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新泉股份(603179):订单持续放量助力业绩高增 单季度归母净

2023-1-11 11:16| 发布者: 神童股手| 查看: 17616| 评论: 0

摘要:   公司预计2022 年全年实现归母净利润4.65~4.75 亿元,同比增长63.7%~67.3%2023 年1 月10 日,公司发布2022 年年度业绩预增公告,公司预计2022 年全年实现归 ...
  公司预计2022 年全年实现归母净利润4.65~4.75 亿元,同比增长63.7%~67.3%2023 年1 月10 日,公司发布2022 年年度业绩预增公告,公司预计2022 年全年实现归母净利润4.65~4.75 亿元,同比增长63.7%~67.3%;预计2022 年实现扣非净利润4.59~4.69 亿元,同比增长78.6%~82.5%;预计2022Q4 单季度归母净利润为1.51~1.61 亿元,同比增长136.9%~152.7%,环比增长2.5%~9.3%,续创单季度净利润新高,整体业绩基本符合我们预期。我们略微上调2022 年盈利预测,预计2022-2024 年公司归母净利润为4.70(+0.13)/7.48/10.39 亿元,EPS 为0.96(+0.02)/1.53/2.13 元/股,对应当前股价PE 为45.4/28.5/20.5 倍,公司内外饰业务开拓顺利,产能扩张稳步推进保障长期成长,维持“买入”评级。

      公司客户订单持续放量,持续推行精益化管理,共同助力业绩高速增长据公司公告披露,报告期内,公司客户订单持续放量,助力营业收入同比呈现较大幅度的增长。此外,公司不断完善生产基地布局,实施就近配套生产,使得运输成本得到降低;同时,公司持续推行精益化管理,持续实施降本增效,有效的控制了产品制造成本和各项费用,共同助力业绩高速增长。

      拟发行可转债募资扩产,满足上海整车客户Tier0.5 级客户需求2022 年9 月公司拟发行可转债募资不超过人民币11.6 亿元,用于公司上海基地升级扩建、合肥基地建设以及补充流动资金。公司是国内内饰件公司中稳扎稳打、内生成长的典范,在规模逐步壮大的过程中,公司也积累了较强的研发实力、同步开发能力。公司持续发力Tier0.5 级业务,一方面证明了公司产品的同步开发实力,另一方面也有助于公司进一步加强同主机厂合作的黏性,提升单车配套价值。从行业角度来看,Tier0.5 级业务壁垒较传统单品有所提高,行业集成模块化供货趋势下,新泉股份竞争优势得到强化。

      风险提示:新能源汽车销量不及预期、公司新项目拓展不及预期、疫情反复等。

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