[原创]瑞达期货：9月3日早盘提示

瑞达期货

2010年9月03日  瑞达早盘提示ffice:office" />

 

农产品

1棉花

    外盘走势：ICE期棉收在两年半新高，得益于投资基金买盘和供应紧俏；部分投资人担忧回调可能令涨势失去动能。12月期棉收高2.08美分，收报每磅89.49美分。

消息面：

    1、2日储备棉投放数量为15099吨，全部成交；平均等级3.8，较上一日低0.04；平均长度28.26，与上一日相比低0.11；加权成交价18064元/吨，较上一日涨12元，折328级成交价为18449元/吨（净重），较上一日涨51元。

    2、国际棉花咨询委员会（ICAC）秘书长在月度报告中称，2010/11年度棉花的平均价格将达到每磅89美分。

    3、新棉收购：山东德州棉农预计收购价格4元/斤以上。

    现货方面：棉花指数价格为18012元/吨，较上一交易日上涨10元/吨。

    仓单库存：交易所注册仓单为234张，较上一交易日持平，有效预报32张。（每张对应棉花20吨）。   

    主产区天气：3日08时至4日08时，新疆北部、华北西部、黄淮、江淮、江汉、江南等地有小到中雨或阵雨，其中，山东东南部和半岛、苏皖中北部、湖北东部、湖南东部等地有大雨或暴雨，局部地区有暴雨；上述部分地区并伴有短时雷雨大风等强对流天气。新疆北部有5～7级偏北风。

观点总结：ICAC9月报告称2010/11年度世界棉花价格或跳涨15%，ICE期棉继续创出两年半新高；国内局部地区新棉已零星上市，收购价格初步开市比较高，均在4.1-4.5元/斤；棉市维持利多氛围。郑棉1105合约继续上涨，期价突破18000关口后进一步冲高，短线涨幅持续扩大，须警惕冲高回落，中线维持震荡上行走势。操作上，多头思路，回落多单继续介入。

 

 

2油脂：

    外盘：受到原油期价反弹支撑，美豆油继续小幅收高，主力 12月豆油合约收于40.2美分/磅。受亚洲国家节庆日导致棕榈油需求增加影响，BMD毛棕榈油下探回升，主力11月合约上涨7令吉 至2542令吉/吨。

    消息：国际方面，SGS数据显示，马来西亚8月棕榈油出口较 7月减少18%至1152411吨，7月为1402317吨，这也低于市场之前 所预估的减少约120万吨。国内方面，国家粮油信息中心预计全 年度进口豆油143万吨，较上年大减42.8%。    

    现货：昨日油脂现货价格大致持稳，略有提高，沿海四级豆油约为7650-8000元/吨；港口棕榈油报价集中在7150-7350元/吨 ；国内四级菜油出厂价格处于8600-9000元/吨水平。

    仓单：豆油，5913张，较上一交易日增加97张；棕榈油，0 张；菜油，5800张；均无变化。

    观点总结：就目前的情况来看，无论国内还是国际油脂市场，都进入了震荡整理环节之中。基本面方面的相对匮乏，导致油 脂继续冲高动能不足，但也没有过多因素支持其进行调整。当前 行情方面不明朗，可暂时观望或震荡思路操作。

 

 

3粕豆

外盘：CBOT美豆继小幅走高，私人预测机构消减大豆单产预期给盘面提供支持，关键技术位也提供了底部支撑。。

美豆11月：1009美分/蒲，+3.5；

主要消息：1、截至26日当周，美当前年度销售新增900吨，新销售2.49万吨。

现货报价：国内豆粕现货价格基本稳定。四平地区43%蛋白3150元/吨，稳定；大连局部地区报价有达到3120元/吨；秦皇岛成交价格在3160元/吨，稳定；山东沿海油厂成交价格在3150元/吨。

库存方面：大豆仓单11618。豆粕0张。

操作建议：盘面短期走势徘徊，操作可暂时选择观望，等待价格突破空单可再进入。

 

 

4白糖

外盘：

由于基本面情况继续向好，加上受原油等周边市场上涨的拉动，在基金继续买进的推动下，本周四ICE糖市原糖期货价 格继续强劲上涨，1010期约糖价创下6个月新高。 当日1010期约糖价上涨32个点（+1.6%），收于20.81美分/磅，盘中 1010期约糖价一度冲击了6个月以来20.94美分/磅的最高点；1103期约糖价同时上涨26个点，收于20.22美分/磅。

基本面消息：

1、至8月底广西累计销糖668万吨 产销率94.14%

2、泰国2010-11制糖年将出口食糖500万吨

国内现货：

国内现货小幅上调，南宁报5620元/吨。

库存仓单（张）：12751，有效预报196。

国内主产区天气：

今天白天到晚上，桂林、贺州、梧州、玉林等市多云转阴天，部分地区有阵雨或雷雨，我区其它地区晴到多云。南宁市 ：今天白天到晚上，多云到晴，东北风1-2级，最高气温35℃，最低气温26℃。

郑糖盘面：

技术上，郑糖1105合约高开低走，高位多头获利回吐明显，警惕回落风险。

 

5  谷物早盘提示：

    外盘：受持续性作物单产忧虑及稳固潜在需求支撑，周四CBOT玉米期货市场小幅攀高并升至14个月高点。

    消息方面：1、黑龙江玉米进入蜡熟期，丰收在望；2、2010年俄罗斯小麦产量预测数据下调10%；3、 目前江西地区晚稻生产形势较好。

    现货方面：由于新粮上市脚步临近，且有部分地区已有少量新玉米进入市场，部分山东深加工企业为控制收购数量及成本，价格继续下调；广东港口由于玉米库存上升，饲料企业等观望心理较重，市场价格 运行趋于稳定；郑州面粉厂收购价国产二等新麦价格1990元/吨，持平；江西九江早稻收购价1960元/吨， 水分≤13.5%。

    库存方面：玉米仓单为1100张，郑州强麦仓单为4711张，早籼稻仓单为2027张。

    观点总结：在下游需求旺盛和国家政策调控压力共同影响下，短期C1105合约或震荡运行于2000-2050区间；下游需求有所回暖，后市WS1105合约或震荡趋升；减产预期支撑，但上方中短期均线压力较大，短期ER1101合约震荡于2120-2150区间。

 

 

 

金属产品

1  锌、铝交易提示

外盘：隔夜伦锌冲高回落，盘中创出新高，电3合约收报于2162美元，上涨0.60%；隔夜伦铝大幅攀升，电3合约收报于2144美元，上涨1.91%。

消息方面：1.美国首次申请失业救济人数减六千 2.欧元区第二季度GDP大幅增长

现货方面：上海现货市场报价继续上涨，0#锌报价17350-17450元/吨，上涨200元/吨；A00铝在15220-15260元/吨，上涨30元/吨。上游厂商出货意愿较强，下游用户接货意愿较低，市场成交清淡。

库存方面：LME锌库存为622850吨，较上交易日增加1450吨，上海交易所锌期货库存为118102吨，较上交易日减少271吨；LME铝库存为4432200吨，较上交易日减少3275吨，上海交易所铝期货库存为353876吨，减少148吨。

观点总结：沪锌显示出技术强势，沪铝跟涨无力，结合基本面情况来看，市场继续上行的空间有限，短期内呈现震荡走势的可能性较大，建议投资者维持震荡思路，可选择观望或日内交易。

 

 

2        铜

外盘：隔夜伦铜受到美国强劲的经济数据和美元走软支撑，继续上涨0.33%至7645，运行于所有均线组之上。

消息方面：1.美国7月份工厂订单略有增长，主要因商用飞机和其他交通产品订单增加。2.美国7月份成屋签约销售数据温和上升，好于预期水平，从而为低迷的住房市场点燃了一线希望。

    现货方面：上海现铜报59650-59900元，上涨150元/吨，现货平水铜贴水150，内外比价为7.90-7.91

    库存：9月2日LME铜库存增加700吨至399475吨，注销仓单占比为7.24%，较昨日有所下降，一般而言库存的增加需要伴随注销仓单比的下滑，目前该水平暗示库存还将有减少的空间。

观点总结：昨日好于预期的美国房屋数据和工业订单使得市场乐观情绪继续升温，进一步表明铜的需求前景看好，铜价大涨，美元下跌更是利多铜价，不过沪铜面临着60000一线的重要阻力，且今晚公布美国就业数据，因此短期存在回调的需求。操作上保持继续逢低做多思路，背靠5日均线做多，止损58500.

 

 

3  钢材

   现货市场：8mm Q235高线上海报价4200元/吨，持平，20mm HRB400螺纹钢上海报价4200，持平

   消息： (1) 跟随矿价 四季度焦煤长协价下调7％(2) 力拓:四季度铁矿石价环比将降13.3% (3) 地产土地增值税预征率上涨 减少捂盘惜售情况(4) 印度粉矿9月2日CIF参考报价152-154美元/吨

   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为32699, 增4171。线材仓单日报为609，持平。

   小结：周四RB1101合约继续走高。基本面上美国8月ISM制造业数据好于预期，隔夜欧洲央行行长表示不可能出现二次衰退并将今年GDP增长预期上调至1.6%。RB1101合约短线将再上探4400关口压力，操作上建议，日内交易或依托5日线短多。

 

 

3        金

外盘：隔夜美国数据继续转好，削弱了部分避险需求，但美元走软支撑金价，COMEX期金继续走高，其中COMEX12月期金收于1252.9美元/盎司，接近于6月28日创下的1267.2美元/盎司，9月2日沪金高位小幅震荡，收于均线组之上，近期黄金更倾向于走季节性上涨行情。美元的下跌助涨黄金，而上涨对于黄金的压制作用不强。

    消息方面：1．1.美国7月份工厂订单略有增长，主要因商用飞机和其他交通产品订单增加。2.美国7月份成屋签约销售数据温和上升，好于预期水平，从而为低迷的住房市场点燃了一线希望。3.全球最大的黄金ETF9月2日黄金持有量减仓9.4吨至1294.9吨。

现货方面：上海黄金9999报274元/克，上涨0.9元/克，涨幅为0.33%，现货升水1元/克。

观点总结：隔夜COMEX期金因好于预期的美国数据，其避险需求有所下降，但美元的下跌同时又利多金价，使其继续走高，昨日沪金高位小幅震荡，期价依旧处于上行通道，投资需求和印度对实物黄金需求增加支撑有望金价冲击前期高点。保持多头思路，预计在1250一线有所震荡。

 

 

 

化工品

1 LLDPE

    消息面：1、中美企业积极发展二氧化碳制塑料；2、南亚塑料9月份两套MEG装置停车。

    现货市场：齐鲁石化DFDA-7042报9900元，与昨日持平。市场成交清淡，社会库存较高。CFR东北亚乙烯小幅上涨，报1020-1022美元/吨，与昨日上涨10美元。东南亚乙烯报980-982美元/吨，与昨日持平。各地报价平稳下挫成交清淡，受期货支撑商家低出意愿不高，但略高价位不能成交；原油反复震荡/石化库存无压力高挂/中间商心态疲惫参与热情不高/江浙限电抑制下游恢复，行情涨跌两难，保持低位震荡消化资源局面。

    库存仓单：交易所仓单报12846张，较上一交易日上涨565张。

    观点总结：昨日LLDPE小幅反弹，盘中多头数次进攻均未能突破上行，显示短期市场分岐仍大。基本面上：原油大幅反弹、亚洲乙烯价格坚挺对连塑形成有力的支撑。但需求不振、现货市场成交清淡则对连塑形成一定的压力。预计后市连塑将冲击10730一线的强压力位，操作上，若今日连塑突破的力道不强，投资者手中多单可先逢高减持。待其回落整理后再重新介入。

 

2 PVC

    消息面：1、煤炭10月或迎涨价行情；2、印度对华纯碱进行反倾销调查

    现货市场：PVC市场价格继续保持平稳，上海申峰WS1000报7650元（周边送到价），河南宇航SG3-5报7300元（当地出厂价），均与上一交易日持平。厂家走货平稳。上游原料中，西北电石价格小幅上涨，报3000—3300；华东电石报3510—3600，与上一交易日持平。

    库存仓单：交易所仓单报6247张，与上一交易日持平

    观点总结：明日PVC小幅反弹，盘中多空双方互不相让，期价波动剧烈。显示市场分岐仍较严重。基本面上，原油大幅反弹，国内电石价格坚挺，现货价格稳中有涨对PVC构成一定的支撑，短线看已逼迫7600一线的压力位，操作上，投资者手中多单暂时谨慎持有，若今日冲击7600元一线的强劲有力，则继续持有。反之获利了结。

 

 

 

3燃料油

外盘表现：

　9月2日，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货升至每桶75美元上方，继早些时候一度下跌后出现反弹。因经济数据暗示，美国经济仍在复苏，尽管复苏步伐有所放缓。同时，墨西哥湾油气产量可能受飓风和海上平台失火影响. 纽约商交所十月原油期货结算价涨1.11美元，至每桶75.02美元

消息方面：

1.  中国8月燃料油进口量环比降8%至170万吨

2.  发改委：下半年电煤供应趋于宽松

3.  美国劳工部2日公布，截至8月28日当周美国首次申请失业救济人数减少6，000人，至472，000人

4.  飓风Earl逼近美国东海岸，大西洋沿岸地区炼厂密切关注，但还未采取影响生产的措施。美国能源资料协会(EIA)表示，Earl飓风可能令美国可运作的炼厂日产能减少110万桶

期货方面：

2日，FU1011报收4383点，较上一交易日上涨33点或0.76%；上期所库存213200吨，持平

现货方面：

华南燃料油现货市场行情持续低迷，180cst成交极为惨淡，市场几乎无大单交易达成，成交均以小单按需采购为主，价格暂时撑稳。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4400-4410元/吨；库提价4410-4420元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4150-4200元/吨，均价持平。

观点总结：国际原油库存高企，市场仍然承压，加之基本面市场的脱失，沪燃不可盲目乐观，建议投资者4430附近保持逢高沽空思路，短多逢高离场

 

4天然橡胶

外盘表现：

因经济数据暗示，美国经济仍在复苏，尽管复苏步伐有所放缓。同时，墨西哥湾油气产量可能受飓风和海上平台失火影响。9月2日，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货升至每桶75美元上方。

东京橡胶期货市场2日基准2月合约报收300.2日圆/千克，今早报开301日圆，走势略显疲软。

 

消息方面：

1.  印度8月天然橡胶产量同比增长12%

2.  1-7月青岛市从东盟进口天然橡胶量增价涨

期货方面：

    2日，RU1101报收26220点，较上一交易日上涨475点或1.85%；上期所仓单日报14815吨，减少140吨

上海期货交易所RU1101成交及持仓前20总排名，持买单总计90242手，增持8490手；持卖单总计63635手，增持4533手

现货方面：

国内天然橡胶市场，国产标一市场主流报价25600-25800元/吨之间；国储烟片胶含税报价26200元/吨左右，；越南芒街3L胶参考报价25200-25750元/吨（13%票），今日报价继续稳中小涨，市场交投平淡，买家暂且观望，成交不旺，部分下游工厂因限电开工不正常。

观点总结：天然橡胶基本面市场坚挺，进一步支撑了期货市场多头资金的踊跃气氛，持仓比例上多头尤胜于空头，前期做空计划不得不考虑止损，勿需跟市场较劲，但也许谨慎假性冲高诱多行情，建议投资者观望为主或日内交易，短线或将在25900-26100区间高位震荡。

 

5 PTA

消息面：1、2日原油价格继续收涨，涨幅1.5%，收报75.02美元/桶，受美国经济数据表现强于预期。2、江浙地区涤纶长丝市场整体多报稳，部分工厂POY、FDY降50-150元/吨，实际成交优惠促销较普遍，受下游限电减量影响，聚酯工厂恐高心态仍存，出货较积极。3、日本三井化学公司计划于9月6日关闭其40万吨/年的PTA装置。4、翔鹭石化PTA装置依旧处于检修状态，目前检修施工进展顺利，预计9月10日左右开车重启，厂家有部分库存货源，检修期间维持合约合同的执行。

现货价格：华东PTA现货市场行情上扬，市场报盘涨至7400-7450元/吨附近；下游询盘气氛积极，主流商谈在7350-7400元/吨之间展开，市场交易气氛良好。亚洲PTA现货市场行情上涨，台产货报盘涨至910美元/吨，买方递盘在900美元/吨，商谈在900-905美元/吨附近；韩国货商谈在880-885美元/吨附近进行，交投气氛较好。

库存数据：交易所仓单报25906张，较上一交易日减少787张，有效预报3488张。

观点总结：中美制造业指数出现改善迹象，美元出现回落，国际原油明显回升提振市场人气，国内化工品种前期表现较为抗跌，昨日集体上扬。PTA增仓上行，期价重回均线上方，短线将再度测试7950-8000一线压力，维持7600-8000区间偏强运行。操作上，短多逢低介入，关注8000压力。

 

 

宏观股指

瑞达期货：期指仍将维持反复震荡

外盘表现：

外盘指数          收盘       涨跌    涨幅

道琼斯指数          10320.10   50.63     0.49% 

纳斯达克指数        2200.01    23.17     1.06% 

标普500指数     1090.10     9.81     0.91%

富时100指数         5371.04     4.63     0.09% 

德国DAX指数         6083.85    -0.05    -0.00%

法国CAC40指数       3631.43     7.59     0.21%

C0MEX黄金           76.15      -0.24    -0.31%

NYMEX原油           1248.8       1.8     0.14%

美元指数            82.52      -0.01    -0.01%

 

消息面：

1. 产业结构调整目录拟着力培育发展战略性新兴产业，将在融资、税收等方面获得全面支持；；

2. 统计局将对GDP统一核算,房价等经济数据调查进行改革；

3. 发改委要求加快项目建设，下半年完成4万亿投资计划；

4. 中国汽车市场8月呈回暖趋势。

5. 国际货币基金组织对发达国家债务风险提出警告，市场可能会对违约风险作出反应，将新贷款的利率推巨高，据分析日、英、美等国正在步入债务危险区间；

6. 美周四公布零售和住房市场数据好于预期，市场受到提振；

7. 欧央行维持利率不变 继续向银行提供流动性保障；

 

市场分析：

周四期指早盘高开震荡后，大幅攀升。期指四合约涨幅均达1.5%。主力合约盘中再度冲刺2950点，但因市场谨慎氛围浓厚，高位做空态势强化，主力合约自高位震荡小幅回落。

期指持续上涨动能明显不足，市场仍存在回调压力。鉴于30日均线下方支撑力度较强，期指下行空间有限。由于房地产调控政策的趋紧及市场对8月份CPI将创新高的预期，多空双方谨慎情绪加剧，预期期指仍将延续反复震荡整理格局。建议投资者以短线操作为主，高抛低吸。

 

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘