地缘冲突推高铁矿成本 钢铁中长期盈利修复趋势明确

神童股手

　　数据显示，本周铁水日均产量为241.27万吨，环比下降0.81%，螺纹钢产量下降5.25%。钢材库存环比上升0.67%，表观消费量合计836万吨，环比下降0.71%。钢企**均盈利率降至40.26%，环比下降2.6%，铁水成本小幅上涨至2377元/吨，普钢价格指数微涨0.16%。信息显示，近期外部地缘冲突再度升级，油价上行带动铁矿石价格小幅走高，在钢材需求淡季背景下进一步挤压钢厂盈利。

　　
　　券商披露研报指出，当前钢材淡季特征明显，低需求持续压制钢价，短期供需矛盾难以快速缓解，钢厂检修减产动力有所增强。但研报认为，从中长期看，钢铁行业产能优化将以绿色低碳为主要方向。《“十五五”碳达峰行动方案》明确到2030年单位GDP二氧化碳排放较2025年降低17%的目标，这将推动钢铁供给端以环保绩效为标准实现升级。

　　
　　研报认为，在行业环保改造项目接近尾声、资本开支步入下行区间后，供需结构有望改善，行业整体盈利能力和分红水**将得到提升，从而推动钢铁板块走向高质量、高回报的发展阶段。那些高附加值品种占比高、顺价能力强且在核电、特钢、燃气轮机等领域具备技术优势的企业，更易在行业转型中获得盈利修复。

　　
　　研报建议重点关注产品结构持续优化、具备细分领域竞争力的南钢股份、中信特钢、久立特材、常宝股份、包钢股份及方大特钢。这些公司或将在钢铁行业中长期改善过程中展现更强韧性。