[原创]瑞达期货：9月2日早盘提示

瑞达期货

2010年9月02日  瑞达早盘提示ffice:office" />

 

农产品

1  棉花
    外盘走势：ICE棉花期货收于两年半高位，经纪商称投资者买盘粉碎了棉花即将调整的看法。12月棉花合约上涨1.21美分,收报每磅87.41美分。
消息面：
     1、1日储备棉投放数量为15,082吨，全部成交；平均等级3.76，较上一日高0.15；平均长度28.37，与上一日相比高0.09；加权成交价18,052元/吨，较上一日涨55元，折328级成交价为18,398元/吨（净重），较上一日跌39元。
    2、据美国农业部预测，今年澳大利亚单产将有望扭转去年的颓势，达到128.3公斤/亩，澳大利亚的植棉面积有望增加。澳大利亚国家银行预计2010/11年度的棉花产量为52万吨，同比增长43.8%，创近五年来的最高水平。
    3、印度商务部宣布，2010/11年度印度政府将在首先保证国内用棉的基础上出口棉花，国内纺织厂无需担忧棉花供应紧张，这样做可以兼顾棉农和纺织业的利益。
    现货方面：棉花指数价格为18002元/吨，较上一交易日下跌3元/吨。
    仓单库存：交易所注册仓单为234张，较上一交易日持平，有效预报32张。（每张对应棉花20吨）。 
    观点总结：隔夜ICE期棉继续收高；国内开始出现零星的新棉收购，湖北荆州籽棉收购价格3.6-4.元/斤；棉市维持利多氛围。郑棉1101合约小幅收涨，期价维持在17500关口波动，短线涨幅扩大，须警惕冲高回落，中线维持震荡上行走势。操作上，多头思路，逢低短多介入。 

2  白糖
外盘：
受美元走弱、投资者加大风险市场投资力度导致商品市场普涨的刺激，加上市场方面担心干旱天气会进一步冲击全球头 号产糖国--巴西的甘蔗生产，在基金买盘的推动下，本周三ICE糖市原糖期货价格冲击了近6个月来的最高点。当日1010 期约糖价暴涨74个点（+3.8%%），收于20.49美分/磅，盘中1010期约糖价的涨幅一度达到4%，冲击了3月9日以来20.54 美分/磅的最高点；1103期约糖价同时暴涨64个点，收于19.96美分/磅。
基本面消息：
1、截至8月底 广东销糖83.77万吨 
2、印度：10/11榨季预计将出口150万－200万吨糖
国内现货：
国内现货小幅上调，南宁报5590元/吨。
库存仓单（张）：14032，有效预报196。
国内主产区天气：
今晚到明天，全区大部晴到多云，其中桂东南局部有阵雨。今天白天，全区大部最高气温34-36℃。南宁市：今天白天 到晚上，多云到晴，东北风1-2级，最高气温35℃，最低气温25℃。
郑糖盘面：
技术上，郑糖1105合约短期延续反弹，但滞涨迹象明显，KDJ指标未及时跟上价格变化，警惕回落风险。  

3 油脂：
    外盘：原油上涨溢出支撑，美豆油小幅收高，主力12月豆油 合约收于40.12美分/磅。因船货调查公司公布数据显示海外需求 疲弱后，投资者锁定获利，BMD毛棕榈油出现逾1%跌幅，主力11 月合约下跌35令吉至2535令吉/吨。
    消息：国际方面，荷兰合作银行分析师表示，中国大豆进口 步伐可能从近期创纪录的水平上放慢，因为大豆进口成本提高， 致使中国国内油厂加工利润亏损，中国政府可能很快向国内市场 投放大豆库存。国内方面，湖南省秋冬油菜种植面积或达1800万 亩，并大力推广湘杂油753、湘杂油188、中油杂11号、亚科28等 24个双低杂交油菜新品种，重点建设澧县、华容、衡阳等44个油 菜生产示范片。     
    现货：昨日油脂现货价格大致持稳，沿海四级豆油约为 7650-7900元/吨；港口棕榈油报价集中在7250-7500元/吨；国内 四级菜油出厂价格处于8600-9000元/吨水平。
    仓单：豆油，5816张；棕榈油，0张；均无变化。菜油， 5800张，较上一交易日减少150张。
    观点总结：随着油脂行情步入调整环节，市场的分歧持续出 现并开始加大，近期油脂一直处于大区间反复震荡之中。就目前 的情况而言，市场担心国家轮储忧虑增强，而基本面上暂时没有 很强的利好提振，保持震荡整理思路，暂时观望或逢高短空。
 

4 谷物：
    外盘：受周边商品涨势及产能持续担忧支撑，周三CBOT玉米期货市场攀升至14个月新高。
    消息方面：1、美国私人出口商报告向未知目的地销售10万吨玉米；2、RABOBANK ：澳洲2010/11年度 小麦作物产量料为2200万吨；3、预计安徽肥东县中晚稻总产略减。
    现货方面：受库存充足后期到货压力依然较大、广东港口拍卖成交清淡，优质玉米主流成交价由 2090-2100元/吨降至2080-2090元/吨，港内库存33万吨，但面临中秋及国庆的双节备货，预计价格走弱的 空间不大；北方港口玉米价格也出现走弱行情，平舱价格在2000元/吨，也较上周末再跌10元/吨，北方三 个港口玉米库存仍在110万吨左右；郑州面粉厂收购价国产二等新麦价格1990元/吨，持平；江西九江早稻 收购价1960元/吨，水分≤13.5%。
    库存方面：玉米仓单为900张，郑州强麦仓单为4561张，早籼稻仓单为2027张。
    观点总结：在下游需求旺盛和国家政策调控压力共同影响下，短期C1105合约或震荡运行于2000-2050 区间；下游需求有所回暖，后市WS1105合约或震荡趋升；减产预期支撑，但上方中短期均线压力较大，短期ER1101合约震荡于2120-2150区间。 

5  粕豆
外盘：CBOT美豆继续走低，缺乏利多消息支撑使得期价继续下行，后期将重新考验10美元关口位。
美豆11月：1005.5美分/蒲，-4.5；
主要消息：1、FCSTONE公司预计美豆2010/11年度产量为33.9亿蒲。
现货报价：国产大豆购销市场收购价格平稳，在新豆临近上市的情况下，油厂加大收购的意愿不强。 国内豆粕现货价格较为平稳。山东沿海地区成交3160元/吨；。
库存方面：大豆仓单11469。豆粕0张。
操作建议：内盘方面，大豆豆粕能否走出趋势性的行情仍需等待，近期操作仍建议操短线为主。若期价跌破前期的低点，空单再进入不迟。 

 

金属产品

1  锌、铝交易提示
外盘：隔夜伦锌大涨逾3%，盘中逼近前期高点，电3合约收报于2149美元，上涨3.58%；隔夜伦铝亦大幅攀升，电3合约收报于2103美元，上涨2.85%。
消息方面：1.美国8月ISM制造业活动反弹扩张  2.美国8月ADP就业人数减少1万人
现货方面：上海现货市场报价明显回升，0#锌报价17150-17250元/吨，上涨300元/吨；A00铝在15190-15230元/吨，上涨40元/吨。上游厂商出货意愿较强，下游用户接货意愿较低，市场成交清淡。
库存方面：LME锌库存为621400吨，较上交易日减少1150吨，上海交易所锌期货库存为118373吨，较上交易日减少151吨；LME铝库存为4435475吨，较上交易日减少7000吨；上海交易所铝期货库存为354024吨，减少24吨。
观点总结：沪锌显示出技术强势，沪铝跟涨无力，结合基本面情况来看，市场继续上行的空间有限，短期内呈现震荡走势的可能性较大，建议投资者维持震荡思路，可选择观望或日内交易。 

2  铜
    外盘：隔夜伦铜因美国制造业数据转好，再配合亚洲市好于预期的中国制造业数据，伦铜大涨2.9%至7620，运行于所有均线组之上。
消息方面：1．美国8月民间就业人口意外减少1万人，7月修正为增加3.7万人。2.美国7月建筑支出减少1%，至8052亿美元，预估为减少0.5%。3.美国ISM8月制造业指数为56.3，之前预估为53.

现货方面：上海现铜报59350-59750元，上涨900元/吨，现货平水铜贴水150，内外比价为7.90-7.91
    库存：9月1日LME铜库存增加250吨至398775吨，注销仓单占比为7.66%，较昨日上涨，一般而言库存的增加需要伴随注销仓单比的下滑，目前该水平暗示库存还将有减少的空间。
观点总结：昨日好于预期的美国制造业数据使得由中国，澳大利亚和欧洲引发的乐观情绪升温，进一步表明铜的需求前景看好，铜价大涨，美元下跌更是利多铜价，操作上保持继续逢低做多思路，下方支撑58500，上方阻力60000.
 

3  黄金
    外盘：隔夜美国数据较好，削弱了部分避险需求，COMEX期金冲高回落，其中COMEX12月期金最高触及1256美元/盎司，接近于6月28日创下的1267.2美元/盎司，9月1日沪金高开高走，走势强劲，收于均线组之上，近期黄金更倾向于走季节性上涨行情。美元的下跌助涨黄金，而上涨对于黄金的压制作用不强。 
    消息方面：1．美国8月民间就业人口意外减少1万人，7月修正为增加3.7万人。2.美国7月建筑支出减少1%，至8052亿美元，预估为减少0.5%。3.美国ISM8月制造业指数为56.3，之前预估为53. 4.全球最大的黄金ETF9月2日黄金持有量继续增加1.52吨至1304.02吨。
现货方面：上海黄金9999报273.2元/克，上涨0.3元/克，涨幅为0.11%，现货贴水0.9元/克。
观点总结：隔夜COMEX期金因好于预期的美国数据，其避险需求有所下降，但美元的下跌同时又利多金价，使其只是小幅收跌，昨日沪金高开高走，强势上涨，期价处于上行通道，投资需求和印度对实物黄金需求增加支撑有望金价冲击前期高点。保持多头思路，预计在1250一线有所震荡。

 

 4 钢材
   现货市场：8mm Q235高线上海报价4200元/吨，涨40元/吨，20mm HRB400螺纹钢上海报价4200，涨20元/吨
   消息： (1) 商务部监测：上周钢价下降，产能继续释放(2) 央行下半年首现资金月度净回笼1210亿(3) 银监会重申：坚决遏制房地产投机投资需求(4) 印度粉矿9月1日CIF参考报价152-154美元/吨
   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为28528, 持平。线材仓单日报为609，持平。
   小结：周三RB1101合约继续走高，沙钢上调出厂价及中国8月PMI止跌回升对期钢带来支撑，隔夜大宗商品普涨，操作上建议关注4400附近压力，前期多单可逢高减仓。

 

 

化工品

1 LLDPE
    消息面：1、国内研发出高强度PE包装膜专产品；2、壳牌等美生产商酝酿提高丙烯价格。
    现货市场：齐鲁石化DFDA-7042报9900元，较昨日上涨200元。市场成交清淡，社会库存较高。CFR东北亚乙烯走势平稳，报1010-1012美元/吨，与昨日持平。东南亚乙烯则略有回落，报980-982美元/吨；市场人气低迷，未见有成交报道。
    库存数据：交易所仓单报12281张，较上一交易日上涨413张。
    观点总结：今日LLDPE小幅反弹，但仍受制于上方均线的压力。基本面上：亚洲乙烯价格坚挺对连塑形成有力的支撑。但原油反弹受阻、现货市场成交清淡则对连塑形成一定的压力。预计连塑将延续区间整理格局，下方支撑10150，上方压力10700。操作上，投资者可在上述区间高抛低吸。

2  PVC
    消息面：1、安徽采取强制措施限时淘汰电石等七行业落后产能；2、甘肃武威电石等重点工业项目建设持续稳步推进
    现货市场：PVC市场价格继续保持平稳，上海申峰WS1000小幅上涨，报7650元（周边送到价），河南宇航SG3-5报7250元（当地出厂价），与上一交易日持平。厂家走货平稳。上游原料中，西北电石价格小幅上涨，报3000—3300；华东电石报3510—3600，与上一交易日持平。
    库存数据：交易所仓单报6247张，与上一交易日持平
    观点总结：今日PVC小幅反弹，盘中多空双方互不相让，期价波动剧烈。显示市场分岐仍较严重。基本面上，国内电石价格强势运行，现货价格稳中有涨对PVC构成一定的支撑，但原油走势疲弱则对PVC形成一定的压力，短线PVC或将延续区间整理。操作上，投资者可以7330——7600区间高抛低吸，滚动操作。
 

3  PTA
    消息面：1、1日原油价格大幅回升，涨幅2.77%，收报73.91美元/桶，因中美制造业数据改善。2、2013年我国PTA需求或达2630万吨。3、新日石出台9月亚洲PX合同结价在950美元/吨CFR亚洲。
    现货价格：华东PTA现货市场气氛回落，市场部分报盘降至7300-7350元/吨附近；市场询盘气氛清淡，主流商谈在7250-7300元/吨附近展开，实盘稀少。亚洲PTA现货市场气氛清淡，台产货少量报盘在900美元/吨，商谈在890-895美元/吨附近；韩国货商谈在875-880美元/吨附近进行，实盘稀少。
    库存数据：交易所仓单报26693张，较上一交易日减少40张，有效预报3488张。
    观点总结：国际原油大幅回升，新日石出台9月亚洲PX合同结价在950美元，下游聚酯工厂切片报价表现较为坚挺，PTA期现价差缩窄，整体表现较为抗跌。PTA震荡回升，期价继续在7600平台获得支撑，短线反抽测试上方均线压力，整体维持7600-8000区间震荡。操作上，短线区间交易,7700一线短多交易。 

4 燃料油

外盘表现：

9月1日，受美国制造业数据好转提振，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货走高。此外，股市上涨也抵消了市场对石油库存不断增加的担忧。

纽约商交所十月原油期货结算价涨1.99美元，至每桶73.91美元，涨幅2.7%，31日为下跌3.7%

消息方面：

1.  国供应管理协会(ISM)8月制造业指数升至56.3，高于分析师预期的52.5

2.  美国能源情报署公布，8月27日当周原油库存增加340万桶。汽油库存小幅下滑20万桶，馏分油库存减少70万桶

期货方面：

上期所库存213200吨，增加3000吨

现货方面：

华南燃料油现货市场行情较差，个别转而交投期货市场，当前买卖双方均不愿作出让步，今日个别继续下调，预计后市或将以稳为主。今日华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4400-4410元/吨；库提价4410-4420元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4150-4200元/吨，均价下跌30元/吨。

观点总结：国内经济数据公布偏好，刺激油价电子盘翻红，但是整体基本面条件不容持续性乐观，加上期货仓单不断增加，期市承压。沪燃1011合约空单持有观望,关注4300附近的短线支撑。

 

5  天然橡胶

外盘表现：

9月1日，受美国制造业数据好转提振，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货走高至73.91。此外，股市上涨也抵消了市场对石油库存不断增加的担忧。

东京橡胶期货9月1日基准合约2月RSS3合约早盘低开，期价随后震荡反弹走高，部分受阻于日圆兑美元的下滑以及贵金属价格上涨的影响

消息方面：

1.  新条例出台 轮胎等用品纳入召回范围

商务部决定将原产于题本进口氯丁橡胶的烦倾销税税率调整为9.9%-43.9%

期货方面：

    上期所仓单日报14955吨，减少510吨

上海期货交易所RU1101成交及持仓前20总排名，持买单总计84414手，减持395手；持卖单总计60664手，增持946手。

现货方面：

国内天然橡胶市场，国产标一市场主流报价25300-25600元/吨之间；泰国3#烟片胶市场资源紧俏，报价稀少，有报价27500-27700元/吨（17%票）左右；越南芒街3L胶参考报价26000-26200元/吨（17%票），市场整体库存偏低，商家对后市仍存在看涨心态，并不急于出货，下游买家对持续攀升胶价高度警戒，导致市场成交欠佳。

观点总结：从市场的库存情况来看，期货库存本周重新进入减少格局，而现货库存本身处于偏低水平，支撑整个胶市高位运行，但同时高价也限制了下游的采购兴趣，“有价无市”的格局难以支撑天胶向上强势突破。沪胶短期维持25500-26000区间震荡格局，日内或者是观望为主。

 

宏观股指

外盘表现：

外盘指数          收盘       涨跌    涨幅

道琼斯指数          10269.47   254.75    2.54% 

纳斯达克指数        2176.84     62.81    2.97%

标普500指数         1080.29     30.96    2.95%

富时100指数         5366.41    141.19    2.70%

德国DAX指数         6083.90    158.68    2.68%

法国CAC40指数       3623.84    133.05    3.81%

C0MEX黄金            73.84      -0.07   -0.09%

NYMEX原油           1246.80     -1.10   -0.10%

美元指数            82.53        0.03    0.04%

 

消息面：

1.PMI近4个月首次反弹，经济有望“软着陆”；

2.证监会副主席姚刚：积极推进国际板和场外市场建设；

3.发改委要求加快项目建设，下半年完成4万亿投资计划；

4.美8月份美国制造业采购经理人指数(PMI)由7月份的55.5上升至56.3，8月份制造业活动实现扩张；

5.美联储承诺在经济复苏增强之前,保持融资低成本,但如果没有支持企业的财政及监管政策出台的话,美联储不应该做更多以提振经济增长；

 

市场分析

周三期指早盘小幅高开，大幅攀升。主力合约虽一度突破2950点，但因上方阻力较大，市场做空态势强化，期指自高位震荡走低，午盘更接连下挫多条均线，后受30日均线下方支撑而小幅收于其均线上方。除了利空政策的打压，市场对下周即将公布的8月份宏观数据极为关注，通货膨胀压力显现使市场做多动能不足。同时期指受10日和20日均线压制，期指上行的可能性不大。预计期指短期仍将延续弱势。

 

『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应

大槐树

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