[原创]【股市风向标】市场人气跌入低谷 1000天均线再度面临冲击

文渊阁

【盘中特征】

市场成本运行至3066点，乖离率为 -9.88 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度29：85，买入集中度较上一个交易日继续回落。深市买卖集中度35：80，买入集中度较上一个交易日继续回落。   

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日均线继续回落，深市机构持筹比例较上一个交易日继续回落。  

从今日31个行业资金流向数据看：各大行业，资金净流出。

从技术指标上看：

宝塔线收绿，运行在辅助线（2860点）下，可做空。

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压缩图显示今日多空能量对比，空方能量胜出。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为108。100---150为 稳定区。

好友指数的PSY为42；按相反理论解读：40%～55%  市场趋势极为不明朗，应保持观望。

抛物线指标的SAR为3053点，美国线运行在SAR曲线的下方，止损或止盈。

RSI值回落至26，当RSI值下降至50-20时，表示市场已进入超卖状态；如果一旦下降至10以下，表明进入严重超卖区，可能止跌回升。

 

做空力量推动市场跌破200周均线（2812点）、5号线（2778点），在1000天均线（2745点）区域获得支持。

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

汇金公司对三大行增持4.9亿股已全部完成的消息被市场解读为利空，金融股全日抛压沉重，预期的震荡上行没出现，而是展现先扬后抑的走势，呈现弱势震荡态势。14：00之后的下挫，令市场重回3068点的下行趋势。从支撑和压力看，2784点被突破后成为压力，市场将向下寻找支撑。我维持2639点为修复3477点下跌的起始点，9月2日的高点2729点被突破后，旧的压力将转变为一个回落支撑点。从均线看，1000天均线目前位于2745点、市场压力线目前位于 2838点，2745点与2838点为明日的支撑点和压力点。CCI指标继续向下发射、MACD与DIF形成死叉后释放绿柱，预计明日市场早盘惯性回落，期待1000天均线（2745点）能再次获得买盘支持。

 

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~3174点为A浪1；3174点~~3478点为A浪2；3478点~~2761点为A浪3；2761点~~3004点为A浪4。3004点以来的下跌是A浪5，是3浪结构的调整浪。3004点—2823点是A浪5-1，2823点---2995点是A浪5-2，2995点---2639点的是A浪5-3。2639点展开的是B浪反弹，结构为3浪。特征如下：1．量价背离，即上涨无量、下跌放量，主动性买盘并非十分踊跃。2．热点主要集中在几只股票上，即前期未离场的主力机构在拉抬指数，以便清仓出局。3．情绪化，严重利空不跌、利多不涨是这一浪的一个主要特征。通常，市场会认为Ａ浪只是正常的回调，Ｂ浪出现时大部分人会认为新一轮升浪已展开。Ｂ浪在技术上很少是强劲的。在Ｂ浪中活跃的股票经常是有限的数量。特别是中等以上的级别，经常可以见到个股大幅下跌后的回升乏力，绩优股较抗跌。由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，易形成多头陷阱，盲目追涨的在此期惨遭2次套牢。2783点反弹形成的三角形整理被突破后，3068点的调整从形态上演绎为5浪结构。按照波浪理论计算，2886点的C浪下跌目标大概在2744点附近。即2886点~~2864点跌幅的1.618倍。2639点~~3068点的6/8回落百分比线位于2746点。2744点至2746点形成一个支撑区域。

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

饲料需求旺季来临，VE价格仍有上行空间：8月VE出口均价环比上扬1%，出口量环比下滑17%。新和成8月份停产减少VE出口约500吨，这刚好抵消了月度环比479吨的下滑。8月下旬至今VE价格上涨10%至190元/kg，为三大因素驱动VE景气继续上升：①传统饲料需求旺季来临，部分预混料企业多维需求单月环比增加70%，致VE货源紧张，形成提价可能；②VE供需结构在维生素各品种中最为合理，需求的上升将结构性带动VE价格上扬；③BASF 8月底率先提价15%，带动VE四寡头提价默契再度形成。9月初的提价仅仅是09年四季度VE价格稳中向上的第一阶段，11月份浙江医药和DSM可能的停产检修，极有可能催化VE价格站上200元/kg。

　　

需求恢复与供给受限推升VA价格上涨：8月VA环比出口量因淡季下滑5.7%，价格下跌9%。需求恢复与供给受限近期可能推升VA报价上扬至160-170元/kg：①9月9日巴斯夫公司停止VA对外报价，首先引起了VA价格的上扬；②安迪苏因VA中间体生产不正常，VA生产线被迫停产，导致了国内外市场VA供给紧张，此次停产短期内很难恢复；③VA下游需求恢复初现端倪，从新和成和浙江医药的VA销售情况看，VA下游订单逐渐增多；④VA价格低迷已久，DSM与BASF涨价意愿强烈，VA寡头可能形成行为默契，推升VA价格上扬。

　　

量价稳定，VC寡头继续享受高盈利：8月VC出口量上升2.4%，而均价下跌2.4%，量价稳定。从09年6月下旬起，东北制药等VC四大家将陆续停产检修1-3个月，VC因主要生产企业齐心，价格下行空间不大。目前96%含量VC国内价格在85元/kg，出口价格在11美元/kg，生产成本仅30元/kg，下半年量价稳定，VC企业今年将坐享丰厚利润。

 

VB2出口虽然量价齐升，但国内产能过剩，短期价格仍然将在130元/kg徘徊；VB5国内报价维持在53元/kg，处在成本线上，山东新发的压力使得鑫富药业不敢单独提价，短期价格还将低迷；VH价格09年以来维持在成本线上，浙江医药因VE盈利状况太好，迟迟不愿提价，希望以此抑制VH主要竞争对手浙江圣达。

 

【实盘操作】

 

最新收益率 39.62％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：100 ％ ◆股票比例：0 ％ ◆总盈利：39.62 ％◆总资金：139618.56元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 
  
无

持仓明细： 

空仓

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

真正底部技术意义的双重底形态，其反映的是市场在第一次探底消化获利筹码的压力后下探，而后再度发力展开新的行情。既属于技术上的操作，也有逢低吸筹的意义，也就是在第一次上涨中获得的筹码有限，为了获得低位的廉价筹码，所以再度下探。这就反映出两重含义：一是做多的资金实力有限并且参与的时间仓促，所以通过反复的方式获得低位筹码同时消化市场压力，否则市场的底部就会是V型的;一是市场的空方压力较大，市场上涨过程中遇到了较大的抛盘压力，市场并没有形成一致看多的共识，不得不再次下探。

一个成功的双重底应该有两个最基本的特征：一是从技术形态来看，在两个底部中第二个底部的位置更高，意味着市场做多的力量占据上风，否则就表明当前走势是弱势的，即这种双底是很弱的;二是成交明显放大，不仅是上涨过程中有成交配合，并且在下跌缩量中与前期相比也是明显放大的，表明有新资金介入，成交越大越好。当然，如果是缩量直接涨停则是更强的表现。只有具备这两个基本特征，才能判断市场走势已经企稳，后市有一轮上涨行情。

许多投资者往往喜欢在市场趋势下跌中运用这种技术形态来判断底部和预测未来，但在实际的走势中，如果大的趋势是向下的，途中出现这种短期的双重底多数情况下会演绎成M头形态继续走低。真正成功的使用该种技术形态是在大趋势向上途中，市场或者个股股价遇到了获利回吐的压力后出现的调整和波动，只有这时成功的概率才较高，而在趋势向下的情况下运用这种形态判断底部常常是错误的。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 

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