股份有限公司。 根据协议,作为主发起人的中建总公司将其房屋建筑工程、房地产开发与投资、国际工程承包、基础设施建设与投资以及设计勘察业务相关的主要经营性资产和相关负债作为出资投入公司,其他发起人各以货币出资。经评估后,中建总公司投入的净资产约为251.23亿元,折算后持有公司94％的股份,为公司控股股东,其余三家公司各持有2％的股份。 资料显示,中国建筑的主营业务涉及房屋建筑工程、国际工程承包、房地产、基础设施建设和投资、设计勘察等。公司具备各类高等级施工总承包和专业施工资质723个,其中特级资质17个。近30年来累计完成海外业务的营业额约占中国企业累计完成对外承包业务营业额的13％,累计在境外100余个国家和地区承建项目超过5000项。 公司拥有可开发土地储备面积约3100万平方米。下属的房地产旗舰公司中国海外在香港联合交易所主板上市,是香港恒生指数成份股之一。按2007年12月31日收盘价测算,中国海外市值约1249亿港币,是在香港上市的市值最大的国有控股房地产上市公司。 根据中建股份于2008年5月30日披露的首发招股说明书,公司本次拟发行不超过120亿股,计划募集资金约426亿元,占发行后总股本的比例不超过40％。发行筹集资金扣除发行费用后,公司计划使用约96亿元用于重大工程承包项目的流动资金;约80亿元用于普通住宅类房地产开发项目;约70亿元用于购置施工机械设备;约114亿元用于基础设施投资项目;约6亿元用于钢结构加工基地项目;约60亿元用于补充公司流动资金。 财务指标： 每股净资产0.71元 2007年度,中国建筑的营业收入达到1683亿元,归属于母公司股东的净利润达到49.2亿元,分别较2006年增长26.4％和103.9％。 值得注意的是,2007年12月31日,公司合并报表的所有者权益为260.20亿元,其中股本180亿元,资本公积为-57.72亿元,少数股东权益132.19亿元,归属于母公司股东的权益为128.02亿元,每股净资产为0.71元。 公司表示,每股净资产低于1元及资本公积为负数的主要原因是由于公司所属企业中之前已经改制为有限责任公司的企业增值158.01亿元,在编制合并财务报表时予以冲回并相应调减资本公积所致。（中国证券报） |
