[原创]瑞达期货：3月1日早盘提示

瑞达期货

瑞达期货：ffice:smarttags" />3月1日早盘提示

 

金属产品

1钢材    
    现货市场： 8mm Q235高线上海报价4740元/吨，跌50元/吨；20mm HRB400螺纹钢上海报价4980元/吨，跌30元/吨。    

    消息：(1) 印度提高铁矿石出口关税；(2) 住建部：采取坚决措施抑制房价过高过快上涨；(3) 2010年我国煤炭进口总价陡增6成；(4) 印度粉矿2月25日CIF指数191元/吨，持平。    

    库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为2102吨，持平。线材仓单日报为0，持平。    

    小结：周一RB1110合约小幅反弹。印度正试上调铁矿石出口关税有望给钢市再带来支撑。今日观注PMI数据和沙钢出台3月上旬出厂价。操作上建议：空单继续依托5日线操作，日内多单可轻仓偿试止损4850。

 

2黄金
外盘 ：纽约商品期货交易所(COMEX)期金本周一维持高位窄幅整理，市场缺乏进一步消息指引，交投清淡。Comex金4月开盘1411.2，最高触及1417.0，最低1405.2，收于1409.3。

消息方面：本周一公布的数据显示：欧元区1月消费者物价指数月率下降0.7%预期中值月降0.6%，年率上升2.3%预期年升2.4%，美国2月芝加哥采购经理人指数为71.2预期中值为67.9。数据略强于预期推升风险偏好，美国道琼斯工业指数及标普500指数均小幅收高。
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)将于本周二(3月1日)及周三(3月2日)在美国国会两院就货币政策发表半年度证词，市场预计伯南克将延续此前的谨慎论调，而近期高企的油价加剧了市场对美国经济复苏的担忧，伯南克的态度将成为主导中期美元走势的关键因素。Comex金4月开盘1411.2，最高触及1417.0，最低1405.2，收于1409.3，成交107192手，持仓325290手。截至2月28日，世界最大的黄金ETF SPDR持仓量1210.96，相对上一个交易日小幅减仓0.57吨。

现货方面：上海黄金9999收盘报299.60元/克，上涨1.28元/克，成交3747.40手

观点总结：现货金价连续4个交易日维持在千四关口上方进行蓄势整理，目前价格通过构筑高位矩形箱体整理平台消化前期短线获利盘，市场强势特征明显，随着下方均线系统上移，价格短期随时可能继续向上突破。操作上，中线多单继续持有，短线可依托下方趋势支撑1400附近继续逢低吸纳，短线风险止损1395附近，目标1430  1450.沪期金参考299附近仍可建立短线多单。
短线支撑：1400  1370  短线阻力：1418  1430

 

3 铜
  外盘：隔夜伦铜延续反弹行情，连续第三日收高，尾盘涨1.17%至9874美元/吨。此次反弹主要由于市场人气的改善和基金持仓跟进提振，目前铜价再度回到均线组之上，走势强劲。
  消息方面：1。国家统计局周一称，中国2010年金属消费量为792万吨，较09年同比增加5.1%，因固定资产投资稳步增长。2.巴西2010年铜制品进口跳升，受需求及货币因素影响。
  现货方面：上海金属网铜现货报价为72200-72700，上涨1300元/吨，贴水375，今日铜价出现强劲反弹走势，但现货相较期货继续保持贴水状态，表明现货上涨意愿不强；内外比价为7.53-7.54，日内比价基本保持不变，表明沪铜被动跟涨。
  库存：2月28日伦铜库存增加4175至421000，目前注销仓单处于4.45%，仍处于5%之下，再结合伦铜库存的季节性变化，预计后期库存有望继续增加。
  观点总结：隔夜伦铜延续反弹行情，大幅收涨，昨日伦铜持仓连续第二日表现为增仓，表明此次反弹受到逢低买盘的推动，另外昨日亚洲市沪铜高开高走，伦铜的上涨得到了沪铜的配合。此前回调有望结束，铜价料展开新的上涨行情，3月份为中国传统的消费旺季，铜价上涨动能较强。今日沪铜1105合约料开至74500附近，日内保持多头思路，下方关注73500的支撑。

4 锌、铝
外盘：隔夜，伦锌小幅上扬，期价重新站上均线，电3合约收报于2516美元，涨幅0.76%；伦铝继续反弹，创出反弹新高，电3合约收报于2593美元，涨幅0.93%。

消息方面：1.国际铝业协会:1月全球铝库存增至259.5万吨 2.欧洲央行紧急边际贷款量创20个月新高

现货方面：上海现货0#锌报18650-18750元/吨，较上交易日上涨100元/吨，贴水670-贴水570元/吨；1#锌报18600-18700元/吨，涨100元/吨，贴水720-贴水620元/吨。A00 铝报在16680-16700元/吨，保持平稳，贴水110-贴水90元/吨。

库存方面：LME锌库存为708300吨，较上交易日减少75吨，上海交易所锌期货库存为290248吨，增加1084吨。LME铝库存为4611475吨，较上交易日增加600吨，上海交易所铝期现货库存为267523吨，减少199吨。

观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单增加至1万手左右，变化幅度明显；沪锌前20名稳定在2.8万手左右。整体来看，锌铝净空单数量仍处于高位，资金操作偏空。技术显示，沪锌、沪铝下跌基本到位，下方空间有限，而反弹同样缺乏动力。操作建议：沪锌短多持有，止损位19000元/吨；沪铝谨慎观望。

 

                            农产品

1 谷物
    外盘：受强劲需求支撑，周一CBOT玉米期货市场自盘初跌势中反弹收高。
    消息方面：1、据欧洲第二大种业公司――Vilmorin & Cie公司称，欧洲和北美玉米播种面积可能会提 高，因为玉米价格上涨促使农户提高种植规模；2、欧盟软小麦出口许可证数量为43.9万吨；3、周初广东湛 江稻谷收购价格高位持稳。
    现货方面：国内玉米现货价格整体平稳，局部继续上涨。东北港口玉米市场价格走势坚挺，大连港内玉 米平舱报价在2140-2150元/吨，水分15%；广东港口玉米价格走势相对平稳，港内质量较好的玉米主流成交 价仍在2230-2240元/吨，但议价空间有所放大，眼下港口玉米库存加未卸在36万吨左右，由于近期港口玉米 到货集中，加上企业前期采购较积极，因此观望气氛较浓。郑州强筋小麦出库价2400元/吨；江西九江早稻 收购价2110元/吨，水分≤3.5%。
    库存方面：玉米仓单为699张，郑州强麦仓单为13606张，早籼稻仓单为7206张。
    观点总结：现货报价表现坚挺，玉米期价中长期上涨趋势未变，操作上可采取逢低买入策略；WS1109合约下方2840一线支撑较好，但上方均线压力显现，短期震荡思路对待；缺乏基本面指引，早籼稻期价跟随周边谷物运行，短期震荡思路对待。

 

2白糖
外盘：
    由于上周末糖价暴涨后技术指标趋好，加上受国际组织下调了本制糖年全球食糖供给过剩量的影响，本周一，即1003期约摘牌日ICE糖市延续了上周末的涨势，收盘时盘近期合约糖价强劲上扬。当日1103期约糖价暴涨99个点（+3.1%），收于32.51美分/磅；1105期约糖价同时71个点（+2.5%），以29.45美分/磅报收，盘中1105期约糖价一度冲击了29.55美分/磅的高点。2月2日糖价一度冲击了1980年以来36.08美分/磅的最高点。
基本面消息：
    1、11-12制糖年美国将产糖822.2万吨 
    2、 泰国高等级原糖（VHP原糖）对纽约ICE糖市1103期约糖价仅升水25-30个点，为2101年1月份以来的最低水平。 
国内现货：
    国内现货小幅上调，南宁报7250。
库存仓单（张）：4099，有效预报2998。
国内主产区天气情况：
    两天内，受较强冷空气影响，全区阴天有小雨，各地 日平均气温下降6-8℃，局部可达9-12℃。 森林火险：桂东北2级，其它地区3级。  南宁市：今晚到明天，多云转阴有小雨，南转北风2级，最低气温16℃，最高气温21℃。 
郑糖盘面：
    郑糖1109合约短期受60日均线支撑而跟随周边市场而反弹，20日等均线将是重要压力位，后期关注7320——7300附近 的压力。操作上，可逢高抛空，并关注多1109空1201的套利机会。 

 

3 粕豆
消息：1、美国农业部周五称，美国农户今年播种的大豆面积将达到纪录第二高水准，但供应将维持紧俏。美国农业部预估2011/12年度大豆库存使用比为4.8%，高于2010/11年度的4.2%。 2、CFTC持仓显示大豆期货上商品基金净多持仓大幅下滑，净多头寸减少30848手到175942手。
外盘： CBOT美豆下跌，市场缺乏新的利多因素，中国需求转向南美使得美豆维持高价的支持力量减弱美豆5月，1364.75美分，-10.25美分。期价欲重回上涨通道仍需时日，近期商品基金的动作需要特别关注。
现货市场：1、在美豆期价大幅反弹的情况下，核算美豆进口成本重新上涨，3月船期成本在4630元/吨左右，核算巴西豆3月船期在4530元/吨左右。黑龙江地区国产大豆收购价格在3840元/吨左右，油厂目前收购的积极性较高。2、今天豆粕现货价格以稳中上涨为主，日照地区报价在3380元/吨，防城港地区价格在3390元/吨。 
盘面分析：期价反弹，主要得益于美盘在上周五的反弹，但反弹的幅度却偏小，显示出期价走强的力度仍不大，另外，从持仓上看，豆类各品种均出现持仓下滑，多头的信心不足。
操作建议：期价连续两日反弹，在前期的连续下跌后，开始出现企稳的迹象，但笔者认为行情走势仍旧不稳，目前回补多头仓位仍不合适，建议持有前期的多单，继续观察后续的走势。

4 棉花
    外盘走势：ICE期棉再度涨停，因投机和贸易买盘。指标ICE-5月期棉合约上涨7美分，收报1.9123美元/磅。
消息面：
    1、国家统计局28日发布《2010年国民经济和社会发展统计公报》，2010年全国棉花种植面积485万公顷，比上年减少10万公顷；棉花产量597万吨，比上年减产6.3%。
    2、据海关总署最新统计数据显示，2011年1月，我国进口棉纱9.90万吨，环比下降10.76%，同比减少8.24%；出口棉纱3.86万吨，环比上升16.38%，同比减少11.24%；净进口量为6.04万吨，环比下降22.35%，同比减少6.21%。
    现货方面：棉花指数328价格为30313元/吨，与上一交易日上涨15元/吨。
    仓单库存：交易所注册仓单为343张，较上一交易日增加1张，有效预报为433张。（每张对应棉花40吨）。
    主产区天气：未来三天，我国长江以南大部地区及新疆西南部山区将持续有小到中雨（雪）天气过程，其中，新疆西南部的局地有大雪，西北地区东部、华北西南部、黄淮西部和南部、江淮、江汉等地有小雨（雪）或雨夹雪天气。
    观点总结：美棉受投机和贸易买盘推动再收涨停。国家统计局数据显示2010年全国棉花产量597万吨，数据低于前期预期提振棉花市场。国内现货价格小幅上涨，期现价差出现回升。郑棉1109合约触及涨停，期价高开突破5日线加速上涨，短线测试33000一线压力，呈现高位宽幅震荡走势。操作上，逢低短多交易。

 

 

5油脂
    外盘：隔夜国际植物油市场疲软压制，CBOT豆油冲高回落 ，主力3月收于57.33美分/磅；追随原油与大豆价格涨势，BMD棕榈油期货连续第二个交易日收盘上涨，主力5月合约上涨76令吉收于3591令吉/吨；大部分商品下挫促使稳定型商品基金轧平仓位，ICE加拿大油菜籽期货主力5月合约收盘下跌4.70加元，报收于578.70加元/公吨。
    消息：国际方面，印尼棕榈油协会的执行总裁表示，如果 天气状况良好，印尼的棕榈油产量就有望实现增长，今年的产 量可能达到2100万吨，而且会以每年3%的增长率增长，直到 2015年。国内方面，中国1月份进口豆油总数为16.03万吨，同 比增长121.61%；1月份的菜籽油进口的总数为10.88万吨，同比 增长652.52%。
    现货：受期货市场震荡反弹带动，昨日油脂现货报价小幅 回升。沿海四级豆油约为10150-10300元/吨；港口棕榈油报价 集中在9700-10050元/吨；国内四级菜油出厂价格处于10000- 10600元/吨水平。
    仓单：菜油，14928张，较上一交易日增加1000张；豆油， 7325张；棕榈油，0张；均无变化。
    观点总结：继上周五国内外油脂反弹，今日油脂高开震荡 行情开始对前期过度下跌行情修复，让表现依然较弱。就目前 的情况来看，国内油脂在3月初有望反弹，但反弹幅度不宜高看 ，短多轻仓介入，长线继续观望。

 

 

 

化工品

 

1连塑
    消息面：1、煤制烯烃有可能产业化  2、塑料制品等8个行业总产值占轻工业近八成   
    现货市场：LLDPE现货价格有所回升。扬子石化DFDA-7042报11100，较上一交易日上涨200元。亚洲乙烯则相对平稳。东北亚报1349——1351美元，东南亚报1320—1332，均与上一交易日持平，市场成交仍不活跃。
    库存数据：交易所库存报18056张，较上一交易日减少331张。
    观点总结：今日连塑料高开高走，全天均保持强势整理格局。但成交与持仓双双回落显示多头信心稍嫌不足。基本面上，通胀压力大，货币政策收紧，对商品价格形成一定压制，但亚洲乙烯价格稳步上涨，LLDPE利润空间狭小，目前即将进入农膜需求旺季则对连塑形成一定的支撑。预计经短暂整理后，有望再度走强，明日关注12000元一线的压力。操作上，投资者手中多单可在位置做一个策略性减持，待其突破后再跟进多单。

2 PVC
    消息面：1、贵州水晶100万吨PVC项目建设受当地政府大力支持  2、宁夏部分电石企业仍处停车阶段 计划3月中旬开启
    现货市场：PVC现货市场略有回落。华东乙烯法PVC报8200元，较上一交易日跌100元，华东电石法PVC报8000元，无涨跌。西北电石报3300元，跌100元，华东电石报3900元，与上一交易日持平。市场成交不活跃。
    库存数据：交易所库存报1724张，与上一交易日持平。
    观点总结：今日PVC强势整理，盘中继续大幅增仓，显示显示市场热情已被激发。基本面上，亚洲PVC现货价格坚挺、国内天气逐渐好转，下游需求有望逐渐恢复均为其提供了一定的支撑。但国内货币政策持续收紧则对其形成一定的压制，预计PVC后市有望震荡走高，操作上，投资者可小幅建多，谨慎持有。

3 天胶
    外盘走势：市场担忧中国橡胶需求减弱打压日胶价格继续回落，2月28日TOCOM橡胶继续大幅回落，七月份合约终盘报收于475.6日元，下跌11.7日元，跌幅2.40%。技术上看，日胶仍有回落寻底的要求，预计下方初步支撑位在448——450一线，强支撑位于430——433一线。操作上，建议以日内交易为主，若快速回落至448一线，可少量介入多单抢反弹。
    消息面：1、ANRPC--今年全球天然橡胶产量料增加8%  2、环比增长超40% 一汽-大众开年迎突飞猛涨
    现货市场：上海市场橡胶现货价格小幅回升。云南国标一号胶报39900元，涨100元。泰国3#烟片暂无报价，丁苯橡胶1502报26800元，高桥石化顺丁橡胶BR9000报33000，均与昨日持平。市场成交有所回升。
    亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国     曼谷           阴   33℃～26℃    风力：3级
越南     河内           阴   22℃～16℃    风力：3级转2级
         胡志明市       阴   33℃～23℃    风力：3级
马来西亚 吉隆坡     雷阵雨   34℃～24℃    风力：2级转1级
印尼     雅加达     雷阵雨   31℃～24℃    风力：2级
    库存数据：交易所库存报37450吨，较上一交易日减少1235吨。
    观点总结：今日沪胶探低走高，成交与持仓大幅上升，显示此位置承接较为有力。基本面上，国内货币政策收紧、下游需求复苏缓慢、沪胶形成一定的打压，经连续大幅回落，沪胶短线有一定的反弹要求，后市关注40000元一线的压力否被突破将决定沪胶的反弹高度。操作上，建议投资者手中多单可在此位置战略性减持。待突破趋势明朗后再顺势跟进。

4 PTA
    消息面：NYMEX原油收跌，因沙特承诺填补供应缺口，NYMEX 4月原油期货下跌0.91美元，报每桶96.97美元。2、根据海关统计数据显示：2011年01月进口PTA466,450吨，进口金额56,869.90万美元，均价1,219美元/吨。进口量较上月增加5.18% ，较去年同期减少0.17% 。3、涤纶工业丝主要企业3月最新报价再度上调500元/吨，普通高强型1000D内盘报18500元/吨出厂，美金盘报2420美元/吨，低缩1000D报19500元/吨。
    现货价格：华东PTA市场气氛上扬，卖方较为观望，低价惜售，成交水平在11500-11550元/吨附近有实单达成，下午商谈成交则在11600元/吨附近，市场成交较为理想，拿货方较为积极。亚洲PTA现货市场气氛转好，听闻台产货1490美元/吨有成交；韩货报价在1470美元/吨附近，商谈成交在1460-1465美元/吨，实盘不多。
    库存数据：交易所仓单为10540张，较上一交易日持平，有效预报为1817张。
    观点总结：原油以及PX价格维持高位，限制PTA的调整空间，棉花期价大幅上涨带动PTA市场做多气氛；PTA现货市场气氛回暖，买家询盘有所增多，卖方低价惜售。江浙涤丝市场整体氛围也开始走稳，部分以POY为主工厂产销出现回升；聚酯切片市场高位稳定，下游仍较为谨慎，观望心态难改。PTA1105合约大幅上涨，期价高开后增仓上行，短线进一步测试12000关口压力，将延续高位震荡走势。操作上，回落短多交易。

 

5 沪油
    外盘走势：NYMEX原油收跌，消息人士称沙特阿拉伯原油供应能力充足，市场对供应问题担忧情绪缓和。NYMEX 4月原油期货下跌0.91美元，跌幅0.93%，收报96.97美元/桶。
消息方面：
    1、亚洲燃料油价格周一在清淡交投中连续第二日走弱，因在原油价格动荡之际市场参与者保持谨慎。180-cst燃料油现货价差下跌至每吨升水7.00美元附近，创下月初以来的最低。
    2、根据美国能源情报署的数据显示，2010年美国石油需求五年来首次上升，主要受12月石油需求上升2.7%的推动。数据显示，2010年美国石油需求年比增加2%，或377,000桶/天，达到平均1,914.8万桶/天。
    现货方面：28日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价662.69美元，到岸贴水20-21美元，新加坡高硫380美金价654.04美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4750-4760元/吨；库提价4760-4770元/吨，均价涨30元/吨，国产锅炉用混调180CST交易价至4460-4510元/吨，均价持平。
    观点总结：沙特承诺填补供应缺口缓解市场忧虑，NYMEX原油小幅回落。华东地区混调油报价高位持稳，市场成交稀少；华南地区混调油市场持稳，调油料价格高位支撑商家依然上调价格，成交依然不理想，非标油市场报价增多，炼厂出货情况一般。原油维持涨势支撑动燃料油市场，上行空间仍需关注需求恢复情况。沪油1105合约小幅收涨，期价围绕5日线整理，短线继续测试60日线压力，呈现4800-4900区间震荡偏强走势。操作上，区间短多交易。

股指期货

 

瑞达期货：多头情绪高涨，期指持续反弹
外盘表现：
外盘指数    收盘      涨跌    涨幅
道琼斯           12226.34    95.89     0.79%
纳斯达克          2782.27     1.22     0.04%
标普500           1327.22     7.34     0.56%
富时100           5994.01    -7.19    -0.12%
德国DAX           7272.32    87.15     1.21%
法国CAC40         4110.35    39.97     0.98%
C0MEX黄金         1411.6     2.3       0.16%
NYMEX原油           96.97    -0.91    -0.93%
美元指数           76.816    -0.401   -0.52%
小结：受1月个人收入增长等利好经济数据以及购并消息推动，美股周一收高，因亚马逊评级遭调降，科技股涨幅较为有限。欧股周一收高，主要受美国乐观经济数据支撑，加上投资者利用上周的抛售，但受不佳财报影响，汇丰控股(HBC)股价大跌。

消息面：
1. 今年新增信贷规模：7.1万亿-8.1万亿，四大行预增贷款规模2.85万亿，与去年相差不大；
2. 发改委称2月CPI升幅有望低于1月；
3. 十二五规划确定经济发展速度为7%，弱化GDP增长指标；  
4. 对于一季度公布新建住房价格控制目标，大部分城市仍在观望中； 
5  美1月的NAR二手房签销指数环比下降2.8个百分点，由去年12月的91.7%降至88.9%；
6. 美2月份的芝加哥PMI(采购经理人指数) 为71.2，明显超出预期；
7. 美1月个人收入的环比增幅创下一年半以来新高，超出市场预期，消费开支不足；
8. 日本工业生产指数1月环比升2.4%，1月汽车出口同比上升7.3%
9. 欧元区1月份通胀率攀升至2.3%；
10. 美国官员：美国将立即着手关闭“两房”；
11. 利比亚反抗者控制地区恢复石油出口，同时，沙特承诺增加供应石油，石油期货走低。

持仓分析
2月28日前20名多头主力持单（IF1103）19564手，空头主力持仓（IF1103）24599手，净空持仓5035手，净空持仓减少461手。其中：前5名主力机构净空持仓7089手。 
昨日股指在早盘震荡后强势拉升，“两会”行情初现。多空主力分歧加大，均以增仓继续对抗。值得注意的是多头巨头（前5名）增仓较为显著，而空头持仓变动不大。结合成交量情况和基本面，股指日线修复基本完成，短期转好，后市向上概率较大，有望继续冲高并突破新高。

瑞达研究院观点：
主力合约IF1103周一报收于3255.2点，预计周二IF1103合约运行区间在：3280-3200点之间。如上方冲破 3280 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3200点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。

合约名称  强阻力位  阻力位  支撑位  强支撑位
HS 300       3320     3270    3180    3160
IF1103       3330     3280    3200    3170
IF1104       3370     3310    3230    3190
IF1106       3430     3350    3270    3230
IF1109       3480     3410    3320    3280

 

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘