[原创]【股市风向标】量能逐步萎缩 调整有望结束

文渊阁

【盘中特征】

市场成本运行至3082点，乖离率为 -7.77 %。

今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度38：75，买入集中度较上一个交易日继续回落。深市买卖集中度47：69，买入集中度较上一个交易日继续回落。   

从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日均线继续回落，深市机构持筹比例较上一个交易日继续回落。  

从今日31个行业资金流向数据看：电子信息、机械、钢铁、银行业，资金净流入。

从技术指标上看：

宝塔线收绿，运行在辅助线（2954点）下，可做空。

压缩图显示今日多空能量对比，空方能量胜出。

今日机构资金流向为净流出，动量指标MF为125。100---150为 稳定区。

好友指数的PSY为61；按相反理论解读：55%～75%  多头占据多数，市场有很大的上升余地。但如大市不升反跌，多数会出现近期低点。

抛物线指标的SAR为3068点，美国线运行在SAR曲线的下方，止损或止盈。

RSI值回落至33，空头市场中，RSI 的最低点一般在30甚至以下。

【后市研判】

在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我

跌破前日低点后，市场出现了明显恐慌性的情绪，并快速打至2825点以后止跌反弹。我们前期就把7月29日低点和8月24日的高点连成一条线，此线为转换线。在8月14日跌破以后8月24日和8月26日的高点均受制于此线，最近的突破在9月8日。近期的大幅回落，技术上可理解为突破后的回抽确认。快速杀跌超过7%，9月份半个月的反弹幅度已回吐一半。风险得到释放，做空筹码逐渐下降。从均线看，200周均线目前位于2804点，9月1日在回落至该均线时获得支撑。CCI指标继续向下发射，MACD与DIF形成死叉后释放绿柱。预计明日市场早盘会惯性下行，期待200周均线能再次获得买盘支持。  

从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~3174点为A浪1；3174点~~3478点为A浪2；3478点~~2761点为A浪3；2761点~~3004点为A浪4。3004点以来的下跌是A浪5，是3浪结构的调整浪。3004点—2823点是A浪5-1，2823点---2995点是A浪5-2，2995点---2639点的是A浪5-3。2639点展开的是B浪反弹，结构为3浪。特征如下：1．量价背离，即上涨无量、下跌放量，主动性买盘并非十分踊跃。2．热点主要集中在几只股票上，即前期未离场的主力机构在拉抬指数，以便清仓出局。3．情绪化，严重利空不跌、利多不涨是这一浪的一个主要特征。通常，市场会认为Ａ浪只是正常的回调，Ｂ浪出现时大部分人会认为新一轮升浪已展开。Ｂ浪在技术上很少是强劲的。在Ｂ浪中活跃的股票经常是有限的数量。特别是中等以上的级别，经常可以见到个股大幅下跌后的回升乏力，绩优股较抗跌。由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，易形成多头陷阱，盲目追涨的在此期惨遭2次套牢。3058点（3478点~~2639点反弹0。5）虽被突破，但在卖盘的轰炸下成为阻力点。按3064点~~2639点回落0。5计算，第一回落目标在2851点，今日已兑现。若3068点以之字形运行时，A浪与C浪的长度将会一致。即C浪的低点会低于 A浪的浪底。A浪为3068点到2871点，下跌197点。按照波浪理论计算，C浪下跌目标大概在2785点附近。

赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉

【投资视点】

BDI指数继续震荡；VLCC/MR运费小幅上升；沿海煤运运价略涨；CCFI指数维稳，但旺季已近尾声，后期运价震荡概率大。
　　
18日BDI收于2356点，其中海岬型船，巴拿马型及超灵便型、大灵便型船周环比分别为-8.7%、-2.4%、7.9%、3.4%：国内钢材、铁矿石库存高位，钢价下跌，铁矿石进口量放缓是海岬型船运价下跌的主因，此外，10.1长假或将导致BCI的进一步下跌；远东从澳洲和印尼煤炭进口有所放缓，BPI指数下跌。
　　
夏季行情结束后，直供电厂耗煤自8月底回落。但在十一国庆支撑下，港口煤炭吞吐量也略有回升。在需求稳定支撑下，港口煤炭运价维稳。其中秦皇岛-广州、上海维持49元/吨、35元/吨的运价，秦皇岛-宁波则上涨1元/吨至36元/吨。
　　
原油油轮运价小幅回升：VLCC成交量有所上升，运费小幅上升，18日VLCC TD3线WS指数为33.75点,周环比上涨2.02%，VLCC的平均收益率环比上涨5%，其中26.5wt海湾-日本航线的收益降至$9042 /天，环比上涨24%。但总体而言，运价仍处低位，远东航线部分VLCC船东正等待10月份的货盘。
　　
MR油轮运价低位回升：远东线运价继续回升，截至18日，新加坡-日本航线MR船TCE$135/天，TC7线TCE回升至$8500/天，但在美线拖累下，MR船平均收益为6212美元。
　　
CCFI微涨：集运旺季接近尾声，但目前货量仍稳定。18日CCFI环比上升0.36%，其中欧线、美西、美东航线周环比分别为-1.8%、3.12%、1.73%。
　　
BDI在2400点左右震荡了一段时间，目前国内钢材价格企稳，房地产开工率预期回升带动钢铁需求回升，同时四季度是全球煤炭和谷物的运输旺季，预计需求回升可能带动BDI反弹。

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【实盘操作】

 

最新收益率 39.62％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日） 
资金管理状况◆现金比例：100 ％ ◆股票比例：0 ％ ◆总盈利：39.62 ％◆总资金：139618.56元

组合提示：

由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。

投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。 

实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。

欢迎交流：（q　q交流群） 66531801

今日操作： 
  
无

持仓明细： 

空仓

特别说明：
1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。
2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。
3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。

【投资宝典】

股市中从来没有一帆风顺的上涨，涨升中时常会出现调整，调整中再次孕育涨升，通过不断的震荡上行，完成一轮上涨行情。事实上，在牛市行情中慢涨快跌是一种正常调整走势。

在调整行情出现时，投资者必须尽快识别调整性质，要清楚地研判股市是调整还是构筑阶段性顶部，研判的具体方法有以下几种：经过充分的蓄势后再放量向上突破，恢复原有的上升趋势。在技术分析方面，对均线系统的运行情况进行分析非常重要，只要中短期均线继续保持多头排列，而且大盘不能有效击穿布林线中轨线的，则表明中期走势仍然良好。一些曾经表现良好的龙头股往往会遭受到刻意打压，个股和指数在尾盘常常会出现异动，大多数情况下，尾盘异动是以临收市前的跳水动作完成的。市场中的主流热点板块虽然有所冷落，但股价往往调整不深，板块表现不散乱。在行情刚刚启动阶段，由于市场底部构筑比较复杂，意外情况较多，所以，行情往往会出现反复。上行遭遇前期重要阻力区、密集成交区及关口位时容易出现强势调整走势。当上涨速度过快过急时，会突然增大短线获利回吐的压力，造成行情出现强势调整。

回顾股市的历史情况，可以发现强势调整中的一些规律性的特点：每个牛市期间都会出现短期幅度很大的调整，持续时间不一定，但幅度往往较大；调整对于市场的交易量在短期内有一定的影响，但对整个上涨趋势没有影响；在强势调整的时候，大盘股往往表现出很好的抗跌性，起到了稳定市场的作用；而市场反弹时，中小盘股的表现要远远好于大盘股，并将带领指数创出新高。

股市的起起起落，犹如大浪淘沙，拂去泡沫，滤去沉沙，才见真金。有望走强的板块与个股，往往在大盘回调时更容易识别，并且随着股价的滑落而出现良好的介入时机。投资者需要把握这种机会，仔细研判个股在回调中的表现，鉴别强弱，及时果断地介入或适当调整持股结构，以便在未来行情好转时取得良好的收益。

强势调整中，投资者的选股方向重点是要选择蓄势较充分的个股，这类蓄势充分的潜力股常常能在随后的上升行情中有较好表现。具体的选股方法有以下五种：底部形态的构筑时间较长，具体的形态以圆弧底、头肩底和多重底等较为坚实的形态为主。股价已经严重超跌，市场平均成本基本集中在现价附近，股价下跌动能已经完全释放，并在某一重要支撑位探底走稳的个股可以重点关注。选择目前股价涨幅不大，绝对股价不高，但蕴涵一定投资价值和投机价值，后市具有一定上升空间和潜力的个股。在选择短线潜力股过程中，要结合当前市场主流热点的动向，尽量选择和市场热点相近的板块和个股；此外，还可选择具有多重概念的个股，以便在热点行情的转换中左右逢源，争取获得最大化的利润。通过对财务报表的综合对比，从中选择业绩优良的上市公司，作为重点关注对象。

【声明】

在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。 

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