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家用电器行业 :白电集中度提升 厨电市场回暖

2019-10-18 10:51| 发布者: 神童股手| 查看: 175| 评论: 0

摘要: 分析与判断: 空调集中度提升,冰洗产品结构提升。 根据奥维云网线上监测数据,2019 年9 月空调线上销售额18亿元(+4.4%),零售量61.9 万台(+11.9%),1-9 月销售额566 亿元(+13.4%)。其中9 月空调高端产品(挂机 ...
分析与判断: 

    空调集中度提升,冰洗产品结构提升。

    根据奥维云网线上监测数据,2019 年9 月空调线上销售额18亿元(+4.4%),零售量61.9 万台(+11.9%),1-9 月销售额566 亿元(+13.4%)。其中9 月空调高端产品(挂机4000+柜机9000+)占比4.7%,同比微降0.4%。从重点技术渗透率来看,1-9 月线上市场空调技术中变频占比64.7%、节能占比44.3%、智能占比55.6%。空调市场9 月价格降幅持续扩大,9 月整体市场均价2822 元,同比下降8.4%。2019 年上半年空调价格促销对销量的提升效果明显,9 月空调促销活动对线上产品均价仍有影响,挂机变频空调降幅明显为10.8%,行业降价竞争导致集中度继续提升,主力机型以价换量,美的格力的畅销机型虽然均价降幅较大,但是市占率同比提高。

    2019 年9 月冰箱线上销售额21 亿元(+10.5%),1-9 月销售额242 亿元(+12.5%)。其中9 月冰箱高端品(6000+)占比6.6%,同比下降1.7%,1-9 月冰箱高端品零售额占比6.4%,同比下降2.4%,9 月冰箱产品结构环比有所提升。从均价来看,线上整体均价1956 元,同比下降6.8%,其中风冷两门下降幅度较大(-14.5%),法式多门均价3387 元同比提升1.5%。从技术卖点来看,变频和400+L 渗透率高,变频占比52.9%,同比增幅4.2%、400L+占比47.9%。冰箱领域海尔竞争优势明显,多机型成为畅销机型。

    2019 年9 月洗衣机线上销售额20 亿元(+12.1%),1-9 月销售额178 亿元(+16.1%)。9 月洗衣机高端品(3000+波轮,5000+滚筒)占比5.6%,同比增幅1.7%,1-9 月洗衣机高端品占比5.7%。从技术卖点来看,变频占比较高达到69.2%,智能占比33.1%,洗干一体占比22.3%,10KG+占比38%。从产品均价来看,行业均价1317 元,同比下降5.8%,洗烘一体价格降幅较大,达到18.3%。海尔美的小天鹅的畅销机型价格降幅较大,同时市占率提升明显,线上Top10 机型集中在2500 元以下价格区间。

    厨电市场总体回暖,热水器卖点集中。

    2019 年9 月厨电(油烟机、燃气灶、消毒柜)线上零售额13亿元(+18.1%),1-9 月零售额119 亿元(+4.6%),厨电市场9月市场总体回暖。分品类来看,9 月油烟机线上零售额7.1 亿元(+24.1%),零售量472 万台(+32.5%)。9 月油烟机高端品(5000+)零售额占比1.6%,同比增幅0.3%,但1250-3100 元价格带零售额占比50%,T 型产品零售额占比32.45%。潜吸式产品均价1609 元,同比提高7%,其它产品类型均价出现不同幅度的下降。大风量和自清洁成为主要技术卖点,大风量零售额占比达到70%,同比增幅2.1%,自清洁零售额占比27.9%,同比增幅0.9%。

    电储水热水器9 月零售额7.7 亿元(+24.5%),电储水热水器的液晶、速热、智能渗透率较高,其中速热功能占比74.8%,增幅12.8%。美的、华凌、统帅、海尔表现出色。

    9 月燃气热水器线上零售额5.4 亿元(+12.6%),燃气热水器的防冻、恒温、智能是主要技术卖点,零冷水虽然渗透率较低为14.9%,但占比提高12.8%增速明显。大升数中端价位段产品环比上升,美的、万和、海尔、华帝表现较好。

    小家电尚未形成明显格局,品类景气度差异大。

    2019 年9 月小家电(电饭煲、电磁炉、电压力锅、豆浆机、料理机、电水壶、榨汁机) 线上市场零售额20.3 亿元(+9.4%)。IH 技术在电饭煲和电压力锅上的技术渗透率提高,IH 电饭煲零售额份额同比上涨3.7%,IH 电压力锅零售额份额同比上涨0.5%。其中电饭煲行业均价217 元(-4.9%),畅销机型以低端机型为主。料理机行业均价大幅下滑,其中搅拌机均价85 元(-28.9%)、破壁机均价610 元(-30%)。

    风险提示

    宏观经济下行风险、价格竞争与格局变动风险、原材料价格变动风险

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