2011年8月15日股指期货(IF1108合约)成交持仓龙

郎少

成交量龙虎榜ffice:office" />

 名次会员简称成交量增减

1 海通期货 22762 -4972

2 国泰君安 19273 -4810

3 广发期货 18815 -5796

 4 华泰长城 16596 -1246

 5 银河期货 11903 -1590

 6 兴业期货 11575 1033

 7 鲁证期货 9539 -1804

 8 天琪期货 8262 -2124

   9 光大期货 8210 -1816

 10 上海东证 7964 -1355

 11 申银万国 7631 -1240

 12 中证期货 6385 -2846

 13 信达期货 6175 -1649

  14 浙商期货 6029 -63

 15 浙江永安 5997 -371

  16 中国国际 5792 -1402

 17 南华期货 5678 -2143

 18 招商期货 5142 306

 19 中信建投 4736 -2097

 20 安信期货 4215 -914

 本日合计192679-36899

 上日合计230724

 总量增减-38045

多头持仓龙虎榜

  名次会员简称多单量增减

1 国泰君安 1332 145

2 海通期货 837 115

3 广发期货 788 33

 4 中证期货 768 -24

 5 华泰长城 747 -158

 6 招商期货 598 -264

    7 申银万国 591 59

  8 鲁证期货 510 -223

   9 光大期货 494 -439

  10 浙江永安 484 -313

 11 南华期货 437 8

  12 银河期货 386 -21

 13 中信建投 298 66

 14 东海期货 282 -126

 15 浙商期货 270 -41

 16 信达期货 267 -41

 17 瑞达期货 264 -16

 18 安信期货 250 -137

 19 东吴期货 242 34

 20 渤海期货 240 139

 本日合计10085-1204

 上日合计12102

 总量增减-2017

空头持仓龙虎榜

 名次会员简称空单量增减

1 海通期货 1754 -473

2 国泰君安 1456 -46

3 华泰长城 1076 -276

 4 光大期货 775 -171

 5 大华期货 634 -59

  6 上海东证 604 169

 7 中证期货 497 -127

 8 申银万国 485 164

   9 广发期货 460 -236

 10 银河期货 458 -194

 11 鲁证期货 431 -12

  12 国信期货 332 -95

 13 招商期货 301 62

 14 中信建投 239 -50

 15 天琪期货 226 -76

 16 信达期货 226 -86

 17 金瑞期货 185 -5

 18 南华期货 181 -54

 19 浙商期货 179 68

   20 中国国际 168 81

 本日合计10667-1416

 上日合计12403

 总量增减-1736

郎少

总持仓创年内新低 空头主动离场
　　上周期指总持仓仅在周一出现回升后再度回落，周五创出年内新低，资金流出加剧，对市场反弹或带来不利。
　　总持仓创新低，资金持续流出
　　上周一期指四个合约大幅增仓3811手，资金的流入有利于缓解市场的下跌趋势，随后市场在周二触底回升。但是随后的四个交易日再度大幅减仓：周二巨幅减仓4498手，周三减仓1315手，周四增仓1214手，周五再度减仓2335手至30580手，几乎回到去年年底的低位水平。资金流出呈现加剧的格局，彰显市场观望情绪明显加重。如果持仓迟迟得不到改善或对市场的后期继续反弹带来一定不利。
　　移仓过程当月合约空头主动离场
　　根据中金所公布的数据显示，上周五1108合约前20席位多头减仓1518手至12102手，空头减仓2686手至12403手，净空头头寸大幅减少1168手至301手；1109合约空头主力并不急于布局，多头小幅增仓688手至8508手，空头增仓678手至10649手，净空头小幅减少 10手至2141手。两个合约净空头减少1178手，彰显空头主力仍处于主动离场的局面；尤其是在1108合约。
　　笔者认为，空头主动离场存在两方面的原因：首先是近几日期指连续出现反弹，空头有获利了结需求；其次，近期近月合约连续出现大幅贴水的局面，周三收盘贴水高达17点，周五又贴水15点，即便是ALPHA套利资金也有离场的需求；而且连1109合约周五收盘也出现6点贴水，导致空头套利资金难以在 1109合约布局，因此导致了空头持仓大幅下降的局面。
　　券商系公司席位资金大举撤离
　　上周五的大幅减仓主要体现在券商系公司席位资金的集体撤离，从1108和1109合约总持仓变化看，海通期货席位多头减仓409手，空头减仓 216手；国泰席位多头减仓16手，空头减仓648手；中证席位多头减仓84手，空头减仓384手；华泰席位多头减仓411手，空头减仓81手。空头减仓幅度较大，而且非券商系的南华、大华和中粮也是大幅减持空头头寸，但市场并没有因为空头减持而走高，显示空头的离场还是存在充裕的时间进行获利了结，而不是被动的平仓离场，因此对价位的推动力不强。
　　综合来看，期指总持仓的下滑或对市场的反弹形成拖累，但空头的主动离场尤其券商系席位资金的主动离场或显示空方力量暂时衰竭。因此，新的杀跌力量并没有形成。(.期.货.日.报.中.证.期.货)

郎少

期指短期反弹或见顶 底部构筑仍有诸多不确定性
　　期现指数创出本轮新低之后迅速走强，现货市场抄底之声不绝于耳。我们认为，指数底部构筑仍然存在诸多不确定性，现货市场抄底亦需谨慎。目前阶段，控制仓位、耐心等待不失为明智之举。
　　外围股指企稳尚待观察
　　近期，美、欧问题无疑是外围市场的焦点所在。上周外围市场消息密集，外围股指的走势亦是"上串下跳"。
　　不难发现，外围股指表现出一定的非理性特点，多空消息均在市场心理作用下被一定程度放大、强化。非理性的外围股指须有一个逐步恢复理性的过程。因此，近日外围股指虽出现明显反弹，但将其视为已经企稳甚至将延续升势，仍然过于乐观。从近期国内指数同外围指数走势对比来看，国内股指呈现联动明显、相对抗跌的特点。美国、欧洲所面临一系列问题的解决过程必是一个长期、艰难的过程。这也决定了外围股指不断反复甚至偏空的走势，对国内市场无法形成持续的正向推助。
　　国内市场压力未减
　　目前，国内市场面临的依然是通胀和经济增速下滑的老问题。近期，除了7月CPI创出新高之外，有几则消息值得注意。
　　一是中国国务院将暂停审批新的高铁建设项目。这将使高铁建设降至2万亿水平，并对铁路建设造成一定的间接冲击。更为重要的是，这是中国基建建设减速的一个缩影。
　　二是北京西城区已要求从本月10日起对二手房个人所得税进行调整。二手商品房无论是否已购满5年，只要产生个人所得税，一律按照差额的20%来征收。尽管这一规则尚未大范围推广，但表明国家对房价调控的从紧取向毋庸置疑。
　　三是央行12日发布的二季度货币政策执行报告指出，物价形势仍不乐观，央行将继续把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务。
　　整体看，基建建设减速将对国内经济增速下滑将产生一定的强化作用。而目前的国内通胀形势和管理层的政策取向，决定了指数上不具备就此向上的基础，底部的构筑仍存在较多不确定性。
　　短期反弹或见顶
　　首先，现货指数成交量不甚理想。9日现指放量明显，事后证明此为社保资金100亿资金进场所致。但近日指数反弹，成交量跟进速度不甚乐观，表明市场观望心态依然较重。此外，社保资金抄底逃顶"节奏神准"亦是做得没有说得好，据此入市需要谨慎。
　　其次，创业板指数已反弹至高位。近日创业板、中小板较为活跃。目前创业板指数上行空间较为有限，需警惕拖累指数短期反弹见顶。
　　整体而言，我们认为，目前抄底股指仍需谨慎。我们对指数近期行情的定义为振荡。短线而言，指数具有一定的反弹见顶风险。操作上，控制仓位、耐心等待入场时机较为可行。(期.货.日.报.格.林.期.货)