大模型商业变现路径畅通 有望带动算力需求持续旺盛

神童股手

　　3月4日全面开源后，阶跃星辰新一代基座模型Step 3.5 Flash的全球热度进一步攀升，模型调用量在OpenClaw(被网友称为“小龙虾”的全球知名开源项目)上已迅速攀升至全球第一。

　　OpenAI正式发布GPT-5.4，提供“Thinking(思维)”模式，上线ChatGPT、API及Codex**台。同时发布针对复杂任务优化的GPT-5.4 Pro。OpenAI称，在ChatGPT中，GPT-5.4的思维在深网研究方面有所提升，长时间思考时的上下文保留更好——现在用户可以在模型响应过程中打断它，添加指令或调整方向。

　　中信建投研报表示，AI发展日新月异，大模型持续迭代升级，算力需求非常强劲。如智谱新模型编程能力大幅提升，引发算力需求激增，Seedance视频能力表现非常亮眼，引发业界大佬关注。大模型的商业变现路径畅通，正在从“低价/免费圈地”阶段走向“为高质量付费”阶段，且带动的算力需求非常旺盛。继续看好AI产业链，包括大模型、AI算力链等。

　　据财联社主题库显示，相关上市公司中：
　　恒华科技在投资者互动**台表示，公司深耕电力能源市场，同时积极承接数据中心业务，为数据中心提供用能规划、新能源设计以及能效管理等综合能源解决方案，助力“电力+算力”融合。

　　海兰信在海南陵水建设的海底智算中心**台项目，是全球首个海底智算中心**台。该项目规划了超过2000PFlops(FP16精度)的高质量算力集群。