[原创]瑞达期货：1月20日早盘提示

瑞达期货

瑞达期货：ffice:smarttags" />1月20日早盘提示

 

金属产品

 

1 锌铝

外盘：隔夜，伦锌深幅下挫，20日均线失守，电3合约收报于2395美元，跌幅1.84%；伦铝尾盘跳水，盘中一度考验40日均线支撑，电3合约收报于2435美元，跌幅0.69%。

    消息方面：1.中美发表联合声明2.美国12月新屋开工月降4.3%营建许可月升16.7%

    现货方面：上海现货0#锌报18600-18700元/吨，上涨150元/吨，贴水740-贴水640元/吨；1#锌报18550-18650元/吨，涨150元/吨，贴水790-贴水690元/吨。A00 铝报在16600-16620元/吨，上涨80元/吨，贴水20-平水。

    库存方面：LME锌库存为711125吨，与上交易日持平，上海交易所锌期货库存为258710吨，增加501吨。LME铝库存为4485675吨，较上交易日增加23700吨，上海交易所铝期现货库存为284755吨，减少1492吨。

观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单增加至8000手左右；沪锌前20名净空单减少至1.8万手左右。技术显示，市场在区间下沿获得支撑，短线将向上试探上沿压力。操作建议：沪锌逢低短多；沪铝暂时观望。

2  钢材   

   现货市场：8mm Q235高线上海报价4750元/吨，持平，20mm HRB400螺纹钢上海报价4900元/吨，持平。   

   消息：(1) 2010年经济数据今日出炉 GDP增幅或达10% (2) 国务院通过国有土地上房屋征收与补偿条例草案(3) 淡水河谷预计到2015年铁矿石产量增50%至4.5亿吨(4) 印度粉矿1月19日CIF参考报价187-189美元/吨，上涨1美元/吨。   

   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为19634吨，持平。线材仓单日报为0，持平。   

   小结：周三RB1105合约重心上移，目前澳洲、巴西等国的暴雨和洪涝灾害仍在继续，原料价格走高，关注今日公布的国内经济数据。操作上建议，多单持有，以5日线设为止损。

3  黄金

外盘：昨日外盘黄金小幅上涨，但盘中表现为冲高回落，表明金价上涨动能依旧不足。与18日的走势类似。其中COMEX2月黄金涨0.13%至1370美元/盎司。目前金价走势为回抽确认，近两日的反弹较为无力，后期有望延续回调走势。

  消息方面：1。美国12月新屋开工下滑4.3%，年率为52.9万户，预估为55万户。2.美国1月14日当周MBA抵押贷款申请活动指数上升至507，因利率跌至一个月最低。3.18日黄金SPDR基金黄金持有量为1251.43，连续第四天减少5.46吨。

  现货方面：上海黄金9999报295.5元/克，上涨0.5元/克，涨幅为0.17%

  观点总结：昨日外盘黄金冲高回落，尾盘小幅收涨，表明其上涨动能不足。沪金指数低位小幅震荡，持仓量仅小幅增加，表明投资者做多意愿不强。另外SPDR基金的持续减仓，表明基金对金价走势并不乐观，从而限制金价涨幅。昨日在美元指数大幅下跌的时候，金价并没有大幅上涨，而在美元指数有所反弹之后，金价承压下跌，暗示美元指数对金价有助跌不助涨的作用。在此背景下，我们预计金价短期回调还未结束，下方关注290的支撑。

4  铜

  外盘：昨日伦铜在亚洲市大幅上扬，并再创历史 ，但晚间受疲软的美国房屋数据打压，自高位回落，上下波动228点，尾盘跌1.52%至9587.昨日伦铜高低点贯穿了近期的整个波动区间，大涨之后迎来大跌，投 资者获利了结迹象明显。

  消息方面：1。美国12月新屋开工下滑4.3%，年率为52.9万户，预估为55万户。2.美国1月14日当周MBA抵押贷款申请活动指数上升至507，因利率跌至一个月最低。

  现货方面：上海金属网铜现货报价为70950-71200，上涨300元/克，贴水375，在上涨行情中，贴水扩大，表明现货跟涨无力；内外比价为7.43-7.46，比值小幅上涨，内盘跟随外盘出现上涨。

  库存：伦铜库存增加3825至381750，目前注销仓单处于8.3%，库存仍有可能减少。

  观点总结：昨日伦铜在创下历史新高之后出现大幅下跌，表明铜价高位引发投资者获利了结，这点可以从近两天伦铜大幅减仓中得到验证。昨日为伦铜的交割日，铜价大跌，暗示回调还未结束，今日沪铜受此影响料低开至71400附近，操作上偏空思路。

 

农产品

1白糖

外盘：

    由于市场方面担心来自全球头号产糖国--巴西的食糖供给量减少，本周三ICE糖市原糖期货价格继续稍稍上涨。当日1103期约糖价上涨6个点（+0.2%），收于31.18美分/磅，2010年12月29日1103期约糖价曾攀升至1980年11月份以来34.77美分/磅的最高点；1105期约糖价则下跌4个点（-0.1%），以29.26美分/磅报收。

基本面消息：

    1、巴西10/11榨季的糖产量较上年度大增18.2%至3346万吨。

    2、广西甘蔗轻度受灾面积已占全区40.7%

国内现货：

    国内现货小幅上调，南宁报6980（新糖）。

库存仓单（张）：2892，有效预报400。

国内主产区天气情况：

    今天白天到晚上，桂林、柳州、来宾、贺州、河池、百色、崇左、南宁等市阴天有小雨，其中桂林、柳州、河池、百色 等四市北部的部分市县以及我区高寒山区有冻雨、雨夹雪或冰冻， 我区其它地区阴天有分散小雨。 南宁市:今天白天到晚 上，小雨转阴，东北风1到2级，最高气温8℃，最低气温5℃。

郑糖盘面：

郑糖1109合约维持横盘震荡走势，5日均线上叉10日均线，且期价站于此2均线之上，30日均线亦上行并构成重要支撑。 后期关注7050——7250元/吨的区间突破情况，短期可少量参与做多。

2  谷物

    外盘：油价下跌且投资者获利了结，CBOT玉米期价1月19日收跌。

    消息方面：1、截至1月5日国内主产区累计收购玉米3,336万吨；2、1月19日国家临时存储小麦竞价交 易总成交率7.47%；3、菲律宾2010年大米产量降至1,577万吨。

    现货方面：近期东北港口市场玉米价格相对平稳，大连港内玉米平舱价2060-2070元/吨，较前期基本 持平，但市场成交依然相对偏淡；由于库存压力较大，广东港口玉米价格弱势平稳，港内质量较好的新玉 米报价在2140-2170元/吨，较前期大致持平，预计后期到货量依然较为集中；目前3月交货的美国2号黄玉 米FOB价格为282.5美元/吨，到中国口岸完税后总成本约为2633元/吨，较上日涨71元/吨，比去年同期涨 554元/吨；郑州强筋小麦出库价2350元/吨，持平；江西九江早稻收购价2100元/吨，水分≤3.5%。

    库存方面：玉米仓单为1199张，郑州强麦仓单为12846张，早籼稻仓单为7706张。

    观点总结：玉米期价高位调整，短期有进一步走高的迹象，但政策压力犹存，操作上不可过分追高，建议震荡偏强思路对待；产区干旱带来小麦天气炒作，但当前不是决定最终产量时期，操作上不可盲目追多；缺乏基本面指引，早籼稻期价上下两难，短期建议震荡思路对待。

3  棉花

    外盘走势：ICE期棉收高，美元下跌是部分原因刺激在棉花市场有投资者和投机买盘；ICE-3月期棉合约收涨3.5美分，报148.94美分/磅。

消息面：

    1、印度2010/11年度棉花产量预计达到创纪录的3290万包，因播种面积增加且天气条件理想。但尽管产量达到纪录水平，印度仍将棉花出口限制在550万包，即使是海外需求持续攀升，因中国及巴基斯坦两国棉花产量因恶劣天气而受损。

    2、据印度媒体透露，印度官方表示暂不提高棉花出口额度，外棉供应将继续偏紧。目前，保税区的寄售棉数量仍然很少，纺织企业仍主要通过签订远期合同采购外棉。

    现货方面：棉花指数328价格为27753元/吨，与上一交易日上涨6元/吨。

    仓单库存：交易所注册仓单为145张，较上一交易日减少18张，有效预报为276张。（每张对应棉花40吨）。

    主产区天气：受冷暖空气共同影响，未来三天，新疆沿天山地区、青藏高原东部、内蒙古东部、东北北部、西北地区东南部、西南地区大部及淮河以南大部地区多雨雪，其中，贵州东部、重庆东南部、湖北南部、湖南大部、江西北部、安徽南部、浙江西北部等地有大雪，局地有暴雪。

观点总结：印度官方表示暂不提高棉花出口额度，美元回落提振买盘，美棉继续走高；国内现货价格小幅上涨，整体维持平稳局面，纺织企业节前备货力度逐渐减弱，不少企业已基本完成采购，市场成交量萎缩。郑棉1109合约收高，期价依托5日线支撑增仓上行，短线测试30000关口压力。操作上，短线交易为主，回落短多为主。

4 大豆豆粕

消息要点：1、中国取消两船美豆，因近期压榨利润下滑。2、阿根廷降雨出现，缓解部分地区墒情。

外盘：美豆期价涨跌互现，获利了结盘打压近月合约，而供应忧虑继续提振11月合约，阿根廷地区的降雨使得期价自高位回落。美豆3月  1411.5  -1.75

现货市场：1、哈尔滨地区油厂大豆收购报价3820-3860元/吨，集贤在3780-3800元/吨，油厂报价仍旧平稳，业内预计春节前价格上涨可能性不大。2、豆粕现货价格稳中略跌，价格跌幅在20元/吨左右，昨日山东成交在3480元/吨左右。据悉12月底以来大型饲料企业已采购完毕春节之前的库存，中小饲料企业还有少量补货计划。。

天气：1、上周末和周三出现的降雨和天气凉爽缓解了阿根廷中部大豆主产区的作物生长压力。科尔多瓦省周末天气仍维持大体干燥。

盘面分析：豆粕主力1109合约走势比较疲软，资金流出，期价走低，但是新的1201合约的资金开始进入，期价上涨。大豆维持了上行态势，期价较昨天小幅走高，持仓增加。今天的走势是对昨天涨势的一个稳固，市场对后市的态度仍旧乐观。

操作建议：豆粕大幅移仓1201合约，从持仓看，预计豆粕近期将呈现快速移仓行情，关注1201和1109的短期套利机会，选择多远空近的策略。单边上，继续保有前期的多头思路，多单继续持有。

5 油脂

    外盘：预估商品基金日买入2000张豆油合约，CBOT豆油小 幅收高，主力3月收于57.69美分/磅；因产量能否跟上强劲的需求仍存在不确定性，BMD毛棕榈油周三升至一周新高，主力3月 合约上涨62令吉至3732令吉/吨；市场受到商业和投机需求的支 持，ICE油菜籽继续收涨，主力3月合约收于604.7加元/吨。

    消息：国际方面，油世界表示，过去几周中国增加美国豆油进口，因未知原因而从阿根廷供应转向美国。国内方面，商 务部大宗农产品进口信息发布显示，油菜籽本月进口实际装船 5.90万吨，实际到港17.55万吨。

    现货：昨日油脂现货价格稳中有涨。沿海四级豆油约为 10100-10400元/吨；港口棕榈油报价集中在9850-10150元/吨； 国内四级菜油出厂价格处于10200-11000元/吨水平。

    仓单：豆油，2671张；棕榈油，0张；菜油，14588张；均无变化。

    观点总结：外盘油脂的反弹带动国内油脂市场再度走高，但是CPI公布在即，市场担心国家调控的后续措施，追高热情不 大。但从长期趋势来看，油脂重心依然趋于上移，建议豆油趋势多单根据投资者自身情况进行持有，建议止损价格设在 10100-10150元/吨，短线投资者日内震荡思路操作。

 

化工品

1  连塑

    消息面：1、中国推动全球尼龙6需求增长 2、2010年11月中国吹塑机进口创新高

    现货市场：LLDPE现货价格平稳运行。扬子石化DFDA-7042报11300，东北亚乙烯报1254——1256美元，东南亚乙烯报1120——1122美元，均与昨日持平。采购商高位接货意愿不强。

    仓单：交易所仓单报24,080张，减少620张。

    观点总结：昨日连塑缩量反弹，上方十日均线仍对其构成较大的压力。基本面上，亚洲乙烯价格坚挺，对连塑形成一定的支撑。但央行再度上调存款准备金率及下游需求不振对LLDPE形成打压，预计连塑节前将延续弱势整理格局，操作上建议投资者以日内交易为主。

 

2  PVC

    消息面：1、超面积新购房将按比例征房产税  2、意外断电使韩国多套石化装置停产

    现货市场：PVC现货价格保持平稳。华东地区乙烯法PVC报8200元，电石法PVC报7800元，西北电石报3700元华东电石报4000元，均与昨日持平。市场观望气氛较浓。

    仓单：交易所仓单报10614张，与昨日持平。

    观点总结：昨日PVC震荡走高，十日均线重新成为多头的囊中之物。基本面上，乙烯走势坚挺，北方天气恶劣，春运又近在眼前，这些因素将对PVC产生一定的支撑，但货币政策再度收紧，下游需求疲软、交易所仓单快速回升对PVC形成一定的制约，预计PVC短期将延续区间震荡格局。操作上，建议投资者以日内交易为主。

 

3  天胶

    外盘走势：受沪胶长阳突破及供应偏紧的影响，1月19日日胶继续刷新近期高点。TOCOM橡胶6月合约报收于467.4日元，涨14日元。技术上看，日胶增仓上行，带量走高，显示短线仍有上涨潜力。投资者手中多单可继续谨慎持有。

    消息面：1、受累天然胶价狂飙 山东轮胎企业限产停产；2、日本橡胶协会:截至1月10日日本天然橡胶库存增至6,303吨

    现货市场：上海市场橡胶现货价格继续保持平稳。云南国标一号胶报38500元，涨300元，泰国3#烟片胶41200，涨200元。。顺丁橡胶BR9000报31200元，丁苯橡胶1502报24000元,均与昨日持平。市场成交一般。

    亚洲主产区天气

泰国     曼谷            晴  31℃～21℃     风力：3级转2级

越南     河内            阴  18℃～13℃     风力：2级

         胡志明市      中雨  32℃～22℃     风力：2级

马来西亚 吉隆坡          阴  31℃～22℃     风力：2级转1级

印尼     雅加达      雷阵雨  30℃～25℃     风力：2级转1级

    仓单：交易所仓单报48880吨，较前一交易日减少了355吨。

观点总结：昨日天胶高开高走，长阳突破，距40000元的心理压力位仅一步之遥，显示主力意在高远。基本面上：橡胶供应偏紧、现货价格持续走高对天胶形成有力的支撑。预计后市仍有走高潜力。操作上，建议投资者手中多单继续谨慎持有。

4   PTA

    消息面：NYMEX原油收跌，因疲软的房屋开工数据令市场忧虑经济，NYMEX 2月原油期货下跌0.52美元，收报90.86美元/桶。2、BP珠海产能90万吨/年和产能50万吨/年的两套PTA装置运行稳定，产品全部执行合同户，近期销售情况良好。 3、江浙地区涤丝产销一般，多数7-8成，部分稍好能勉强做平或略超，个别工厂较低仅3-4成；节前涤丝保持稳中震荡为主。

    现货价格：华东PTA市场气氛坚挺，市场报盘在10800元/吨上方，持货方惜售心态明显，市场主流商谈在10700-10750元/吨附近，实盘稀少。亚洲PTA现货市场气氛上扬，台产货报盘涨至1380美元/吨附近，主流商谈在1370-1375美元/吨附近展开，韩货商谈在1360-1365美元/吨附近，此价位有实盘达成。

    库存数据：交易所仓单为12157张，与上一交易日减少4880张，有效预报400张。

    观点总结：国内即将公布2010年度经济数据，利好预期带动商品市场集体走强。受供应紧张影响，亚洲PX价格持续上涨至1600美元/吨上方，这助推PTA市场多头氛围，；现货市场表现坚挺，买卖双方略显观望，部分贸易商高位出货的心态略有呈现。江浙涤纶丝整体多数稳定，受丝价偏高影响，下游谨慎观望依旧；聚酯切片高位震荡，工厂库存偏低价格坚挺，而下游观望成交缩量。PTA1105合约震荡收高，期价突破11000关口压力，短线有望进一步上行。操作上，短多交易，冲高适当减仓。

5  沪油

    外盘走势：NYMEX原油小幅收跌，因疲软的房屋开工数据令市场忧虑经济，美输油管道恢复营运，NYMEX 2月原油期货下跌0.52美元，收报90.86美元/桶。亚洲燃料油市场继续走强，即期跨月价差升至一个月高位,现货价差再创一年高点。

消息方面：

    1、息旺能源(C1 Energy)表示，1月份中国燃料油进口量预计为190万吨，较去年同期相比增长35%。息旺表示，购买积极是受到原油前景看涨的推动，预期本月原油将突破100美元/桶，因在2月初的中国农历新年假期前需要增加库存。

    2、据金银岛对山东地炼30家炼厂装置统计，1月5日山东地炼常减压装置平均开工率在41%的水平，环比上次统计数据持平。春节临近，且近期市场难有利好因素提振，炼厂开工意愿不高。

    现货方面：19日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价554.16美元，到岸贴水12.5-13.5美元，新加坡高硫380美金价548.60美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4630-4640元/吨；库提价4640-4650元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4400-4450元/吨，均价持平。

    观点总结：国内即将公布2010年度经济数据，利好预期提振商品市场集体上涨，燃料油也出现小幅反弹；华东燃料油市场持稳，供需基本面变化不大，船用油需求平淡，油浆及非标油资源紧张，供需缺口仍支撑价格；华南地区燃料油场需求较清淡，各商家继续保持观望态度，报价均挺稳抗跌，渣油、非标油报价均稳。沪油1105合约出现反弹，期价受前期低点4820支撑震荡回升，短线反抽5周线，延续震荡走势。操作上，短线交易为主。

 

 

股指期货

瑞达期货：启明星隐现，期指多头或延续

 

外盘表现：

外盘指数               收盘            涨跌    涨幅

道琼斯           11825.29    -12.64    -0.11%

纳斯达克          2725.36    -40.49    -1.46%

标普500                1281.92    -13.10    -1.01%

富时100           5976.70    -79.73    -1.32%

德国DAX           7082.76    -60.69    -0.85%

法国CAC40         3976.71    -35.97    -0.90%

C0MEX黄金         1370.00      1.80     0.13%

NYMEX原油           91.81     -0.50    -0.54%

美元指数           78.678    -0.311    -0.39%

小结：周三美国股市收低，标普500指数与纳指均蒙受了11月以来最大单日跌幅。受高盛证券等金融业巨头利空财报打压，美国运通、美国银行及其他十余家大型金融股普遍下跌，令大盘承压。

 

消息面：

1．2010年经济数据今日出炉 GDP增幅或达10%；

2.中美发布联合声明：将建设全面互利经济伙伴关系；

3. 五大行业“十二五”规划浮出水面；

4. 高铁概念股八虎闹春 游资或打造“锂电”第二； 

5. 市场调整 28家公司股东斥资23亿逆势增持；

6. 中石油再谋天然气涨价 利润千亿仍连年要补贴；

7. 税收减免提上日程 物流振兴细则即将出台；

8. 水利未来十年有望投资四万亿 设施建设掀高潮；

9. 地方国资“十二五”蓝图浮现 整合重组渐入佳境；

10. 孟加拉股市推熔断机制 涨跌超225点将暂停交易；

11.加拿大继续维持基准利率不变；；

12联合国：2011年世界经济将缓慢增长，增幅将为3.1%；

 

持仓分析：

就IF1101合约而言，前20名多头主力持单（IF1101）7440手，空头主力持仓（IF1101）9494手，净空持仓2054手，净空持仓减少1014手。前20名空头主力持仓（IF11012）10042手，空头主力持仓（IF11012）12514手，净空持仓2472，净空持仓增加690手。

持仓动向来看，IF11012合约持仓量超过IF1101合约，移仓换月操作初步完成。多空在移仓过程中出现较大变化，虽空头继续占据先发优势，但空头力量出现分化。其中，传统空头巨头ersonName w:st="on" ProductID="国泰">国泰君安成为多头龙头，空头龙头中证期货增仓较为犹豫，部分主力在处在观望之中，以便伺机而为。整体而言，多空均采取增仓（IF11012）策略，相比较而言，多头增仓较为积极，表明市场人气有所恢复，继续上冲可能性加大。

 

瑞达研究院观点：

IF1101主力合约周三报收于3044.6 点。预计周四IF1101合约运行区间在：3090—2960点之间。如上方冲破 3090  点可以小多，止损下设15个点；如下方破2960点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。

 

合约名称   强阻力位    阻力位    支撑位    强支撑位

HS 300     3125         3090     2950           2925

IF1101    3125   3090     2960           2925

IF1102    3150   3125     2985           2950

IF1103      3190         3165     3025           2990

我是老杨

ddddddddddddddd