| 社保基金、养老金二季度加速布局银行股 以价值投资为理念的社保基金与养老金组合，作为长期入市资金一直被看作是价值投资的风向标。而市场对于上述两大投资组合的操作也颇为关注。 随着半年报披露工作的收官，社保基金与养老金这两大组合在今年第二季度对上市银行的持股情况也得以揭晓。“金融1号院”发现，在36家A股上市银行中，上述两大投资组合不但新进成为多家上市银行的前十大流通股股东，且屡有增持的操作。 中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才在接受“金融1号院”采访时表示，社保基金与养老金组合对于A股上市银行确实比较青睐，它们对于银行股的布局是由其资金投资理念和资金性质所决定的。由于社保基金与养老金组合都需要一个长期稳定的投资回报，目前经营相对稳定且有持续高比例分红的上市银行对它们无疑是有吸引力的。“目前国内A股上市银行估值仍然较低，社保基金、养老金组合此时布局低成本且适合长期持有银行股正是一个较好的机会。” 社保基金组合持有平安银行近亿股 根据A股上市银行披露的前十大流通股股东信息显示，社保基金组合对于上市银行的涉猎颇为广泛，其身影出现在了包括国有大行、股份银行以及城商行、农商行等各类银行名单之中，且大部分都有增持操作。 从披露的数据上看，社保基金组合对于平安银行最为“青睐”。该行前十大流通股股东名单显示，截至6月末，全国社保基金一一七组合共持有平安银行9502.95万股，占该行流通股比例为0.49%，这一持股数量与一季度末的数量相同，而就在上一个季度，该组合曾大举增仓平安银行2999.99万股。尽管社保基金在第二季度选择了按兵不动，但其持有平安银行的股份数量仍是已披露相关数据的银行中最高的。 于去年年末才完成A股上市的邮储银行，同样也是社保基金组合的一个重要投资标的。在邮储银行前十大流通股股东名单中，全国社保基金一零三组合新进成为该行第九大流通股股东，持有4999.66万股，占比1.29%。此外，在今年一季度首次进入名单的全国社保基金一一四组合在第二季度又小幅增仓该行79.66万股股份，持股数已增至4072.14万股。 常熟银行同样被两家社保基金组合的共同持股，截至二季度末，全国社保基金一一零组合、一一八组合分别持有该行7395.23万股和、4863.25万股，分列该行第五和第六大流通股股东。而与一季度末相比，全国社保基金一零一组合持有南京银行的股份数量没有变化，仍为9210.73万股，维持了该行第八大流通股股东的座次。 值得注意的是，与今年一季度末的股东名单相比，宁波银行的股东中也出现了全国社保基金一零一组合的身影。但与其它银行不同，该社保基金组合只是出现在宁波银行前十大股东名单而非前十大流通股股东名单中，究竟原因，应与该行今年上半年的非公开发行有关。今年4月份，宁波银行曾成功非公开发行3.80亿股股份，融资规模达80亿元，而社保基金一零一组合则认购了该行3640.58万股定增股份。正因如此，由于所持股份包括部分限售股，因此持有该行8079.55万股的社保基金一零一组合现身于宁波银行前十大股东名单之中。 而曾经长期出现在建行股东名单中的社保基金组合，自进入2020年后已不见了身影。“金融1号院”发现，这可能并非减持所致，而是由于该行股东名单变化的原因。 资料显示，截至去年年末，全国社保基金一零六组合曾持有该行1.68亿股，占流通股比例为1.75%，这也是社保基金组合对所有银行持股数量最高的。而根据该行半年报显示，其第十位流通股股东太平人寿保险有限公司的持股比例为1.76%。因此，社保基金一零六组合自一季度的退出，很可能是其持股数量较少而被“挤出”了名单。 中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林在接受“金融1号院”采访时表示，今年第二季度，因为疫情使得银行板块股价处于相对低位，而利率的下降，也使得权益投资的吸引力高于固定收益，作为风险资产的股票投资吸引力上升，长线资金有资产配置需求。他同时指出，经过一系列改革，社保基金的资金规模也在持续增加，有了更多的资金需要配置资产。“银行股股权的吸引力主要在于其极低的市净率。” 徐洪才对“金融1号院”表示，A股上市银行盈利相对更为稳定，此外，上市银行的现金分化比例较高且稳定，这对于机构投资者来说也是一个有利的条件。 养老金“独宠”常熟银行 相比于社保基金组合对多家上市银行的持股，养老金组合对银行的投资则更为简单明了。 根据相关规定，基本养老保险基金投资股票、股票基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于养老基金资产净值的30%。上市公司半年报显示，截至二季度末，养老金组合共出现在63家上市公司的前十大流通股股东名单中，但与此同时。在全部36家A股上市银行中，该组合进入前十大流通股股东名单的银行只有常熟银行一家，且同时有两家养老金组合出现。 在常熟银行的前十大流通股股东中，养老金组合常期占据于此。今年第二季度，基本养老保险基金一零零一组合再度增持该行405万股股份，持股数量在上半年末已增至4531.73万股。 “金融1号院”查阅该行近几个季度的股东变化发现，这已是该养老金组合自去年三季度首次成为常熟银行前十大流通股股东后的连续第三个季度的增持。早在去年9月末，养老金一零零一组合持有常熟银行的股份数量尚只有2628.81万股，持股比例也仅为1.02%。 与此同时，基本养老保险基金八零四组合也在今年第二季度首次进入常熟银行前十大流通股股东行列，其持股数量为3345.21万股。 盘和林对“金融1号院”指出，养老金组合较社保基金对于银行投资更加谨慎，可能是在投资理念上有所分歧，养老金对投资标的安全性更为看重。从半年报看，由于银行业让利实体经济，并帮助实体经济摆脱疫情带来的短期问题，使得上市银行业绩有所下滑。 全国社会保障基金理事会养老金管理部主任陈向京日前就曾表示，社保基金会同时管理的养老基金与全国社保基金资金性质有所不同，养老基金按合同约定有固定委托期限和保底收益要求，投资约束也更多，导致风险容忍度比较低(.金.融.1.号.院. 西.西.里 ) |
