2011年8月12日股指期货(IF1108合约)成交持仓龙

郎少

成交量龙虎榜ffice:office" />

 名次会员简称成交量增减

1 海通期货 27734 -10986

2 广发期货 24611 -16988

3 国泰君安 24083 -13426

 4 华泰长城 17842 -8973

 5 银河期货 13493 -5784

 6 鲁证期货 11343 -7258

7 兴业期货 10542 -5668

  8 天琪期货 10386 -3441

   9 光大期货 10026 -3783

 10 上海东证 9319 -6764

  11 中证期货 9231 -1273

 12 申银万国 8871 -3449

  13 信达期货 7824 -2522

  14 南华期货 7821 -4483

 15 中国国际 7194 -4003

 16 中信建投 6833 -3151

 17 浙江永安 6368 -4037

  18 浙商期货 6092 -3696

  19 东吴期货 5982 -7785

 20 安信期货 5129 -2330

   本日合计230724-119800

 上日合计351565

  总量增减-120841

多头持仓龙虎榜

 名次会员简称多单量增减

1 国泰君安 1187 -100

2 光大期货 933 -111

3 华泰长城 905 -338

 4 招商期货 862 317

 5 浙江永安 797 -251

  6 上海东证 793 92

 7 中证期货 792 -239

 8 广发期货 755 -312

  9 鲁证期货 733 -62

 10 海通期货 722 -409

 11 申银万国 532 105

  12 南华期货 429 -38

 13 东海期货 408 106

 14 银河期货 407 -110

 15 安信期货 387 -99

 16 中国国际 311 60

 17 浙商期货 311 -38

 18 信达期货 308 -36

 19 瑞达期货 280 -18

  20 长江期货 250 -37

 本日合计12102-1518

 上日合计13797

 总量增减-1695

空头持仓龙虎榜

 名次会员简称空单量增减

1 海通期货 2227 -805

2 国泰君安 1502 -725

3 华泰长城 1352 -384

 4 光大期货 946 251

   5 广发期货 696 15

 6 大华期货 693 -222

 7 银河期货 652 177

  8 中证期货 624 -232

  9 鲁证期货 443 -65

 10 上海东证 435 61

 11 国信期货 427 63

 12 申银万国 321 -22

 13 信达期货 312 80

 14 天琪期货 302 179

 15 中信建投 289 -21

 16 兴业期货 280 -539

 17 招商期货 239 -113

 18 南华期货 235 -105

 19 中粮期货 219 -216

 20 浙江永安 209 -63

 本日合计12403-2686

 上日合计15209

  总量增减-2806

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期指主力合约创年内新低 空头离场多头试探布局
　　空方主力中证期货退出前三期指4合约本周跟随沪深300现货指数大起大落，走出了"双阴双阳"形态。
　　昨日期指低开高走，市场情绪显著好转，多头成功遏制短期跌势。截止收盘，主力合约IF1108收报2879.6点，上涨64.2点，涨幅2.28%。现货市场方面，沪深300指数收报2866.9点，上涨42.8点，涨幅1.52%。
　　本周市场大幅波动，期指主力合约IF1108创出年度新低2702点。主力空头相继大幅减仓，其中中证期货减仓最为明显，目前已经退出主力空头前三位。
　　主力合约创年内新低本周市场受到美债危机冲击而产生大幅波动，市场在恐慌性情绪影响下加速赶底，期指主力合约创出2702点的年度新低，但外部市场利空并未改变A股运行逻辑，新低后股指不惧外围利空展开强劲的修复性反弹。北京中期分析师赵方荣表示，本周一沪深300现货指数大幅下挫103.52点或3.57%。周二跳空低开后强劲反弹，周三周四两个交易日延续了反弹趋势。
　　期指方面，华安期货分析师苏晓东表示，周一受到美国债务评级下调的利空冲击性大幅下挫，期指逐浪下跌，主力1108合约全天下挫达到100点。周二市场开盘继续反应外围市场利空，主力大幅跳空低开超过80点，但午后呈现加速上攻之势，收盘时，主力合约强势翻红并上涨24点。
　　周三市场受隔夜外盘股市报复性反弹影响，期指合约大幅高开，但尾盘涨幅收敛至3.8个点。受隔夜欧美市场大跌冲击，昨日期指尾盘期指加速上攻，主力1108合约大涨64.8点，有效修复了市场信心和技术面。
　　基差方面，苏晓东表示，本周大多时间期现价差呈现大幅贴水，尤其是在周三市场反弹过程中，基差一度走强，尾盘期现贴水扩大至16.3点。期现价差大幅贴水说明现货市场相对强势，尤其在周三市场反弹过程中，现强期弱格局更加明显，以金融地产为代表的权重板块强势支撑大盘，预示着市场有止跌企稳要求。
　　一般来说，在一轮中期下跌行情的后期，期指波动幅度扩大并且呈现现强期弱的贴水格局，现货市场率先止跌回稳的迹象明显。同时，昨日期指的上涨修复了价差，反映出了资金对后市的乐观预期。从而，周三大幅贴水已转化为周四盘后大幅升水，预示着短期期指易涨难跌。
　　空头主力大幅削减空单本周主力机构在市场快速下跌后大减空单，多单出于避险考虑也在逐步消减仓单，但周四开始多单低位承接明显，部分主力开始进行低位布局。
　　苏晓东分析说，从趋势上看，空头减仓幅度更加明显，净空单不断下滑至3000手附近，空头止盈离场的态度坚决。中金所公布的主力1108合约持仓显示，周四前20名持买单会员增持486手至13797手，前20名持卖单会员增持811手至15209手，主力对1108合约净空单降至1412手，对新主力1109合约净空单为2060手，08和09合约合计净空单为3472手。从持仓变化趋势看，空头力量正在逐步离场，说明主力空头并不过分看空后市，近期美债风险造成的市场动荡多以盘中宽幅震荡消化，主力空头对盘面的打压意愿正在逐步下降。
　　从本周前四个交易日的持仓变化来看，前期的两大主力空头国泰君安期货和中证期货，相继大幅减仓，其中前期空头老大中证期货减仓最为明显，目前已经退出主力空头前三位。周一，中证期货对08合约减持空单1073手，但在09合约上的空单却增持了935手，属于典型移仓行为。周二，中证期货对08合约空单再减208手，09合约空单也减少739手，为明显的获利平仓。周三中证期货再度消减空单，中证期货和国泰君安等空头主力大幅消减空单离场，导致目前主力空头的集中度都已经降至4000手以下，说明部分主力空头对后市行情已经不再持悲观预期，预示着短期期指下跌空间已经有限。
　　期指仍将弱势震荡
　　赵方荣认为，美债危机的强劲影响将渐渐减弱，国内宏观经济状况将成为影响期指走势的重要因素。本周公布的CPI高达6.5%，这表明通胀形势仍非常严峻。而虽然前七个月份进出口贸易数据较好，但主要贸易伙伴美国和欧洲均深陷债务泥沼，这势必大大削弱出口需求，下半年出口高增长态势将放缓。在偏空的宏观经济环境下，期指将继续维持前期的弱势震荡格局。
　　苏晓东认为，本轮市场的快速下跌更多来自于外部市场的利空冲击，但随着系统性风险的连续释放以及各国救市政策的出台，市场情绪正在逐步趋稳，国内经济基本面和政策走向将重新主导期指走势。
　　整体来看，内忧外患的市场环境下，股指短期虽有反弹动能但难以持续走强，市场需要以时间换空间静待这次债务评级风波平静，期指短期只能选择缓步抬高震荡区间的走势。(.证.券.日.报.韩.喆)

郎少

期指主力提前移仓 多空决战在9月
　　昨日，沪深300股指期货小幅低开，随后一路走高。主力IF1108合约最终报收2879.6点，上涨2.28%。而沪深300指数现货仅收于2866.92点。股指期货的小幅升水，预示着今日股指高开概率较大。
　　周三，期指主力IF1108合约共成交24.15万手，较前一个交易日大增40%；而持仓量仅有18873手，较前一个交易日继续减少。由此计算的IF1108合约日内回转交易频率(总成交)达到12.79倍，为今年以来的较高水平。本周前三个交易日，IF1108合约持仓量连续下行，而IF1109合约持仓则不断增加。这也表明随着近期股市不确定性的加大，资金提前进行了移仓。
　　近期期指的持仓变化也充分反映出多空主力的移仓意图。根据中金所公布的会员持仓数据，目前主力IF1108合约排名前20名的多空主力持仓之和分别为15209手和13797手，分别占单边总持仓量的80.58%和73.10%，空头持仓集中度略占优势。
　　昨日，空方前20名IF1108合约卖单持仓量增加811手，多方前20名IF1108合约买单持仓量增加486手。其中，兴业期货、大华期货、国泰君安期货空头持仓分别增加662手、561手和341手；而海通期货、浙江永安、光大期货则排名多头增仓前三，多头持仓分别较前一个交易日增加了529手、330手和215手。
　　统计今年前8个月的股指期货主力持仓数据可以发现，在现货月还有6个交易日才到期时，主力大规模移仓下月合约的共有3次，前两次发生在今年的2月和5月。(证.券.时.报.万.鹏)

郎少

社保基金或百亿入市 期指短期暂不建议追涨
　　昨日亚太股市涨跌互现，幅度都较小，A股上涨较大，现货收盘后1108合约继续上涨近15个点，收盘时升水13个点。
　　昨日有媒体报道，在此轮暴跌之后，社保基金已经进场抄底，涉及资金至少百亿。据接近社保基金权威人士证实，社保基金已经进场抄底。另外，据社保基金账户所在的某证券公司人员透露，社保基金于8月9日开市后不久进场，该账户买入量估计在50亿上下，再加上还有其他账户，总量估计至少达百亿。
　　8月1日上证成交量小于700亿之后，A股的可以说强劲，至今不到10个交易日里，全球主要的指数中，道琼斯指数已下跌11.64%，恒生指数下跌13.54%，法兰克福DAX指数下跌19.28%,日经指数下跌9.3%,孟买Sensex30指数下跌6.46%，而上证综合指数仅下跌4.52%。
　　前几日，国泰君安抛出"2400点将是A股的一个历史性的底部区域"后,各大券商均发表评论，对下半年保持一定的乐观态度，但是对于趋势性机会的具体来临时间有各自不同的判断，国泰君安认为，资本市场未来需要进一步确认通胀回落、房地产调控见效、政策重点转向和流动性状况改善等一系列底部之后，才能出现趋势性的机会。下半年是指数寻底的重要时间窗口并且该底部是未来两年的一个重要底部。申银万国表示，市场信心需重新构建从而拖累A股行情启动，延至今年四季度或以后的可能性很大。平安证券认为，近一两个月并不乐观，但未来6个月机会依然存在。
　　瑞银发表评论站在亚洲市场的角度来看，当前走势的背后有三个可能的解释。首先是市场反应过激。第二个解释是我们正在走向经济萎缩。第三个解释是，我们已经身处或正在进入一个金融错位时期也就是金融危机的前期。而瑞银认为第一种和第二种的可能性较大。如果是市场反应过激，那么目前就是较好的买入时机，如果是经济萎缩，再跌5-10%就是买入时机。
　　尽管各家机构及媒体看多的声音越来越多，但是昨日股指的持仓量却不是一边倒，中证期货在连续几日减空单以后，昨日在1108和1109上加仓超过600余手，可以看到1108合约持仓逐渐增加，移仓明显。鉴于社保基金入场，可能会改变短期的走势，但是走势能否反转还是要看基本面情况，建议投资者暂时观望。（.宝.城.期.货.高.芸 ）