两市四类个股或成反弹先锋

郎少

今年初以来，A股经历了一波完整的上涨与下跌周期。第一波上涨自1月25日至4月18日，期间上证指数自2691点上涨至3057点，累计上涨12.35%。其后始自4月19日，受美国信用评级前景下调及国内紧缩政策等因素影响，A股当日的"断头式"下跌终结了市场反弹。4月19日以来，上证指数自3038点跌至5月25日（本周三）的2741点，累计跌幅达10.12%。
　　尽管本周以来大盘继续深幅下挫，前三个交易日累计下跌4.08%，但据深圳商报记者不完全统计，有190只个股虽然本轮下跌过程中（4月19日至今）跌幅超过大盘，但自本周以来累计跑赢指数超过1个百分点，出现短线企稳迹象。
　　同时，两市有55只个股自本轮下跌以来持续跑赢指数，且本周前三个交易日累计上涨，反弹走势初步确立。
　　更有甚者，有96只个股自年初以来不仅持续跑赢大盘，且累计获得正收益，显著强于大市。
　　除此之外，有459只个股自年初以来走势持续弱于大盘，其中有146只自年初以来持续下跌，有超过40只本周前三个交易日累计跌幅超过10%，出现较明显的"超跌"迹象。
　　而上述四类个股总计800只，占今年来正常交易的2088只个股比例接近四成。由此或许为短期大盘企稳之际，投资者选择反弹"先锋"提供参考。
　　严重超跌
　　超跌股扎堆中小盘
　　最低估值跌破20倍
　　事实上，在上述459只今年以来持续跑输指数的严重"超跌"个股中，有285只来自中小板和创业板，占比超过62%。其中创业板个股共92只，几乎占创业板个股总数超过四成。
　　今年以来超跌个股也体现出明显的行业特征。据WIND资讯统计，今年以来信息服务、交运设备、交通运输、电子元器件和机械设备等板块持续弱于大盘。本周以来，餐饮旅游、医药生物等前期走势较强的板块也纷纷大幅调整超过5%。而285只中小板和创业板个股主要集中在信息服务、电子元器件、机械设备和医药生物等板块。174只主板个股主要集中于房地产、金融服务、交通运输和餐饮旅游板块。
　　而记者统计，今年初以来，不仅持续跑输大市且持续下跌的146只个股中，中小板和创业板个股比例约占八成，有51只当前估值已低于市场整体水平。其中，九阳股份(002242)、银轮股份(002126)、华帝股份(002035)、东方铁塔(002545)4只中小板个股动态市盈率已低于20倍，相对于当前中小板35倍的整体水平显著偏低。此外，创业板的康芝药业(300086)、三川股份(300066)、腾邦国际(300178)和朗源股份(300175)动态市盈率也低于30倍。
　　不仅如此，在动态市盈率低于30倍的15只中小盘股中，九阳股份、银轮股份、华帝股份、东方铁塔、天润曲轴(002283)、中原内配(002448)、兆驰股份(002429)、众业达(002441)、老板电器(002508)与银河电子(002519)等10只个股已公布中报预增25%以上。此外，九阳股份、老板电器、银河电子一季度户均持股比例均有上升。
　　同时，在459只"超跌"个股中，有21只个股动态市盈率水平大幅低于市场平均水平，一季度户均持股比例显著上升，且公告业绩预增。其中包括中小板的鲁阳股份(002088)、宁波银行(002142)、海利得、九阳股份、兴民钢圈(002355)、松芝股份(002454)和金杯电工(002533)，创业板的福瑞股份(300049)、新大新材(300080)、达刚路机(300103)、中航电测(300114)、经纬电材(300120)、宝利沥青(300135)、启源装备(300140)、昌红科技(300151)和天立环保(300156)。两市主板超跌个股中，汽车板块的一汽轿车(000800)、金龙汽车(600686)与华域汽车(600741)，地产板块的卧龙地产(600173)、万通地产(600246)估值水平也均在15倍以下。
　　逐步企稳
　　主板热股先行企稳
　　建筑建材重拾升势
　　尽管本周前三个交易日大盘累计下跌4%，期间有190只个股虽然本轮下跌过程中（4月19日至今）跌幅超过大盘，但自本周以来累计跑赢指数超过1个百分点，出现短线企稳迹象。
　　据WIND资讯统计，有105只个股自今年以来持续跑输大盘，但本周前三个交易跑赢指数超过1个百分点，开始短线反弹。另有85只个股在年初的上涨中涨幅领先大盘，但本轮下跌过程中跌幅超过指数，本周前三个交易日开始跑赢大盘。
　　在前一类的105只个股中，有26只个股本周前三个交易日涨幅为正，其中19只来自中小板与创业板次新股。涨幅居前的创业板个股金通灵(300091)与安居宝(300155)，以及中小板的合众思壮(002383)本周均跑赢大盘超过10个百分点。而此前备受争议的沃森生物(300142)、汉王科技(002362)本周也开始企稳。
　　同时，105只个股中有11只当前动态市盈率低于市场水平，且一季度持股集中度升高，包括江苏国泰(002091)、恒邦股份(002237)、兰州黄河(000929)、天马股份(002122)、天宝股份(002220)、中国石油、中铁二局(600528)、硅宝科技(300019)、福星晓程(300139)、数码视讯(300079)和北陆药业(300016)。其中，江苏国泰、恒邦股份、天马股份、天宝股份半年报均预增30%以上。
　　记者还注意到，在第二类的85只个股中，今年受益于保障房建设的建筑建材板块集中出现，且主板个股明显增多，占比超过85%，表明主板热门个股已先于中小板与创业板企稳。从动态估值与持股集中度来看，水泥板块的海螺水泥(600585)、赛马实业(600449)和冀东水泥(000401)，和钢铁板块的河北钢铁(000709)、新兴铸管(000778)，煤炭板块的神火股份(000933)、平庄能源(000780)，以及柳工、上海汽车(600104)、青松股份(300132)等具有显著优势。
　　55只个股确立反弹
　　水利农业逆市走强
　　有55只个股在今年初的上涨中表现疲弱，却在4月以来的下跌中跑赢大盘，并且在本周前三个交易日逆市上涨，短线反弹格局基本确立。有18只个股甚至在本轮下跌中逆势上涨，受国内旱情推动的水利板块，以及成长较明确的中小盘股均在其列。
　　值得注意的是，在4月19日以来逆市上涨的18只个股中，中小板和创业板共有6只，且机构关注度较高。其中，汇川技术(300124)、天马精化(002453)、北斗星通(002151)、步步高等4只个股均已公告半年报预增30%以上。
　　此外，水利板块的安徽水利(600502)、大禹节水(300021)自4月以来分别累计上涨10.45%和21.3%。分别归属于今年持续走强的农业与公用事业板块的新希望与吉林高速(601518)，本轮下跌以来均逆市上涨15%左右，并一直延续反弹格局。
　　强于大市
　　近百牛股强者恒强
　　2／3有机构"撑腰"
　　尤为值得一提的是，据记者不完全统计，有11只个股不仅今年以来持续跑赢大盘，且本周以来领先大盘超过10个百分点。而两市共计有96只个股今年以来均跑赢指数并取得正收益，且上涨格局仍在延续。而此类个股大多面临基本面重大改善或重组预期，以及一季度机构的大举增持。
　　如半年报预告扭亏的ST东盛在大盘本轮下跌以来累计上涨近20%，本周更逆市上涨超过6%，而其动态估值仅为8.78倍。又如有火电资产注入预期的红阳能源(600758)在本轮大盘调整中逆势上涨19%，本周更连续上涨27%。
　　同时，当前动态市盈率估值仍低于20倍的鲁泰A、浦东金桥(600639)、北新建材(000786)、天地源(600665)与冀中能源(000937)股价今年以来也一直稳步上扬。
　　此外，其中有大约2／3的个股，机构在一季度进行了大举增持。从户均持股比例一季度增长超过20%的12只个股来看，水泥板块仍受到机构青睐。其中的青松建化(600425)、四川双马(000935)、华新水泥(600801)等今年以来均持续跑赢大盘。而今年以来股价一直居高不下的科力远(600478)在一季度，曾有华夏、摩根士丹利华鑫两家基金公司旗下2只基金合计增持550万股，户均持股数量从去年末的4642股骤增至12194股，户均持股比例上升124%。一季度户均持股比例上升超过20%的还包括ST东源、包钢稀土(600111)、ST盛工、中水渔业(000798)、宜科科技(002036)、ST国祥和ST方源。
　　记者还注意到，机构一季度进行大举增持的包钢稀土、四川双马、宜科科技和华新水泥均已发布上半年业绩预增公告。已发布预增公告的还包括力合股份(000532)、浦东金桥、宁波富达(600724)、雏鹰农牧(002477)、神马股份(600810)、实益达、新纶科技(002341)和东睦股份(600114)。中色股份(000758)、华昌化工(002274)和亚星化学(600319)均公布了扭亏预告。