央视：近半数机构认为创业板推出将带来重大利好

郎少

提要:十月行情将被三大事件左右。大小非解禁、创业板推进速度以及三季报披露情况,将成为十月行情重要因素。东兴证券研究所所长银国宏认为,十月将是资金压力与业绩复苏对冲的行情。而在这种行情下,也酝酿着三大投资机会。

　　十月点金:大小非解禁是压力是机会？
　　10月12日,市场迎来重大利好。即将于本月下旬解禁的工商银行(601398)大股东汇金公司,宣布增持三大行。西南证券(600369)银行业研究员付立春认为,在目前震荡市场下,这样的消息会极大的提振市场人气。但东兴证券研究所所长银国宏认为,从实际国有股东会不会减持这个角度来看,可能的确不会占用太多资金,但是从心理层面上来讲,一旦股权性质发生改变,就像脑袋上悬了一把剑,就是不知道它什么时候会掉下来,但是在这种不确定性的情况下,大家会选择一种谨慎操作的策略和态度。但汇金的行为至少表明了一种态度,也在一定程度上对冲大小非解禁的压力。
　　汇金增持减缓大小非解禁压力的同时,是否也带来银行股的机会呢？银国宏认为,汇金公司选择在这样一个时机,来增持三大行,意味着说汇金公司实际上对目前银行股的估值和价格是比较认可的。目前来讲,整体银行的估值水平在市净率在2倍到2.5倍之间,那么整个实际上银行的市净率波动区间,大致上来讲的话,我认为在2倍到4倍之间是非常正常的,那么现在整体的这种估值水平,属于一个向下偏低的区域之内。
　　但对于银行股的具体投资机会,城商行成为众多分析师看好的。付立春认为,"更倾向于城市商业银行 因为它们在这一轮投资带动的消费信贷增长当中 增长速度还是比较快的 它的规模扩张的速度 应该来说在三种银行里面 速度最快的一个。"
　　十月点金:创业板点燃谁的激情
　　本周创业板共18家公司将进入密集发行,周二鼎汉技术、新宁物流等9家公司进入发行申购期,周四华谊兄弟、机器人等9家公司成为第三批创业板发行企业。根据我们对机构投资者和普通投资者所进行的调查,十月份创业板无疑成为市场最受关注的热点,47%的机构认为创业板的推出将带动市场的人气,对应普通投资者,这一数据更是高达55%。
　　新时代证券研发中心总经理孙卫党认为,"十年的时间,创业板终于推出来了,所以在这样一个大的背景条件下,大家期盼的心情应该是不言而喻的,所以大家肯定会动心 "相对于孙卫党对创业板的期盼,宏源证券(000562)首席策略分析师康永刚则从另一个角度谈到了创业板的机会,"他们的上市会带动我们主板,也包括中小企业板,相关的一些公司,这些公司比如说同类的一些具备高成长性,同时估值比较低的公司。"
　　在总共已过会的37家创业板企业中,电子信息类企业占比最高,共计8家,占比两成多;其次是医药和医疗器械类企业,共计6家,占比16%;机械设备和电力设备分别有5家,占比13%;软件类企业和通信传媒类企业则各有4家,占比10%。
　　对于这种"类创业板"概念,银国宏认为应该从两条主线来选择,"第一条思路我觉得是从产业和产品的角度来去寻找同类公司,比如说我们看到的新宁物流,那么相似的像怡亚通(002183),像奥昌科技,比如像我们看到的是亿纬锂能,有德赛电池(000049)等等等等,类似的公司,可以说几乎是80%的创业板公司,都可以在A股上找到相似的公司。那么第二个角度上来讲,从商业模式的角度上去寻找相类似的公司,所谓商业模式,比如像探路者(300005)也好,比如说华谊兄弟也好,这样一些具有一些商业模式创新的公司,在A股市场上也存在这样一些上市公司,比如说第一家上市的女鞋专卖公司星期六,第一家上市的澳飞动漫,等等他们的商业模式也有一些创新,那么我想这种商业模式的创新,更能体现创业板上市公司的一些特质,也就是创新和成(002001)长,所以就是说从这两个角度来讲的话,我觉得应该来讲,从类创业板的角度,应该可以捕捉到一些投资机会。"
　　十月点金:寻找业绩复苏的领跑者
　　十月份只有16个交易日,但1600多家上市公司的三季度业绩,将全部披露。二季度,A股上市公司业绩,由一季度下滑25%收窄至14.75%,环比增长超过30%。今天拉开了季报披露大幕的S深物业,以增长6倍的业绩报告让市场对业绩复苏充满了期待。西南证券研究所所长董晨认为,三季度的上市公司业绩总体将是向好的,但是很可能它仍然是维持着在几个主要的行业里边,像石化,像银行,像房地产这几个就占到了上市公司业绩很大一部分。而安信证券张宏业更看好周期性的行业,比方说有色、煤炭、钢铁。
　　根据我们的调查显示,机构最看好的前五个行业依次是地产 17%,金融13%和机械13%、电子信息8%和基础设施8%。对应普通投资者,这一调查结果依次是电力设备10%、金融9%、地产8%、农业8% 基础设施8%。
　　从机构和个人投资者的调查看,金融地产成为共同的首选。对于地产来说,金九银十目前来说,稍显惨淡,但对于上市公司业绩,华远地产(600743)总裁任志强却是非常看好,"总体的情况来看 今年的销售业绩情况 已经是暴涨 即使有些因为结算问题 不能体现在今年的利润中 也会体现在明年的利润中也就是预期房地产企业 尤其是上市企业的未来业绩发展情况应该是非常好的情况 我也不认为明年会更差 。"
　　对于谁能成为业绩复苏领跑者,银国宏认为,应该关注近期销售火爆的一些行业。"像汽车,比如说息差改变的银行,包括三季度价格上涨的煤炭,那么这些来讲,可能都是业绩领跑者,或者总结一句,就是只要是在整个经济复苏当中一些顺周期行业,在三季度和四季度来讲,他整个业绩的复苏势头会更加地猛烈,那么也会表现出一个更强的势头。"

牡丹

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