| 5月2日,43个国家全球的3.5万名投资者聚集到美国奥马哈市奎斯特中心,为的就是参加一年一度的伯克希尔·哈撒韦公司股东大会,为的就是听一听被誉为股神的巴菲特对未来一年如何投资的独到见解。 尽管未能亲身参与此次盛会,但本报记者特地采访了此次股东会上直接与巴菲特交流的汇添富基金首席理财师刘建位。在刘建位眼中,巴菲特自己一直在与时俱进。巴菲特认为,现在中国投资者有很多很好的机会,“不要计较短时期的情况,未来十年中国股市必将是世界之最。” 中国人很幸运,活在现在这个时代里,有很多很好的机会,不要计较短时期的情况,未来十年中国股市必将是世界之最。 买股票其实就像我们买食品买房子时一样,只要我们认为价钱合理就足够了,并不需要非得等待最低的价格抄底买入。 ——巴菲特 中国才刚起步,还有大把机会 刘建位在两天时间里三次见到巴菲特,近距离倾听巴菲特的投资理念,在短暂交流中,巴菲特告诉刘建位,他之所以如此成功,其实就像中了六合彩,正好生在美国这样一个强大的国家,正好赶上了美国迅速发展这样一个伟大的时代。否则,再聪明,再努力,也没有成功的机会。 巴菲特认为,现在中国投资者就非常幸运拥有这样的成功机会。“中国有一个很棒的未来,中国的发展,就像一个人的成长和释放出潜能,中国正在成长,还会不断地更加成长,她只是刚刚开始。我会告诉所有中国人,你们都很幸运,活在现在这个时代里,有很多很好的机会”。 “现在不是我们去追寻巴菲特的脚步,而是巴菲特在追寻我们中国人的脚步”,刘建位介绍,股东大会上有人问巴菲特对投资中国公司的看法。巴菲特说,前几年还不会想到投资比亚迪公司,也不会关注中国石油。但现在一切都变了。虽有一些政策上的限制,但伯克希尔公司将加大在中国的投入。因为中国正逐步成为一个巨大的市场,没有人可以忽略。也曾有记者问巴菲特对中国市场的未来怎么看,巴菲特说,“我看好中国市场,不要计较短时期的情况。未来十年中国股市必将是世界之最。” 不要担心股票价格 在刘建位和央视对巴菲特的专访中,巴菲特认为政府大规模发债可能未来引发通胀,“大量发行货币会有助于推动经济复苏,但是长期来说有通货膨胀的危险”,因而现金类资产的实际收益率接近于零,而且随着时间的推移现金资产购买力肯定会不断下降。 早在去年10月,巴菲特就在纽约时报上发表文章,公开宣布他在买入美国公司股票。尽管随后美国股市继续下跌,巴菲特却并不改变他长期看好股票的观点,“我写这篇文章的时候,说了并不知道股票会怎么样,不知今年会怎么样但是我保证在十年以后的十月份,投资股票会比投资国债有更好的回报。” 但是巴菲特也坦承他并不能提前预知哪些年景好,哪些年景坏,因此唯一可行的办法就是寻找优秀的公司在股市大跌中趁机低价买入,然后长期持有,获得远远高于存款利率和国债收益率的长期投资回报。 这次在股东大会上巴菲特告诉股东不要担心股票价格,“其实就像我们购买食品购买房子时一样,只要我们认为价钱合理就足够了,并不需要非得等待最低的价格抄底买入”。对于长期投资的理念,普通投资者都有长期到底是多长的疑问。刘建位认为,长期存款的期限有多少,长期投资的期限也就有多长,5年以上为长期。巴菲特有句名言,“如果你不想持有一只股票10年,就不要持有10分钟”。你投资时应该假想你要离开10年,而且中间没有任何机会改变,这样你就会只选择那些能够让你放心持有10年的好公司股票。 不要关注短期业绩表现 巴菲特始终坚持价值投资的基本原则,即使在股市暴跌而且他自己的公司业绩44年第二次出现亏损的巨大压力之下,他对价值的信念仍然不动摇。 在刘建位眼中,巴菲特之所以是巴菲特,关键在于有胆有识:一是他从成千上万的公司中识别出具有长期竞争优势的伟大公司的独到眼光,二是他在经济低迷或者股价暴跌时逆市大量买入这些伟大公司的超人勇气。“我们应该学习巴菲特,但并不要过于神化巴菲特,那样容易导致我们投资过于教条,僵硬地死搬硬套,其实巴菲特一直在与时俱进”。 尽管巴菲特的公司在一季度亏损,但巴菲特认为根据季度甚至年度短期业绩来进行投资决策是愚蠢的。真正影响股价的是长期盈利能力。刘建位认为,在时间段上季度业绩如同小学生一个学期中间的期中考试而已,怎么能用一次期中考试的成绩来判断未来高考的成败呢? |
