| 上周沪深300指数下跌0.21%，申万计算机行业下跌6.47%，落后于指数6.26pct，在申万一级行业中排名30位。本周建议重点关注人工智能产业产品技术更新、AIGC应用和数智生态应用的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：3月25日，国家能源局日前印发《煤矿智能化标准体系建设指南》，要求到2025年，初步建立起结构合理、层次清晰、分类明确、科学开放的煤矿智能化标准体系，满足煤矿智能化建设基本需求。（2）人工智能：3月25日，Meta公司开发了一款名为“SceneScript”的视觉模型，该模型号称能够使用可编程语言来快速“建立”场景，实时推断房间几何形状，并将相关数据转换为建筑学层面的近似值。（3）低空经济：3月27日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。其中提出，到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立。（4）人工智能：3月28日，根据美国商标和专利局公示的清单，微软获得了一项关于人工智能的专利，主要基于员工对文档的处理，帮助老板评估员工的工作表现。（5）人工智能：3月29日，第四范式发布了先知AIOS 5.0，一款全新的行业大模型平台。全新发布的先知AIOS 5.0，解决了当前行业大模型只能将行业文本数据喂给大语言模型、生成下一个字的问题，让大模型能来到的领域更加广泛。（6）数字中国：3月28日，国家数据局党组成员、副局长沈竹林出席2024年国家信息中心学术年会，指出加快建设数字中国，需要更好把握数据作为关键生产要素这一重大理论创新的内涵要求，需要更好突出数字中国建设实践经验。 行业估值略微低于历史中枢，行业关注度下跌：上周5个交易日申万计算机行业成交额达4943.13亿元，平均每日成交988.63亿元，日均交易额较前一个交易周下跌15.71%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至43.34倍，低于2016年至今历史均值48.63倍，行业估值略微低于历史中枢水平。 上周计算机板块个股表现较差：355只个股中，32只个股上涨，320只个股下跌，3只个股持平。上涨股票数占比9.01%。 投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。 风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期。 |
