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新能源汽车行业 :2022新能源汽车补贴最高退坡30%

2022-1-13 12:23| 发布者: 神童股手| 查看: 167| 评论: 0

摘要: 投资要点: 上周行情 上周四个交易日,沪深300 下跌2.39%,SW 汽车板块下跌3.92%,跑输大盘1.54 个百分点。其中,乘用车板块下跌6.08%;商用客车板块上
投资要点:

    上周行情

    上周四个交易日,沪深300 下跌2.39%,SW 汽车板块下跌3.92%,跑输大盘1.54 个百分点。其中,乘用车板块下跌6.08%;商用客车板块上涨0.69%;商用货车板块下跌2.54%;汽车零部件板块下跌3.31%;汽车服务板块下跌0.89%。

    个股方面,涨幅居前的有贝斯特、亚星客车、雪龙集团、奥联电子、精锻科技;跌幅居前的有钧达股份、泉峰汽车、上声电子、川环科技、赛轮轮胎。

    行业新闻

    1)2022 新能源汽车补贴最高退坡30%,明年开始无补贴;2)三部门发文:

    新能源汽车将成为农村能源转型的重要组成部分;3)宁夏:大力推广新能源汽车应用,布局新能源基础设施;4)潍柴集团与青岛市政府合作,共同打造“东方氢岛”;5)英特尔和极氪官宣合作:将推出全球首款L4 级自动驾驶汽车。

    公司新闻

    1)比亚迪:12 月新能源乘用车销量9.28 万辆,同环比增长236.39%/3%;2)广汽集团:12 月汽车销量23.37 万辆,同环比增长11.77%/4.25%,埃安销量1.45 万辆,同比增长98.49%;3)长城汽车:12 月销量16.24 万辆,同环比增长8.17%/32.54%,欧拉首超2 万辆;4)双环传动业绩预告:2021年实现归母净利润3.16~3.36 亿元,同比增长516.82%~555.85%;5)亚太股份:获得零跑科技项目定点通知书。

    本周行业策略与个股推荐

    乘联会内部初步统计,去年12 月狭义乘用车批发/零售环比增长6%/19%,行业复苏持续推进中。随着芯片供应持续改善,主要原材料价格高位回落,国内严防控使得疫情无大范围扩散风险,行业复苏向好趋势不变,建议关注数据持续验证下的行业复苏机会。新能源汽车方面,国内新能源汽车补贴退坡如期落地,尽管去年底存在补贴退坡前的部分冲量因素,年初短期销量可能会有波动,但考虑到去年因芯片短缺影响推迟交付的订单有望在今年陆续 交付,我们对今年销量预期不悲观;同时,若美国最高1.25 万美元电动车单车税收抵免政策后续在参议院获得通过,则将明显提振美国电动车销量预期,建议持续关注最新进展。综上,我们看好:1)国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司,如拓普集团(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、宁德时代(300750)、华域汽车(600741)、中鼎股份(000887)、银轮股份(002126)、文灿股份(603348);2)进入松下、LG 化学、宁德时代及弗迪电池等国内外龙头电池厂商供应链的企业,如先导智能(300450)、璞泰来(603659)、恩捷股份(002812)。此外,我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企,如比亚迪(002594)、宇通客车(600066)。

    智能汽车方面,当前科技巨头与车企的合作持续推进,未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局,随着后续国内智能汽车供给明显增多(比如AION V PLUS、小鹏P5/G9、长城沙龙机甲龙等),产业发展显现加快态势,建议关注两条主线:1)华为汽车产业链主题性机会,如长安汽车(000625)、广汽集团(601238)及北汽蓝谷(600733)等;2)摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加,智能车灯/智能座舱/空气悬架的渗透率将持续提升,建议关注德赛西威(002920)、星宇股份(601799)、科博达(603786)、保隆科技(603197)、拓普集团(601689)。

    风险提示:政策波动风险;芯片短缺风险;全球新冠肺炎疫情控制不及预期;国内及国际车企电动化转型不及预期;新能源与智能网联汽车推广低于预期。

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