北京时间9月22日凌晨，美联储宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到3.00%至3.25%之间。这是美联储今年以来第5次加息，也是其连续第3次加息75个基点，创下自1981年以来加息密集度最高纪录。 随着此次加息落定，美国联邦基金利率也自2008年1月以来首次突破3%——金融危机后的低利率时代画上了句号。同时公布的美联储点阵图也传递出鹰派信号，市场解读认为，今年美联储或还会加息125个基点，直到2024年才会降息。 当前，各发达经济体央行加息已呈“你追我赶”之势。北京时间22日晚，英国央行宣布加息50个基点至2.25%。同日，瑞士央行宣布加息75个基点。 美联储9月加息落地 不惜代价抑通胀，市场从此次FOMC会议上明确地感受到了这一点。美联储鲍威尔在新闻发布会上表示，坚决致力于降低通货膨胀，直至达到通胀率回到2%的目标。美联储致力于将利率调整到具有“足够限制性的”水平。 伴随着此次加息“靴子”落地，美联储今年以来加息幅度已达到300个基点。 同时公布的美联储最新利率点阵图也传递出鹰派信号。点阵图显示，2022年底、2023年底、2024年底，联邦基金利率预期中值分别为4.4%，4.6%、3.9%，高于市场预期。业内预计，美联储11月还会加息75个基点，直到2024年才会降息。 不过，鲍威尔在随后的新闻发布会上意图安抚市场。他表示，未来“某个时候”放缓加息步伐是合适的，通胀预期似乎得到了很好的控制，并将在此后的逐次会议上做出利率决定。点阵图预期不代表计划或承诺。 鲍威尔表示，美联储下次加息75个基点还是50基点，目前还没有一个定论。他强调，相当多官员倾向于在年底前只加息100个基点。 加息尽头在何处？通胀仍是关键 市场关切的是，美联储激进加息态势将会在何时出现拐点。 今年以来，美国的通胀率从年初的7.5%一度上涨至6月的9.1%，创40年来的新高。其间，美联储渐进式加息3次，分别为3月加息25个基点，5月加息50个基点，6月加息75个基点。7月，美联储再次加息75个基点。 连续大手笔加息，虽然遏制了通胀快速上涨，但未能扭转通胀高居不下的态势。最新出炉的8月CPI数据高于市场预期，就打脸了“通胀回落论”。 嘉盛集团资深分析师Joe Perry表示，当前通胀已渗透到美国经济的方方面面，波及整体商品与服务的价格。 瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)说，如果未来几个月通胀和劳动力市场没有出现转折点，美联储很难改变其鹰派态度。 “由于通胀和劳动力市场走势难以预测，如果数据出现正面惊喜，悲观情绪可以快速逆转，但市场估计将继续震荡。”瑞银CIO称，投资者不应因为单一数据和央行强硬的言论就贸然退出市场。 全球央行“加息竞赛” 世界经济或陷衰退 美联储强势加息，搅动全球金融市场。 一段时间以来，美元指数强势攀高，非美元货币应声下跌。自美联储加息以来，强势美元格局下，全球货币“伤痕累累”，其中比较典型的有：欧元兑美元频频跌破平价，日元、斯里兰卡卢比和阿根廷比索等贬值幅度更超过20%等。 此外，以美元计价的石油、天然气等大宗商品价格飙升，使得各国进口成本飙升，输入型通胀压力加剧，债务危机和经济衰退风险“危在旦夕”。 当下，发达经济体央行在加息幅度上你追我赶。当地时间9月20日，赶在美联储此次加息决议公布之前，瑞典央行宣布，大幅加息100个基点，这是近30年来该央行幅度最大的一次加息。 22日，英国央行宣布加息50个基点至2.25%，这也是去年12月以来该央行第7次加息。同日，瑞士央行宣布加息75个基点，将利率从-0.25%上调至0.5%。至此，欧洲地区所有央行全部脱离了负利率。 今年以来，在通胀高企和美联储“加息风暴”带来货币贬值的双重压力下，各国央行加息幅度屡创新高，也引发了市场对经济衰退的担忧。 世界银行15日发布的一项研究显示，全球多国央行今年以来一直在以过去50年未曾见过的同步程度加息，这可能令世界经济陷入衰退，并给新兴市场和发展中经济体带来金融危机，造成持久伤害。 世界银行呼吁，发达经济体应充分考虑自身货币政策调整时的外溢效应，在坚持抑制通胀努力的同时，不应诱发全球经济衰退。 |
