[原创]瑞达期货：1月13日早盘提示

瑞达期货

瑞达期货：ffice:smarttags" />1月13日早盘提示

 

金属产品

1钢材

   现货市场：8mm Q235高线上海报价4730，持平，20mm HRB400螺纹钢上海报价4870，持平

   消息：(1) BDI续跌至21个月低位，澳洲洪水持续扰乱船运活动(2) 央行发出收紧信号，准备金率或再上调(3) 必和必拓2011年继续推行月度价格体系(4) 印度粉矿1月12日CIF参考报价181-184美元/吨，涨1美元/吨

   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为22891吨，减593。线材仓单日报为0，持平。

   小结：周三RB1105合约高位震荡，宝钢上调2月钢价国内钢企或跟涨，另外隔夜因葡萄牙公债标售情况良好，风险情绪提高美元回落商品普涨。操作上建议依托5日线短多。

2铜

    外盘：隔夜伦铜再度走高，最高触及9715，离历史高点9751仅一步之遥，尾盘涨1.73%至9685，目前铜价运行于均线组之上，昨日走势更加确认了回调结束，铜价有望挑战历史新高，再创佳绩。

    消息方面：1.美国经济在2010年底前增强，尽管地产市场仍如预期般疲软，但制造业活动看起来更加乐观，且全国就业情况改善。2.美国12月预算赤字为800亿美元，之前市场预估为820亿美元。为连续第27个月出现预算赤字，当时为910亿美元。

    现货方面：上海金属网铜现货报价为70250-70550，上涨800元/克，贴水250，贴水扩大，表明现货跟涨意愿不大；内外比价为7.47-7.52，比值小幅下跌，表明内盘跟涨意愿并不强劲，近期比价走势反复，因铜价多震荡。

   库存：伦铜库存减少1475至378175，目前注销仓单处于9.08%，库存增加预期有所减弱。

   观点总结：隔夜伦铜继续走强，受欧元走高且新一轮的正面经济增强了2011年全球工业全球金属需求将进一步增长的预期。目前铜价运行于均线组之上，连续两天的大幅上扬表明铜价此次回调有望结束。今日沪铜1104合约料开至72500附近，有望冲击前期高点73030，操作上保持多头思路，多单继续持有。

3锌、铝交易提示

外盘：隔夜，伦锌大幅上涨，成交量有所放大，电3合约收报于2465美元，涨幅2.41%；伦铝高开震荡，收复5日均线，电3合约收报于2504美元，与上交易日持平。

消息方面：1.截至12月底日本三大港口铝库存为22万吨 2.供应量受限致欧洲铝升水走高

现货方面：上海现货0#锌报18650-18750元/吨，上涨150元/吨，贴水485-贴水385元/吨；1#锌报18600-18700元/吨，涨150元/吨，贴水535-贴水435元/吨。A00 铝报在16640-16660元/吨，上涨40元/吨，平水-升水20元/吨。

库存方面：LME锌库存为710025吨，较上交易日减少125吨，上海交易所锌期货库存为288957吨，减少1713吨。LME铝库存为4408350吨，较上交易日增加14650吨，上海交易所铝期货库存为247624吨，增加1557吨。

观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单增加至近7000手；沪锌前20名净空单增加至1.8万手左右。技术显示，市场短线或继续震荡整理。操作建议：沪锌日内交易；沪铝暂时观望。

5黄金

  外盘：隔夜黄金连续第三日收高，因美元指数下跌提振金价走势。其中COMEX12月黄金上涨0.09%至1395.9美元/盎司，回到20日均线之上，但上方面临着10日均线的压制。

  消息方面：1.美国经济在2010年底前增强，尽管地产市场仍如预期般疲软，但制造业活动看起来更加乐观，且全国就业情况改善。2.美国12月预算赤字为800亿美元，之前市场预估为820亿美元。为连续第27个月出现预算赤字，当时为910亿美元。3.12日黄金SPDR基金黄金持有量为1371.46，较昨日持平。

  现货方面：上海黄金9999报299.75元/克，下跌0.75元/克，跌幅为0.25%

  观点总结：隔夜黄金小幅上涨，葡萄牙国债顺利拍卖令市场情绪改观，欧元上涨提振金价走高，但金价涨幅较低，还未摆脱震荡行情，因市场资金对金价的关注度有所降温，这点从黄金内外持仓量的减少当中可以看出，因此在金价未突破震荡区间之前，建议投资者以观望为主，避免短期波动带来的亏损。

 

农产品

 

1 大豆豆粕

消息面：1、粮油信息中心预估1月份大豆进口370万吨，之前商务部的预估为335万吨。新年伊始，中国进口大豆的积极性仍旧。2、阿根廷近两天的降雨效果有限，旱情未获缓解，但下周将继续有降雨。根据作物特点和生长节点，干旱对阿根廷玉米危害较大豆更甚。3、美农业部1月份供需报告数据总体利多。

外盘：美豆期价大幅升高，因农业报告下调美豆供应量预估，大豆期价攀升到两年来的高位，。

美豆3月  1415  +58

现货市场：1、哈尔滨地区油厂大豆收购报价3820-3880元/吨，油厂报价仍旧平稳，当地多数油厂处于生产中，周边农户销售的意愿提高，油厂收购量尚可。2、国内豆粕现货报价依旧平稳，虽然盘面走势不强，但油厂挺价的意愿较高，节前需求也给予价格一定支撑。山东地区今天成交价格在3360-3400元/吨，其他沿海地区报价多在3500元/吨以上，但实际成交可议。

天气：1、阿根廷周四至周六大范围零星降雨，主要集中在周五周六。气温接近至高于正常，下周或有降雨。2、巴西除北部过于潮湿和南部过于干旱产区外，天气整体有利作物生长。

盘面分析：

昨天盘面收低，相比较油脂，大豆豆粕的跌幅有限，油粕间的翘翘板效应发挥作用。持仓上看，豆粕在前期连续的减仓后，今天大幅增仓，给予期价抗跌动力。

美盘大幅升高，期价兑现报告利多，但国内走势预计仍会弱于外盘。

操作建议：供需报告给予市场新的利多，期价短期向好，但影响国内盘面的压力并未减退，近期交易仍不可过分乐观。操作上，我们维持先前的操作思路，短线熟练的交易者可采取高位减仓多单，低位接回的操作方式；其他交易者可采取继续持有前期的多单，如遇大幅调整少量加仓的策略。

 

2  棉花

    外盘走势：ICE期棉收涨，受谷物市场上涨带动。3月棉花上涨0.72美分，收报每磅147.97美分。

消息面：

    1、据荷兰合作银行表示，因为昆士兰州发生洪涝灾害，将今年澳大利亚棉花产量数据下调了8%，为395万包，约合89.7万吨。这仍将是历史最高纪录。澳大利亚农户将于4月份开始收获棉花。

    2、截至1月7日，新疆生产建设兵团农八师一三三团历时3个半月的棉花加工工作全面结束，共加工皮棉22000吨，销售皮棉20580吨。

    3、11日受ICE期货走高的带动，进口棉中国主港报价普遍上涨2-3美分。在2011年的前十天里，ICE期货价格大幅波动，但并没有改变其窄幅震荡的走势，进口棉中国主港报价几经涨跌之后也几乎没有变化，目前高等级外棉的报价仍在3万元。

    现货方面：棉花指数328价格为27689元/吨，与上一交易日上涨23元/吨。

    仓单库存：交易所注册仓单为171张，较上一交易日增加1张，有效预报为218张。（每张对应棉花40吨）。

    主产区天气：未来三天，新疆北部、东北东部和北部、西南地区中东部、江南大部、华南西部及南部沿海等地有小到中雪（雨）或雨夹雪，其中，贵州西部的部分地区有冻雨。

观点总结：美棉冲高回落，市场消化了USDA月度供需报告的影响，短期测试150美分压力；国内现货价格小幅上涨，整体维持平稳局面。郑棉1109合约收涨，期价冲高至29500一线后有所回落，预计短期维持27000-30000区间运行。操作上，日内交易为主，依托5日线短多。

 

3 谷物

    外盘：受美国农业部报告提振，周三CBOT玉米期货收至30个月高位。

    消息方面：1、USDA1月份供需报告的10/11年度美玉米产量和结转库存均低于市场预期；2、濮阳市小 麦苗情普遍好于往年；3、1月上旬安徽稻米价格稳中略有涨跌。

    现货方面：南北港口玉米价格暂维持稳定态势，北方港口15%以内玉米收购价仍在2010-2020元/吨，平 舱价格也平稳在2060-2070元/吨，现发至蛇口港玉米船运费在50-55元/吨，南北港口玉米价格依旧倒挂， 贸易商发货热情仍然不高；广东市场玉米库存大幅增加，港口玉米价格有趋弱迹象，截止目前广东各港玉米库存总计在40.43万吨，15%以内水分新玉米成交价在2140-2150元/吨，水分偏低一等陈玉米成交价在 2160-2170元/吨，与周初基本持平。郑州强筋小麦出库价2370元/吨，持平；江西九江早稻收购价2100元/ 吨，水分≤3.5%。

    库存方面：玉米仓单为1570张，郑州强麦仓单为12846张，早籼稻仓单为7533张。

观点总结：受外盘玉米大涨影响，今日C1109合约或有所提振，建议短多操作；WS1109合约上方面临均线压力，下方支撑显现，建议短期维持震荡思路；ER1105合约上方压力较大，后市测试2300一线支撑，震荡思路对待。

 

4 油脂

    外盘：供应紧缩预期支撑，美豆油跟随美豆走高，CBOT豆 油主力3月合约收于57.87美分/磅；经历技术性修正，BMD毛棕 榈油周三大跌至三周低点，主力3月合约下跌31令吉至3650令吉 /吨；受USDA报告利多提振，ICE油菜籽普遍走高，主力3月合约 收于599.6加元/吨。

    消息：国际方面，来自阿油脂行业的消息称，在去年10月 中国重开阿根廷豆油进口之后，近日中国再次停止了阿根廷豆 油的进口。国内方面，国家粮油信息中心预测2010年中国油菜 播种面积730万公顷，较上年增加2.2万公顷，增幅0.3%；预计 2010年中国油菜籽产量1260万吨，较上年减少106万吨，减幅 7.7%。

    现货：油脂现货总体平稳，价格小幅波动，沿海四级豆油约为10150-10500元/吨；港口棕榈油报价集中在9950-10100元/ 吨，变化不大；国内四级菜油出厂价格处于10000-11000元/吨 水平。

    仓单：豆油，665张；棕榈油，0张；菜油，14775张；均无变化。

观点总结：国内油脂大幅震荡，波幅较大，短期的走势并 不乐观，调整的压力仍旧存在，但是并未出现波段下跌的信号 。从中长线的角度考虑，我们仍维持之前的看涨观点，豆油趋势多单根据投资者自身情况进行持有，止损价格设在10100- 10150元/吨。

 

5白糖

外盘：

 受全球第二大产糖国--印度食糖出口不明朗的影响，本周三ICE糖市原糖期货价格经剧烈震荡后以暴跌收市。当日1103 期约糖价暴跌73个点（-2.2%），收于32.02美分/磅，不过，盘中1103期约糖价一度冲击了去年年底以来33.35美分/磅的最 高点，2010年12月29日1103期约糖价一度创下34.77美分/磅的30年新高，此前三个交易日里1103期约糖价的涨幅曾达到8.3% ；1105期约糖价同时大幅下跌49个点（-1.6%），以29.89美分/磅报收。

基本面消息：

    1、印度或重新考虑出口白糖的决定

    2、农业厅最新统计：广西192万亩甘蔗受灾

国内现货：

    国内现货小幅上调，南宁报6970（新糖）。

库存仓单（张）：3343，有效预报217。

国内主产区天气情况：

    今天白天到晚上，全区阴天为主，气温略有回升，桂林、柳州、河池、百色、贺州、来宾、崇左等市有零星小雨，资源、全州灌阳、龙胜、三江、金秀、南丹等县仍有冰冻或霜冻。最低气 温：桂北0～3℃，高寒山区-2～-1℃，桂南4～7℃。 14日，全区以阴天为主，其中桂西北有零星小雨，桂东北高寒山区仍有冰冻。 南宁市:今天白天到晚上，阴天,东北风1-2级 ，最高气温13℃，最低气温6℃。

郑糖盘面：

郑糖1109合约回补6日的向下跳空缺口，7000元/吨以及30日均线仍形成上涨通道的支撑。但现货滞涨拖累期价，短期或维持横盘震荡走势。短线操作难度加大，观望为宜。

 

 

 

化工品

1沪油

    外盘走势：12日NYMEX原油期货刷新两年高点，因美元回落以及美国原油供应下滑忧虑。NYMEX 2月原油期货合约收涨0.75美元或0.8%，报每桶91.86美元。

消息方面：

    1、美国能源情报署(EIA)公布的月度报告将2011年全球石油日需求增长预估上调2万桶，至145万桶。EIA在其月报中将今年全球石油日需求预估上调至8802万桶，较去年的8,657万桶增加1.7%。EIA还预计2012年全球石油日需求将增加163万桶或1.9%，至8965万桶。

    2、美国石油协会数据显示，1月7日当周美国原油库存增加5.7万桶，汽油库存增加704万桶。

    现货方面12日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价542.09美元，到岸贴水12-13美元，新加坡高硫380美金价537.09美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4630-4640元/吨；库提价4640-4650元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4400-4450元/吨，均价持平。

观点总结：受美元回落提振，国际原油创出两年高点；华东燃料油市场行情稳定，资源仍显紧张，业者跟进不算积极，以观望为主；华南地区燃料油陷入观望局面，加之缺乏需求支撑，总体交投兴致低迷，非标油与渣油市场调油气氛冷淡。沪油1105合约高开低走，期价高开至4900上方后震荡回落，短线止跌企稳，继续测试4950一线压力。操作上，低位适当短多。

2  连塑

    消息面：1、中国塑料餐具出口欧盟将被审查；2今年全球乙烯需求过亿吨；

    现货市场：今日LLDPE现货价格平稳运行。扬子石化DFDA-7042报11300，东北亚乙烯报1230——1232美元，东南亚乙烯报1100——1102美元，均与昨日持平。市场报盘稀少，东北亚无成交。

    仓单：交易所仓单报25152张，较上一交易日减少2020张。

    观点总结：今日连塑高开低走，放量下行，显示短期弱势仍难改变。基本面上，亚洲乙烯价格坚挺，对连塑形成一定的支撑。但下游需求不振对LLDPE形成打压，预计连塑将回试11850一线的支撑力度，建议投资者手中空单可继续谨慎持有。

 

3  PVC

    消息面：1、西北地区电石价格延续疲软走势  2、当前全球石化行业产能或将出现过剩

    现货市场：PVC现货价格走势平稳。华东地区乙烯法PVC报8300元，电石法PVC报7900元，西北电石报3700元，华东电石报4100元，均无涨跌。市场观望气氛较浓。

    仓单：交易所仓单报10614张，与昨日持平。

    观点总结：今日PVC继续弱势回调，盘中缩量明显，显示市场人士操作谨慎。基本面上，乙烯走势坚挺，北方天气恶劣，春运又近在眼前，这些因素将对PVC产生一定的支撑，但原油破位下行、交易所仓单快速回升对PVC形成一定的制约，预计PVC短线仍将回探8000元的心理关口。操作上，建议投资者手中空单谨慎持有。

 

4 天胶

    外盘走势：受良好基本面推动，1月12日TOCOM橡胶继续勇创高点，六月合约报收于449.1日元，涨9.2日元，涨幅2.09%。预计日胶仍有走高潜力，投资者手中多单可继续谨慎持有。

    消息面：1、三角2010年产轮胎2400万条；2、11月俄罗斯乘用车产量翻2.2倍

    现货市场：上海市场橡胶现货价格保持平稳。云南国标一号胶报36900元，泰国3#烟片胶37500，均与昨日持平。市场成交一般。

    亚洲各橡胶主产区天气预报如下：

泰国     曼谷          晴   32℃～21℃     风力：3级转2级

越南     河内          阴   14℃～ 8℃     风力：3级

         胡志明市      阴   31℃～21℃     风力：2级

马来西亚 吉隆坡    雷阵雨   31℃～23℃     风力：2级转1级

印尼     雅加达    雷阵雨   29℃～24℃     风力：3级转2级

    仓单：交易所仓单报50065吨，较上一交易日增加30吨。

    观点总结：今日沪胶继续跳空上行，技术上看其多头格局仍保持完好。基本面上：橡胶供应偏紧、现货价格坚挺对天胶形成一定的支撑。日胶屡创新高也提振了市场的做多信心，预计后市仍将震荡走高。操作上，投资者手中多单可以谨慎持有。

5  PTA

    消息面：1、NYMEX原油收涨，受美元回落提振，NYMEX 2月原油期货上涨0.75美元，收报91.86美元/桶。2、逸盛石化1月PTA挂牌价格上调600元至10600元/吨。3、江浙市场涤丝稳中有涨，部分厂家紧俏规格上调百元，市场整体心态谨慎依旧，但一些年后货源尚未补足的下游有所补仓。

    现货价格：华东PTA市场持续上扬，市场部分报盘至10400元/吨，下游寻货态度积极，市场主流商谈在10300-10350元/吨，市场交易气氛良好。亚洲PTA现货市场持续上扬，市场台货报盘在1300美元/吨，持货方惜售心态明显，主流成交在1290-1295美元/吨，韩货商谈在1280美元/吨附近。

    库存数据：交易所仓单为19778张，与上一交易日减少298张，有效预报2875张。

    观点总结：国际原油重新站上90美元关口；国内主流供应商1月PTA挂牌价上调，PTA现货市场气氛回升，下游寻货态度积极。江浙涤丝市场行情整体维稳，部分工厂报价有小幅上调，下游织造进入年底收尾阶段，产销有所回落；聚酯切片稳中表现坚挺，部分偏低报价小幅上调。PTA1105合约大幅收涨，期价重回5日线后震荡走高，短线上行测试11000关口压力。操作上，日内交易为主，适当短多。

 

 

 

股指期货

瑞达期货：期指二连阳，做多情绪高涨

 

外盘表现：

外盘指数     收盘         涨跌    涨幅

道琼斯           11755.44    83.54    0.72%

纳斯达克          2737.33    20.50    0.75%

标普500        1285.96    11.48    0.90%

富时100           6050.72    36.69    0.61%   

德国DAX           7068.78   127.21    1.83%

法国CAC40         3945.07    83.15    2.15%

C0MEX黄金         1385.80     1.50    0.11%

NYMEX原油           91.86     0.75    0.82%

美元指数           80.074   -0.711   -0.88%

小结: 周三美国股市收高，三大股指盘中均创下多年新高。受葡萄牙政府成功发行国债以及银行业界的一些利好消息推动，银行板块领涨大盘。美联储在经济景气状况褐皮书报告中认为就业市场状况正在复苏，使投资者情绪乐观。

 

消息面：

1．中国部署鼓励软件和集成电路产业发展政策；

2. 重庆市市长黄奇帆：增量和存量房都将缴纳房产税

银监会：信贷政策继续倾向保障房；

3. 新年首周或放贷5000亿，差别存准率或再出笼；

4. 央行：将稳定欧元、投资欧洲市场；

5. 人民币对美元汇率再创汇改以来新高，1美元对人民币6.6128元；

6. 通胀变“通病”，加息渐成全球央行首选题；

7. 中国银行开放美国人民币交易业务

8. 美联储褐皮书：经济温和复苏 就业市场正在康复；

9. 葡萄牙成功出售12.5亿国债；

10.欧盟或向银行征税500亿欧元以建立最新稳定机制；

11.德国财长：预计欧债危机中期解决方案难产；

12.新兴经济体紧盯通胀，泰国央行上调基准利率25个基点。

 

持仓分析：

前20名多头主力持单14704手，空头主力持仓18384手，净空持仓3680手，净空持仓减少202手。其中：前5名主力机构净空持仓6514手，空头巨头（1000手以上）持仓维持在高位且较上一交易日增强。多空双方继持续三日加仓后昨日转向减持，传统空军巨头ersonName w:st="on" ProductID="国泰">国泰君安和中证期货大幅减持，多方减持较为分散。昨日持仓动向表明，因市场走势缺乏明朗化且日内波动较大，减持意在见好就收或避险；而且，因主力合约IF1101期现基差过小且临近到期，移仓换月更优选择。

 

瑞达研究院观点：

IF1101主力合约周三报收于3153.6 点，比昨日微幅上涨13.6 点。预计周四IF1101合约运行区间在：3160—3110点  。如上方冲破 3160  点可以小多，止损下设10个点；如下方破3110点，可以介入空单，止损上设10个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。

 

合约名称   强阻力位    阻力位    支撑位    强支撑位

HS300       3210       3145      3100      3060

IF1101       3220       3160      3110      3095

IF1102       3240       3180      3135      3106

IF1103       3264       3210      3175      3150

IF1106       3310       3290      3245