| 巴菲特和索罗斯，一位是投资大师，一位是投机大师。在百年一遇的金融危机面前，年逾古稀的他们仍宝刀不老，并且，两人对零售连锁、金融、石油天然气和运输业中的多只股票有着共同的偏好。 巴菲特、索罗斯的漂亮“裸泳” 当潮水退去，才知道谁在裸泳。 巴菲特、索罗斯也实打实地经历了这次金融危机中的大潮。在2008年，他们一个收益下跌62%、账面价值缩水9.6%，一个则盈利8%。索罗斯在这一年显然更胜一筹。但相比同业，巴菲特的业绩依然值得称道。 巴菲特、索罗斯都是裸泳者，不过现在来看，他们在2008年的泳技都算漂亮。 去年，“价值投资”的巴菲特在和“对冲投机”的索罗斯的比较中处于了下风，但危机还在继续，是否应该再看得远一些呢？详细》》 “巴迷”“索迷”眼中的偶像之争 深圳一位女私募基金经理评价说，巴菲特的投资策略是“方与正”，正大光明，走得是持股获利的道路。对于这种策略，能长期获得优秀表现是最为艰难的。索罗斯走的是“巧和险”，重视趋势，操作上极为灵活，甚至会选择做空、卖空等手段。但是一旦判断错了，就可能出现全军覆没的风险。另外，索罗斯采用卖空等手段，对于市场的稳定、对于投资同行是不利的，巴菲特当然更应该值得尊敬。详细》》 请客观评价巴菲特2008年的投资业绩 巴菲特2007年和2008年分别投入191亿和101亿美元买入股票，巴菲特2008年年底还有271亿美元现金。而现在美国股市是12年新低，这么惨的熊市，他竟然还有这么多现金。如果抄底成功，股市反弹后，那些现在批评巴菲特的人又会说什么呢？详细》》 “股神”的小概率和大概率 哈撒韦公司去年资产缩水9.6% 谁能无错？ 巴菲特：长期坚持的力量 “股神”巴菲特给股东的信:美国面临严重阵痛 投资书中的“东邪西毒” 值得注意的是，两位大师的个人经历出发，他们有明显的共同点，比如，他们都有各自的“最佳拍档”（分别是查理·芒格和罗杰斯）；他们都是通过个人努力达到显赫社会地位的；两人都有着各自知识体系的源头，比如，当人们把格雷厄姆的《证券分析》和费雪尔的《怎样选择成长股》认真通读之后就更加能体会巴菲特的投资魅力，而当人们阅读英国哲学家们的著作时也能联想起索罗斯的智慧片段。详细》》 索罗斯：欧盟新成员面临着严峻考验 索罗斯认为目前金融危机的根源在于上世纪80年代对金融体系的监管放松，并标志着自由市场模式的终结。索罗斯说：“我认为我们现在身处危机，这是一个自上世纪30年代以来最严重的危机，并且和我们有生之年所经历的其他危机都有所不同。” 索罗斯指出，去年9月雷曼兄弟的倒闭是华尔街危机溢向实体经济的转折点。他说：“经济开始做自由落体式的下滑，并且仍在下滑，在达到底部之前，我们还不知道底部在哪里。”详细》》 巴菲特：只关注4个目标 （1）始终保持伯克希尔公司“直布罗陀式”的财政境况，特征是拥有巨大的超额流动性、适度的短期负债，拥有大量的收益和现金来源。 （2）拓宽那些给予我们的业务以持久竞争优势的护城河。 （3）获取并发展新的多样化的收益来源。 （4）扩充并培养优秀的经理骨干，这些年里正是他们帮助伯克希尔取得了优异的成绩。 “股神”巴菲特给股东的信:美国面临严重阵痛 巴菲特、索罗斯智慧交集：五大行业十只股票 虽然巴菲特和索罗斯在投资上有太多的不同之处，不过，两人的股票投资组合，竟在五大行业中的10只股票上出现了重合。 在2008年，巴菲特和索罗斯共同持有五个行业的10只相同股票，其中包括：零售连锁行业的5只股票，银行业的美国银行和美国太阳信托银行（SunTrustBanksInc.STI）2只股票，石油天然气行业的康菲石油，运输行业的联合太平洋公司（UnionPacificCorp.UNP.NYSE)，金融服务行业的高盛公司，两人都抛售了食品饮料行业的英博啤酒（ANHEUSERBUSCHCOSINC.BUD.NYSE)。 为什么一位最成功的投资大师和一位最成功的投机大师会共同看好这五个行业，在相同的行业相同的股票上买卖操作有什么不同，这对我们中国投资者有什么启示？详细》》 巴菲特和索罗斯的异曲同工 巴菲特的“价值投资”和索罗斯的“宏观投机”被视为投资界的两个极端力量，在普通人眼里是如此的不同，但其实不然。在讨论二者之前，首先需要知道的是，无论巴菲特也好，索罗斯也罢，都具有不可复制性，简单的类比并没有多大意义，而只有通过对二者投资思路、投资理念，乃至投资哲学的理解，才能了解二者为何如此不同，却又如此相同。详细》》 巴菲特、索罗斯两位投资大师对比 年龄：巴菲特78岁,索罗斯77岁，相差只有1岁。 学历：巴菲特为内布拉斯加州大学学士和哥伦比亚大学硕士，索罗斯毕业于伦敦经济学院。 财富：巴菲特620亿美元，索罗斯90亿美元。 2008年初福布斯富翁排行榜排名：巴菲特为第1位，索罗斯为第101位。 资产规模： 巴菲特管理的伯克希尔公司2008年底总资产2674亿美元，净资产1093亿美元，根据公司向美国证监会呈报的资料，2008年底股票投资规模518.70亿美元。 索罗斯管理的量子捐赠基金据报道资产管理规模为200亿美元，根据索罗斯管理的索罗斯基金管理公司（SorosFundManagementLLC）向美国证监会呈报的资料，2008年底股票投资规模46.16亿美元。 目前巴菲特管理的股票投资规模是索罗斯的11倍左右。 2008年业绩： 巴菲特管理的伯克希尔2008年亏损9.6%，而同期标准普尔指数下跌了37%。 索罗斯的量子捐赠基金2008年的投资收益率为8%，而同期对冲基金平均亏损率超过了18%。 因为两人管理的公司都不仅仅投资于股票，因此从其公开资料难以测算股票投资的业绩。 投资组合： 从其向美国证监会申报资料来看，两人的投资组合差别很大。 巴菲特投资组合非常集中，518亿美元只投资了41只股票，平均1只股票投资金额超过12亿美元。 索罗斯的投资组合相对而言要分散得多，46亿美元就投资了83只股票，平均1只股票投资金额0.55亿美元左右。 |
