| 随着上市公司三季报披露落下帷幕，百亿级私募持仓“全景图”也浮出水面。 私募排排网统计数据显示，截至三季度末，共计52家百亿级私募现身上市公司前十大流通股名单，合计持股市值超千亿元。从加仓标的来看，百亿级私募对调整时间较长、且幅度较大的医药、电子、建筑等板块颇为青睐。在业内人士看来，伴随着政策不断显现效果，受益于经济复苏的诸多低估值板块业绩将有所改善，从而显现投资性价比。 头部私募积极布局结构性机会 三季度以来，A股市场震荡加剧，但手握重金的百亿级私募却在积极出手布局。 据私募排排网统计，截至三季度末，共计52家百亿级私募出现在312家上市公司前十大流通股名单中，合计期末持股市值为1106.28亿元，其中增持上市公司41家，新进上市公司82家，对132家公司保持持股数量不变，减持上市公司仅57家。 百亿级私募积极布局背后，是对市场的乐观判断。 近日，进化论资产创始人王一平发文称，牛市已经在启动前夕。在他看来，十四届全国人大常委会第六次会议表决通过决议，明确中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元，有助于提振市场信心，从而利好权益资产。而且从企业基本面的角度来看，中国制造业已基本经历了一次出清，未来如果企业的ROE持续回升，将会为新一轮牛市打下坚实基础。 景林资产合伙人高云程也表示，投资者对于经济的谨慎预期以及经济基本面，均有望在今年“找到底部”，资本市场在安全边际更高的情况下大概率会更加活跃，各个产业中会出现更多的细分机会。 电子板块受青睐 从布局方向来看，百亿级私募对电子板块颇为青睐。 京东方A三季报显示，截至三季度末，高毅资产基金经理邓晓峰管理的两只基金新进公司前十大流通股股东名单，期末合计持有新东方近6.79亿股，期末持股市值超26亿元。与此同时，邓晓峰管理的两只基金三季度还分别加仓和新进TCL科技，截至三季度末，两只基金合计持有TCL科技约3.96亿股，持股市值超16亿元。  无独有偶，宁泉资产旗下两只产品三季度新进MiniLED公司洲明科技，截至三季度末，宁泉资产合计持有洲明科技1391.2万股，期末持股市值超过1亿元；汐泰投资三季度新进电子级环氧树脂龙头企业宏昌电子，期末持股数量为270万股；正圆投资三季度则新进消费电子组件标的长盈精密，期末持股数量为683.34万股。  百亿级私募“组团”布局下，消费电子板块近期表现活跃。Choice数据显示，截至11月2日收盘，中证消费电子主题指数近一周涨超4%。沪上一位私募创始人表示，经过前期的调整，消费电子板块整体估值已经回归合理水平，部分龙头企业被低估，伴随经济逐步复苏，消费市场回暖，头部品牌陆续发布新品，该板块有望实现反弹。  知名基金经理加码医药建筑 除了消费电子，医药、建筑等板块标的也得到知名基金经理加仓。 据统计，截至三季度末，共计39家医药生物行业公司的前十大股东名单出现百亿级私募身影，成为最受青睐的行业。具体来看，邓晓峰管理的两只产品三季度新进神州细胞，截至三季度末，合计持股数量为295.48万股，期末持股市值达1.5亿元。邓晓峰管理的产品三季度还加仓健康元917.85万股，期末持股市值高达4亿元。  另外，今年三季度，宁泉资产加仓了交通基建企业山东路桥，同时新进了混凝土外加剂龙头公司垒知集团。淡水泉旗下产品同期增持了北新建材，迎水投资旗下产品则加仓交通勘设领域企业苏交科。 高云程认为，未来可以在A股及港股中关注三大类机会。一是在低利率环境下能够实现高分红或具有经营稳定性的企业；二是部分行业龙头公司，不管是消费品龙头公司，还是制造业中竞争力较强、现金流较好，但短期增长不及预期带来估值下杀的公司，当前均提供了较为明确的安全边际和逆向投资机会；三是具备全球竞争力的企业，比如跨境电商、智能电动车产业链(从零部件到整车)等领域的公司，存在较大成长空间和投资价值。 □ .马.嘉.悦 .上.海.证.券.报 |
