[原创]瑞达期货：10月28日早盘提示

瑞达期货

2010年10月28日  瑞达早盘提示ffice:office" />

 

 

股指期货

股指早盘

瑞达期货：期指有望重拾升势继续上行

外盘表现：

外盘指数                   收盘      涨跌    涨幅

道琼斯指数         11126.30 -43.18  -0.39%

纳斯达克指数       2503.26   5.97    0.24%

标普500指数      1182.45  -3.19   -0.27%

富时100指数        5646.02  -61.28  -1.07%  

德国DAX指数        6568.00  -45.80  -0.69%

法国CAC40指数      3815.77  -36.89  -0.96%

C0MEX黄金          1327.80    5.20   0.39%

NYMEX原油           82.15     0.21   0.26%

美元指数            77.96     0.01   0.01%

小结：美股周三探底回升，主要股指收盘涨跌互见，几乎以盘中最高点收盘。投资者开始意识到美联储将会根据经济形势逐步推出量化宽松措施，而不会一次性出台一个巨额国债购买计划。

消息面：

1. “十二五”规划建议：未来五年要使中国城乡居民收入普遍较快增加，努力实现居民收入增长和经济发展同步；

2. 国务院、央行双双预警物价压力，定调经济工作；

3. 创业板首批解禁在即，风投或兑现高额回报；

4. 人民币对美元汇率中间价为6.6912，下跌150个基点；

5. 1181家公司前三季净利同比增长48%；

6．周五，美将发布第三季度国内生产总值及相关数据；

7．德意志银行三季度净亏损12.1亿欧元；

8．法退休改革法案顺利闯关，罢工行动有望暂时停歇；

9. 爱尔兰扩大减赤规模 4年内削减150亿欧元；

10.新加坡金融管理局：亚洲所面临的资本流入激增风险有所升高，如果通胀压力得不到控制，这种趋势有可能以一种无序方式扭转；

持仓分析：

昨日前20名主力多方持单22723，空方持仓25612，净空持仓2889。其中：前5名主力机构多方持单9696，日内弱微加仓72；空方持仓17344，日内继续加仓895，净空持仓7648，净空增减变动823。力量对比来看，空方仍占优，前5名空方主力在持仓量优势优势非常明显且持仓集中程度较高。

值得注意的是：双方主力在经过周二减仓小幅调整之后，昨日双双采取加仓策略，而空方前5名增仓更为激进。

主力持仓动向表明：

1.期指周一冲高之后，市场分歧加剧。一方面，多方认为，在经过冲高后连续两日休整之后，市场风险降低，且后市仍然乐观，因而在昨日采取逢低增仓策略；另一方面，空方则主张，期指连日上涨，上涨动力或有所衰竭，未来反转可能性增大，并据此采取与多方针锋相对也加仓的策略；

2．期现基差居高不下，基差套利或套期保值诱人，使得持空难以割舍。

瑞达研究院观点：

沪深300指数：股指短期调整不改长期上升趋势。周四支撑在3375点，压力在3490点，

IF1011:主力合约支撑在3450点，压力在3600点。

 

 

 

农产品

1  棉花

    外盘走势：ICE期棉收跌6美分，开盘时触发跌停限制，投机性获利了结引发市场的大举抛售。12月棉花下跌6美分，收报每磅123.59美分。

消息面：

    1、总部位于德国汉堡的油籽分析机构油世界（Oil World）预计，近期棉花价格飙升可能促使全球棉花种植面积在谷物和其他油籽作物减少的情况下增加。

    2、巴西棉花行业商会主管Sergio De Marco称，巴西下一季棉花收割将于2011年初开始，产量将飙升大约50%至170万吨，今年产量为105-110万吨。

    现货方面：棉花指数328价格为26205元/吨，较上一交易日上涨259元/吨。

    仓单库存：交易所注册仓单为1张，有效预报为17。（每张对应棉花40吨）。

    主产区天气：27日起，影响我国的强冷空气过程趋于结束，我国大部地区气温开始缓慢回升。未来三天，新疆西部山区、内蒙古东北部、黑龙江北部等地有小到中雨（雪）或雨夹雪；其中，青海东南部、甘肃南部以及川西高原北部的局部地区有中到大雪。内蒙古中东部、东北、华北、黄淮、江淮以及江南和华南沿海地区有4～6级偏北风，局地阵风7级。

    观点总结：投机性获利了结引发市场的大举抛售令美棉封于跌停；国内棉市供需偏紧格局以及较高的棉籽收购价支撑期价，但短期郑棉连续冲高，多空持续增仓，高位震荡面临加剧。郑棉1105合约冲高回落，期价继续在28000下方承压，将回测25000支撑，短线面临回调压力，预计棉花将步入调整。操作上，多单减仓，短空适当逢高介入。

 

2  白糖

外盘：

尽管早晨糖价因市场方面担心美联储（FED）为刺激经济所实施的量化宽松货币政策不会有预期的那样好导致美元连续 第二天升值而大幅下挫，但在市场方面更担心全球食糖供给出现问题的支撑下，本周三ICE糖市不仅收复了前期的所有 失地，还暴涨逾半美分/磅。当日1103期约糖价暴涨63个点（+2.3%），收于28.59美分/磅；1105期约糖价同时大幅上涨 45个点（+1.7%），以26.28美分/磅报收。

基本面消息：

1、江苏口岸前三季度食糖进口激增，9月增长381倍

2、巴西：因工人抗议Santos港的装货可能被延误

国内现货：

国内现货小幅上调，南宁报7400元/吨。

库存仓单（张）：1723，有效预报600。

国内主产区天气：

今天白天到晚上，全区阴天到多云，其中河池、百色等市局部有小雨。南宁市：今天白天到晚上，阴天转多云，偏北风 2级，最高气温20℃，最低气温13℃。

郑糖盘面：

技术上，郑糖1105合约继续回落整理，三天来的K线组合表明见顶形态明显。投资者可少量短线逢高放空操作。

 

3 谷物

    外盘：受小麦上涨溢出支撑，周三CBOT玉米期货市场自盘初跌势中反弹并收高。

    消息方面：1、安徽萧县玉米种植91.5万亩，同比增16%；2、山东秋种基本结束，秋种小麦面积达5350 万亩，比去年增加5万亩；3、截至目前，江西景德镇中晚稻收购达200万公斤。

    现货方面：受产地玉米价格小幅走强及港口内陈玉米粮源偏紧影响，北方港口玉米价格呈现坚挺向上 态势。目前港口内陈玉米平舱价在2030-2040元/吨，新玉米平舱价2000元/吨，分别上涨了10-20元/吨。大 连港口目前到货新玉米仍以黑龙江产地粮源为主，到港口成本在1950元/吨左右。河南沈丘直属库优质麦郑 9023出库价2200元/吨；江西九江早稻收购价2000元/吨，水分≤13.5%。

    库存方面：玉米仓单为990张，郑州强麦仓单为5276张，早籼稻仓单为4615张。

    观点总结：现货供应紧张，c1105合约调整后仍将上行，操作上可依托2165一线建立中长线多单；WS1105合约均线多头排列完整，后市测试2700一线压力，震荡偏强思路对待；监管加强，ER1105合约高位回落，操作上可尝试逢高沽空，注意风险控制。

 

4  粕豆

外盘：美豆走高，摆脱周边金融市场走低影响，受强劲的出口需求和小麦期价上涨的提振。

美豆11月  1223.75   +4.75

消息面：1、美豆检验报告显示截至21日当周，大豆检验出口量为6834.4万蒲式耳，显示美豆的出口依旧强劲。

现货市场：黑龙江大豆收购价格走高，目前许多地区价格已经达到了1.9元/斤左右，但农户惜售心态仍旧较重。豆粕现货价格平稳，昨天期价调整使得油厂报价谨慎，目前沿海地区价格在3550-3600元/吨，价格走低了20-50元/吨。

盘面走势：

连盘豆类今天大幅下跌，连续两日走出高位阴线态势，今天更是以长阴线收盘。连豆1109合约下跌了较昨天收盘下跌了90点，这个跌幅使得上升形态受到破坏，虽然目前仍难以判读趋势是否已到顶部，但如果将此次的下跌视为调整，那可以说短期内调整的压力仍然比较沉重。

连豆粕大幅下跌，高位长阴线突破了前期的震荡区间，形成了短期转空的态势，同时资金流出，持仓下滑，说明前期的获利资金有平仓迹象。

操作建议：从今天的期价走势看，大豆达到了4390处的多单离场位置，豆粕也跌破了3350处的支撑价位，因此多单可以选择出场。从虽然从中长期角度看，我们对于后市仍旧偏于乐观，但基于风险考虑，多单暂时不进入。

 

5  油脂

    外盘：跟随大豆走高，美豆油继续弱势收高，主力12月合 约收于49.6美分/磅；因美元走强令以美元计价的商品更为昂贵 ,且对冲通胀的吸引力减弱，BMD棕榈油继续小幅回落，主力1月 合约收跌16令吉3037令吉/吨。

    消息：国际方面，印尼政府宣布，将把十一月份毛棕榈油 出口关税上调2.5%，为10%，不过仍维持生物柴油出口关税不变 ，仍为2%。国内方面，国家粮油信息中心(CNGOIC)称，2010/11 年度中国新增大豆压榨产能预计将超过1100万吨，初榨产能将 超过9500万吨，新增产能主要分布在天津、日照、江苏、广东以及广西等沿海地区。

    现货：昨日油脂现货价格稳中有降，沿海四级豆油约为 9100-9400元/吨；港口棕榈油报价集中在8530-8700元/吨；国 内四级菜油出厂价格处于9350-9800元/吨水平。

    仓单：豆油，987张；棕榈油，0张；菜油，5800张；均无变化。

    观点总结：油脂加速上行后以缩量和持续大幅减仓的态势开始回调，大幅的下跌有利于缩短回调的时间，目前回调空间 不宜高看，预计幅度在5-8%左右。前期多单暂时回避，油脂间套利不失为目前较好的选择，适宜稳健投资者，具体方案参见 投资计划。

 

金属产品

1  锌、铝交易提示

外盘：隔夜，伦锌重挫逾4%，收盘跌穿5日均线，电3合约收报于2507美元，跌幅4.28%；伦铝大幅下跌，跌破前一波回调低点，电3合约收报于2316美元，跌幅2.74%。

内外盘比价情况：锌内外比价最高8.22，最低7.81，铝内外比价位于6.87-7.1之间。

消息方面：1.美国9月预售屋销量增幅超预期 2.美国9月耐用品订单增幅超预期

现货方面：上海现货0#锌报19950-20050元/吨，下跌600元/吨，贴水650-贴水550元/吨；1#锌报19900-20000元/吨，跌600元/吨，贴水700-贴水600元/吨。A00 铝报在16140-16180元/吨，跌100元/吨，贴水70元/吨-贴水30元/吨。

库存方面：LME锌库存为611525吨，较上交易日增加4825吨，上海交易所锌期货库存为176058吨，增加5507吨；LME铝库存为4310975吨，较上交易日减少4100吨，上海交易所铝期货库存为361116吨，增加135吨。

观点总结：供求面上，数据显示9月份我国铝、锌的进口量有明显增加，因进出口量本身数量较小，对供求面实质影响不大，但此消息对沪锌、沪铝却构成利空。资金面上，沪锌炒作资金出现转空迹象，主力合约前20名净持仓量下降，沪铝变化不大。技术显示，市场走势转弱，但下行空间不大。操作建议：沪锌多单清仓，空单逢高介入；沪铝空单持有。

 

2  钢材

   现货市场：8mm Q235高线上海报价4320，持平，20mm HRB400螺纹钢上海报价4440，持平

   消息：(1) 节能减排风暴隐现减弱之势，河北又传限电限产(2) 9月份美国钢材进口量同比增长74% (3) 房企资金链面临新考验 (4) 印度粉矿10月27日CIF参考报价159-161美元/吨

   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为32367，增589。线材仓单日报为0，持平。

   小结：周三国内商品期货展开大幅回调，但期钢相对抗跌。目前限电减产效果显现，供应减少支撑钢价，但美元反弹同样值得关注。操作上建议RB1105合约多空以5日线为参考依据。

 

 

3  铜

外盘：隔夜伦铜受美元上涨及令人失望的美联储政策打压，大幅下挫至8280，在20日均线处得到支撑，目前铜价下破5.10均线，短线呈回调走势。

消息方面：昨日美国数据表现良好，其中美国9月新屋销售年率为30.7万户，环比增加6.6%，好于预期的30万户。美国9月耐用品订单增长3.3%，好于预期的增长2%。

现货方面：上海现铜报63550-64050元，与昨日持平，现货平水铜贴水550，内外比价为7.61-7.62，比价小幅走高，表明内盘比较抗跌。

库存：10月27日LME铜库存增加1125吨至368600吨，注销仓单占库存比为7.74%，较昨日小幅减少，据历史数据显示，注销仓单占比在5%之下的话，伦铜库存增加的可能性较大，目前的水平表明库存还将有减少的空间。

观点总结：昨日伦铜大幅下挫，目前在20日均线处得以支撑，虽然后期美元可能因小于市场预期的美联储政策而有所反弹，但近期美国方面的经济数据表现良好，其中表现铜需求的房屋数据和耐用品订单均好于预期，预计能给以铜价一定支撑，另外伦铜库存昨日虽表现为增加，但注销仓单表明其库存仍将有减少的空间。目前沪铜已触及65000，预计该价位有一定的阻力，预计需要多日的突破，因此本周铜价料维持震荡走势，今日收盘关注20日均线的支撑，若跌破，则多仓出局，空单小量介入。

 

 

4  黄金

 

外盘：昨日期金大幅下滑，因对美联储货币刺激措施预期降温，其中COMEX12月黄金尾盘跌1.33%至1322.6美元/盎司。目前金价已破20日均线，并在30日均线处得以支撑。

消息方面：昨日美国数据表现良好，其中美国9月新屋销售年率为30.7万户，环比增加6.6%，好于预期的30万户。美国9月耐用品订单增长3.3%，好于预期的增长2%。2.10月27日SPDR基金黄金持有量连续第四个交易日持平于1298.27吨。

现货方面：上海黄金9999报287.2元/克，下跌0.9元/克，跌幅为0.31%

观点总结：昨日黄金受美元走强及市场对美联储货币刺激措施预期降温的打压而大幅下挫，目前金价下破20日均线，仅在30日均线处得以支撑，该走势表明金价短期继续面临回调压力，后期受益通胀忧虑带来的黄金投资需求的增加，金价仍有可能像1400美元/盎司发起冲击。金价下方关注1300的支撑，若跌破则多头暂时平仓出局，空头小量介入，在此之前以观望为主。

 

 

化工品

1 PVC

    消息面：1、石嘴山循环经济示范园建成27万吨PVC项目；2、甘肃投巨资兴建塑胶管道生产基地。

    现货市场：今日PVC现货市场略有回升，华东地区乙烯法PVC报8400元，与上一交易日持平。电石法PVC报8150元，较上一交易日上涨100元。市场成交稀少，采购商仍以观望为主。电石价格相对平稳。西北电石报3450—3680元，华东电石报3950—4050元，与昨日持平。

    仓单库存：交易所仓单报3423张，较上一交易日减少74张。

    观点总结：下有多条均线支撑，上有前期高点压制，昨日PVC维持区间震荡格局，短期走势有所转弱。基本面上，随着北方天气转冷，部分制品企业开工有所减少，需求趋弱；供应面随着一系列扩产项目投放，后续压力有所加大。但国内通胀预期强烈，且PVC上游原料及现货价格坚挺、原料供应减少对PVC形成一定的支撑。后市PVC有望转为震荡整理格局，整理区间大约为8150——7900一线操作之间。操作上，投资者手中多单可逢高减持，等待PVC选择突破方向。

 

2  连塑

    消息面：1、甘肃投巨资兴建塑胶管道生产基地；2、江苏裕廊石化项目将于10月底设备安装完毕。

    现货市场：今日现货价格继续平稳运行。扬子石化DFDA-7042报10700元，与上一交易日持平。部分现货商价格小幅调高、成交略有改善。亚洲乙烯跌势有所收敛，东北亚报1044——1046美元，较上一交易日下跌的5美元，东南亚报1024——1026美元，与昨日持平。市场供应偏紧，需求一般。

    仓单库存：交易所仓单报22194张，较昨日上升60张。

    观点总结：昨日连塑高开低走，盘中反弹乏力，显示上方获利抛压较大，短线有调整的要求。基本面上，原油暴跌急涨令市场分岐加重，乙烯价格连续回落也对连塑料产生一定的压力。但国内通胀预期强烈，十月份华北农膜需求旺季又拉动LLDPE的需求，预计11130——11160一线即有一定的支撑。后市连塑经短暂整理后仍有上行潜力。操作上，投资者暂以日内交易为主，若今天早盘能急跌到11160一线，可轻仓介入抢反弹。

 

 

3 天然橡胶

外盘表现：

10月27日，受美元走强且原油库存大幅增加的拖累，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货结算价走低，但汽油和其他油品库存的下滑抑制了市场跌势。纽约商交所十二月轻质低硫原油期货结算价跌61美分，至每桶81.94美元，跌幅0.7%。

TOCOM橡胶市场市场气氛偏弱，10均线下方游走，多头气氛逐步消退，持币观望，但下方亦有20日均线支撑。今日早间报开335.8日圆/千克。

消息方面：

天然橡胶10-12月供应紧张 产量或仅增长1.4%

东升农场着力以橡胶增产来弥补受灾损失

期货方面：

上期所库存25775吨，持平。

上海期货交易所RU1105成交及持仓前20总排名，持买单总计53294手，增持4303手；持卖单总计43203手，减持5686手。

现货方面：

天然橡胶现货市场价格稳中小跌，贸易商操作较为谨慎，市场观望气氛较重，上海地区云南国营标一报价30850-31000元/吨；越南3L胶17税报价31000元/吨左右，13税报价30400元/吨左右；国储烟片报价31700元/吨左右。

天气方面：

     海南地区昨晚再次发布暴雨警报，气候欠佳的影响仍在延续，云南地区气候尚可，但前期持续的干旱天气，导致减产，目前两大产区由于气候影响，今年产量较去年减产接近6%左右，减产4万吨。

观点总结：TOCOM橡胶市场持续未能顺利冲过340日圆，在油价走低的以及多单获利了结盘打压下，沪胶顺势同步回调，暂时告别33000高点，沪胶主力1105合约短期或将30000-32000点宽幅整理，中期三万下方仍可埋入少量多单。

 

4   PTA

    消息面：1、NYMEX原油小幅收跌，受美国上周原油库存大幅增加打压。NYMEX 12月原油期货下跌0.61美元，收报81.94美元/桶。2、中石化上海石化产能40万吨/年的PTA装置，按计划于10月份进行例行检修，检修时间两周左右，预期在本月30-31号重启。3、埃克森美孚11月合同意向价为1280美元/吨CFR亚洲。4、月末下游织造刚性备货带动，江浙涤丝多稳，局部地区工厂POY涨五十至一百，DTY多数稳定，FDY部分细旦品种上涨。 

    现货价格：华东PTA市场行情盘整，持货方报盘在8550元/吨，市场询盘增加，主流商谈在8500元/吨之间展开，市场交易气氛清淡。亚洲PTA现货市场行情趋稳，台产货报盘在1065-1070美元/吨附近，买方拿货仍显谨慎，主流商谈在1060美元/吨附近。韩国货商谈在1040-1045美元/吨，实盘稀少。

    库存数据：交易所仓单为18664张，有效预报4060张。

    观点总结：橡胶跌停带动化工品种震荡加剧，PTA也承压回落。PTA现货市场气氛清淡，高位追涨谨慎，实盘较少；聚酯市场维持震荡，江浙涤丝产销稳中有升。PTA1101合约震荡回落，期价未能突破8800一线压力，短线承压回调，下方考验5日线支撑，预计将以整理走势为主。操作上，短多暂时减仓。

 

 

5 燃料油

外盘表现：

10月27日，受美元走强且原油库存大幅增加的拖累，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货结算价走低，但汽油和其他油品库存的下滑抑制了市场跌势。纽约商交所十二月轻质低硫原油期货结算价跌61美分，至每桶81.94美元，跌幅0.7%。

EIA周三公布，截至10月22日，美国一周原油库存增幅高于预期，为增加501万桶。一周汽油库存减少439万桶，馏分油库存减少161万桶。

消息方面：

俄TNK-BP第三季度纯利润同比下降14%

法国26日5家炼厂结束罢工

期货方面：

上期所期货库存294600吨，增持4700吨

上海期货交易所FU1101成交及持仓前20总排名，持买单总计29704手，减持1141手；持卖单总计

大槐树

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