| 周一A股受到IPO重启消息的影响，双双低开，午后在金融地产以及石化双雄的带领下，震荡回升，至下午收盘时，已经双双翻红，上证综指报收2610.01点，深成指报收10182.16 点。上涨下跌家数比约为 3：4，成交量仍属缩量态势。今日的走势也表明了市场对 IPO消息的消化也是强于预期的，震荡走高从投资者的信心角度来说，也给予了大盘反弹动能的肯定和认可。 周一盘面的亮点出现在券商板块，可以说IPO的消息对于券商的投行业务反而构成了一定程度的利好，IPO开闸直接能给券商尤其是规模较大、综合评级较高的券商带来实实在在的收益，也将给券商板块在短期内构成题材炒作的良机，参股券商的上市公司也会间接受益，有一定的表现。银行板块也强于大盘，起到对指数的稳定作用，从前期表现看，股指走到十字路口面临选择或是市场大利空出现时，银行板块都担任着护盘的重任，这也是机构投资者之间博弈的最好的舞台。地产板块也呈现出强势特征，尤其是中粮地产，成为反弹先锋，带动整个板块快速走强。有色板块午后强势崛起，有望成为新一轮的热点。概念股方面，新能源板块王者归来，泰豪科技、孚日股份强势涨停，华仪电器、杉杉股份、中炬高新、天富热电也是涨幅居前。而盘面上表现不佳的主要是餐饮旅游和钢铁板块，这些板块的基本面其实并没有出现大的问题，主要还是受大盘震荡的影响，筹码松动，出逃者也比较坚决。 近期市场，股指在高位已经出现了较为明显的技术指标的背离，造成市场中持股心态的不稳，市场本身的调整压力也需要一定程度的释放。IPO的重启消息也进一步加剧了市场对于股指出现调整的担忧。但是通过对管理层的态度的分析可以发现，IPO的重启也是有一定的先决条件的，即市场估值水平较为合理以及这个市场的合理波动是否在适合的范围之内。因为估值水平直接影响到公司要求上市融资的吸引力，而市场的反应过于激烈或悲观更会造成证券市场的不稳定以及流动性的堪忧，过往的历史也说明了这个状况，因此此时宣布IPO的推出计划表也是必然中的偶然。从管理层的态度而言，也不希望大盘大跌，如果跌幅过大，也就失去了IPO重启的先决条件了，IPO重启也就无从谈起了，因此我们认为股指的下跌空间也较为有限，在2500点附近会有强支撑，促使一波反弹。事实上，短线的抄底盘在2500点以上就已经萌发出进场的冲动。对于连续的调整之后，市场的悲观情绪也属正常现象，但断定一定是顶部区域还略显过早，历史经验看，市场的顶部都是在不经意中产生的，目前的投资者态度都较为谨慎，往往只是会造成一个短期的压力位，也就是2500-2688小箱体的上沿。在这个小箱体内部，仍有足够多的波段机会可以操作，一旦突破这个平台，倒是需要谨慎的时期了。毕竟市场的估值水平已经不低，长线资金的逐渐减持给市场带来的信号比较负面，再加上大小非的压力、经济数据的不确定性，前期靠大规模信贷投放带来的流动性的驱动力目前也大幅回落，广义货币供应量M2的增长幅度也已经大幅放缓，而贷款增速也有见顶回落的迹象，投资增速已经逼近2004年上半年的过热的顶部区域，从基本面来看，不支持股指大幅走高。因此没有必要在箱体上沿以上再去追涨做多，适度的谨慎也是稳健获利的关键。因此建议在2500-2700之间逢低进行波段操作，顺势而为。 板块方面较为看好银行板块，一方面是该板块基本面良好，2季度的净息差有逐步企稳回升的态势，构成较大的利好，宏观经济的转暖对资产质量也有较大的提升。另一方面是该板块近期走势比较平缓，前期涨幅也不大，会有估值上的优势和较大的补涨潜力。尤其是高成长的股份制银行尤其值得推荐，如浦发银行和兴业银行。另一个值得关注的板块是新能源板块，新能源的主题投资极有可能成为贯穿全年的热点，类似于过去的网络概念股一样，市场中资金介入较深，后市仍有上升空间。相关龙头个股如湘电股份、拓日新能、泰豪科技、中信国安，值得投资者重点关注。 |
