钢铁板块超跌反弹 两类钢铁公司值得关注

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　　根据以往惯例，宝钢即将公布其3月份的钢材价格。相关分析人士认为，宝钢由于2月份主要品种价格开出了平盘，目前其部分产品价格已低于国内其他一些钢厂的同类产品价格，其下游需求强劲，再加上原材料成本上升的压力，估计宝钢3月份提价的可能性很大。

　　受消息刺激，前期大幅调整的钢铁板块强劲反弹。那么，钢铁板块的反弹是否具有扎实的基本面支持呢？

　　钢铁板块具有反弹的条件，但并不牢靠。首先，钢铁板块是两市的估值低洼地带，防御性相对较好；在当前市场情绪偏谨慎的情况下，钢铁板块更容易得到市场的认可。其次，钢铁价格上升预期为钢铁板块的反弹提供条件。一方面，宝钢出厂价是国内钢铁的方向标，如果宝钢3月上调价格，对钢价有较强的支撑；另一方面，从铁矿石判断的初步情况来看，提价的可能性较大，这对于钢铁价格的上升也有刺激作用。

　　在产能过剩的情况下，管理层在不遗余力地推动产业结构的调整与行业资产重组。例如，山东钢铁集团对旗下资源的整合继续向前推进，济南钢铁、莱钢股份双双发布重大资产重组公告。在行业并购重组的背景下，行业的过剩问题将得到有效解决，产业结构也得到优化；同时，并购重组也为二级市场带来了炒作的动力。

　　投资者在把握钢铁板块的机会方面，可以从政策规划入手。我们认为以下两类钢铁公司值得关注。

　　第一类是行业的龙头公司，在产业结构调整过程中，行业巨头将以整合者的姿态，通过收购合并最终成为行业龙头。

　　其次，拥有资源优势的钢铁企业。目前铁矿石谈判在进一步推进，预期价格有上调的可能，铁矿石价格相对较高将影响钢铁企业的盈利。因此，拥有铁矿石资源的钢铁企业，将具有一定的成本优势，尤其是在当前通胀预期下。 

雪夜炙

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