公司2020年前三季度实现营业收入20.38亿元,同比增长46.71%;实现归母净利润4.92亿元,同比增长139.89%;扣非后归母净利润4.81亿元,同比增长141.16%;单三季度实现营业收入6.52亿元,同比增长18.93%;实现归母净利润1.17亿元,同比增长54.74%。
坐拥优质ODM客户,规模优势地位突出。公司是个人卫生护理产品ODM龙头,ODM业务贡献90%以上收入,与多家国内外知名护理公司建立合作关系,下游优质客户销售快速增长,为公司带来了大量订单,在规模效应下又筑高了公司的成本优势,使公司在获取新客户中取得先机,同时现金流状况良好,净现比保持在1以上。 盈利预测:预计2020-2022年EPS为6.18、6.54、8.04元,对应PE为26.48X、25.00X、20.33X,给予“买入”评级。 风险提示:原材料成本波动,产品渗透率提升不及预期。 |