| 中国证券网消息 花旗集团：把中国平安(44.05,-2.08,-4.51%)H股评级降至“持有” 花旗集团6月16日发布投资报告，把中国平安(02318.HK)评级由“买进”降至“持有”。 花旗表示，中国平安计划把对深发展(000001.SZ)的持股比例由4.68%增至29.95%，尽管此举具有战略重要性，但是没有给（中国平安）目前的银行业务带来较大的价值。 花旗指出，中国平安的出价相当于2.6倍的2009 年预期市帐率，19.4倍的市盈率，仅会略微提升中国平安目前的市帐率。但是花旗把中国平安的目标价由63.88 港元升至66.00港元，因为调高了寿险业务的资产净值。建议在中国即将开始加息时买入中国平安的股票。 大福证券：首次将渣打集团评级为“持有” 大福证券6月16日发布投资报告，首次将渣打集团(02888.HK)评级为“持有”，给予目标价144.80 港元，相当于09 财年账面值的1.4倍，合09财年10.6 倍的预测市盈率。 大福证券指出，渣打在亚太地区多样化的业务基础可能令它未来在交易银行业务方面有强劲的表现，而6 月初宣布的发行价值人民币35亿元的人民币债券预示着管理层希望加快在中国的扩张。但预计09 财年减值支出将较上年增长23.7%。 大福称，总体上净利息收益率将受压，在2010 年前低利率环境给净利息收益率造成下行压力。 花旗集团：将华电国际(4.75,-0.01,-0.21%)电力股份该股评级为“买进” 花旗集团6月16日发布投资报告，将华电国际电力股份(01071.HK)该股评级为“买进”，目标价设在2.15港元；将中国电力(02380.HK)该股评级为“买进”，目标价3.20港元。 花旗集团表示，中国电力行业处于好转趋势中，5 月份全国的发电量及电力消费量分别收缩2.7%和2.6%，而4月份分别收缩3.5%和3.6%。负增长的局面将很快停止，该行预计，在经济复苏和较低的基数效应推动下，下半年这两个指标将实现较上年同期的增长。 在中资电力股中，花旗看好华电国际电力股份，预计22009 财年的盈利能力将大幅改善，因为煤炭成本下降。花旗将该股评级为“买进”，目标价设在2.15港元。还看好中国电力(02380.HK)，因其价格与账面价值比较低(大约为1.倍，历史平均水平为1.2倍)，第三季度收购五凌电力可能使估值获得重新评价；将该股评级为“买进”，目标价3.20 港元。 DBS 唯高达：首予中海石油化学“买进”评级 DBS 唯高达6月16日发布投资报告，首予中海石油化学(03983.HK)“买进”评级，目标价5.93港元，理由是预期化肥市场复苏－中国政府今年计划向农业部门投入人民币7，160 亿元，这将成为利润的推动因素。 DBS 唯高达预计2010财年净利润将比上年增长21%；当前尿素和磷肥供过于求，化肥供货商将加快行业整合步伐，这些因素对大型及效率更高的尿素生产商有利。 瑞士信贷：将中远太平洋(17.62,0.16,0.92%)评级调高至“中性” 瑞士信贷6月16日发布投资报告，将中远太平洋(01199.HK)的评级从“弱于大盘”调高至“中性”。 瑞信称，该公司将大大受益于全球经济的复苏，因为其收益模式为来自集装箱码头和集装箱租赁/制造业务的收益大约各占50%；该行称，对中国港口今后的集装箱吞吐量增长及租赁业务前景的看淡观点有所减轻，因为领先指标和港口吞吐量有所好转。 但该行指出，中远太平洋的股价在过去几个月中跑赢摩根士丹利资本国际中国指数，估值相当于2009 和2010 财年预测市盈率17.7 倍和15.6倍，高于历史平均水平；该行称，这个估值看起来合理。认为该股估值应该较同类招商局国际(0144.HK)有折让，因为收益组合不同，股权回报率存在差距。 瑞信将根据各部分估值总和计算的目标价从6.40 港元调高至10.00 港元，将估值基准年限延展至2010财年，对集装箱租赁、制造及物流业务采用周期中部的市盈率水平。将2009-11 财年收益预期调高5.5%-6.8%，因为对中国集装箱吞吐量增长前景的看法有所好转。 麦格理银行：将银河娱乐评级降至“中性” 麦格理银行6月16日发布投资报告，澳门赌业激烈的竞争将对盈利能力受压，故将银河娱乐(00027.HK)评级由“跑赢大市”降至“中性”，但维持目标价为2.25港元不变。 该行同时亦因为澳门的竞争情况以及押后路凼渡假城项目，下调今明两年银娱的每股盈利预测分别达32%以及80%，至0.17 元与0.01 元。 麦格理银行指出，继首季表现理想后，银娱第二季表现续强劲，主要受惠于裁减人手的效益于第二季全面反映，由于银娱极为倚重VIP业务，相信一般赌厅业务所受市场竞争影响最小。但另一方面，该行估计澳门赌业市场下半年增长呆滞。 |
