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“债券通”高效运行七周年 债市开放酝酿新举措

2024-7-10 06:23| 发布者: 郎少| 查看: 153| 评论: 0|来自: 中国证券报

摘要:   今年是“债券通”上线运行七周年。在7月9日举行的“债券通周年论坛2024”上,多位与会人士表示,“债券通”自启动以来成绩斐然,为促进中国

  今年是“债券通”上线运行七周年。在7月9日举行的“债券通周年论坛2024”上,多位与会人士表示,“债券通”自启动以来成绩斐然,为促进中国金融市场国际化发挥了积极作用。

  中国人民银行金融市场司副司长江会芬介绍,人民银行将启动支持境外机构使用“债券通”北向债券缴纳“互换通”保证金业务。此外,将积极研究推进债券市场对外开放,提升跨境投融资便利化水平的优化措施,与财政部一道,研究完善面向境外投资者的免税政策安排。

  促进中国金融市场国际化

  本届论坛上,各方围绕“债券通”上线以来运行情况展开讨论,“成绩斐然”成为各方共识。

  中国外汇交易中心总裁、债券通有限公司董事长张漪在论坛上介绍,7年来,“北向通”日均交易量年均增速达到63%,目前在境外投资者投资中国债券的交易占比接近60%,有效满足境外投资者对人民币资产的配置需要,也成为外资持续流入中国金融市场的重要渠道,为提高中国国际收支平衡能力,促进中国金融市场国际化发挥了积极作用。

  张漪透露,“互换通”启动一年来,已吸引61家境外机构入市,累计达成4300多笔交易,名义本金总额约2.2万亿元人民币,日均成交规模实现数倍增长。

  香港特区政府财政司司长陈茂波表示,去年国际投资者投资内地债券的交易总量超过15万亿元人民币,

  其中约三分之二是通过“债券通”进行。利率“互换通”的北向业务自去年5月上线以后,境外投资者可更好地管理债券和各类人民币资产的利率风险,与“债券通”的发展相辅相成。

  香港金融管理局总裁余伟文透露,截至今年5月底,境外投资者已连续9个月增持在岸银行间市场的债券,持债规模达4.22万亿元人民币,债券通“北向通”已有超过820家机构投资者参与。

  “历经七年的发展,‘债券通’机制已发展为境外投资者布局中国银行间债券市场的重要渠道,无论是运行效率、便利化机制还是国际化程度均大幅提升。”德意志银行宏观及新兴市场业务中国区销售总监陶冶青对中国证券报记者表示,过去一年多以来,在“债券通”现券交易基础上引入了“北向互换通”衍生品交易,通过利率互换这一国际常用工具为境外投资者提供有效的利率对冲选择,有助于中国债券交易策略与全球的进一步接轨。

  优化与拓展互联互通机制

  多位与会人士在论坛上公布了正在筹备或计划实施的债券投资优化措施,以进一步优化与拓展互联互通机制,为内地和香港金融市场创造更多机遇。

  江会芬表示,人民银行将启动支持境外机构使用“债券通”北向债券缴纳“互换通”保证金业务。

  “这一业务将进一步拓展人民币债券作为离岸合格担保品的应用场景,有利于盘活境外机构持有的境内人民币债券,也有利于降低境外机构参与‘互换通’的成本。人民银行将与香港方面共同做好筹备工作,推动‘北向通’债券缴纳‘互换通’保证金业务尽快上线。”她说。

  江会芬还透露,人民银行正在积极研究推进债券市场对外开放,提升跨境投融资便利化水平的优化措施。一是深化拓展境内外金融市场互联互通,继续完善“债券通”“互换通”机制安排,稳妥有序推进境内外基础设施托管行之间的联通合作,推动基础设施跨境监管资质互认,有序推动基础设施走出去跨境提供服务。二是完善境外投资者流动性管理和风险对冲工具,丰富利率、汇率衍生工具,探索拓展将人民币债券作为离岸合格担保品的机制。三是降低境外投资者入市投资成本,与财政部共同研究,完善面向境外投资者的免税政策安排,进一步优化入市投资流程,为境外投资者提供更加友好便利的投资环境。

  香港交易所集团行政总裁陈翊庭表示,目前香港交易所正在筹备10年期国债期货,将会为国际投资者管理人民币资产利率风险提供又一利器,也将有助于吸引更多外资投资中国债券市场,推动中国金融市场进一步开放和人民币国际化进程。

  香港证券及期货事务监察委员会行政总裁梁凤仪则表示,“债券通”的开通大力推动了香港FICC中心固定收益业务的发展,希望财政部能够继续扩大在香港发债的规模,不断完善香港离岸人民币国债市场。

  “期待未来能有更多如国债期货,以及通过主回购协议开展银行间债券回购等进一步开放措施的落地,在满足境外投资者多样化交易策略需求的同时,进一步促进内地与香港金融市场的紧密融合。”陶冶青说。


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