| 上周，医疗设备继续高居强势行业首位，贵金属位居第二名。煤气与液化气排名较前一周提升21名至第3名，最为抢眼。在国内天然气需求旺盛，2008年国内天然气消费量增长约15％，海外进口气价高企的背景下，天然气价格改革呼之欲出。中信证券（600030）表示，天然气改革需要理顺三部分价格：井口价格、管输费和输配费。目前我国天然气行业具有公益性质，各环节价格都由政府制定。在改革过程中，政府会兼顾上中下游利益，合理分配涨价收益，鼓励天然气行业发展。因此，笔者看来，天然气价格改革将对行业形成利好。 贵金属一个月排名维持前3名 日前，国家外汇管理局局长胡晓炼表示，中国黄金储备目前已达到1054吨，一举成为世界第五大黄金储备国。安信证券认为，将部分外汇资产转换为黄金储备，符合央行优化外汇储备结构，以对冲单一货币贬值的目标。但考虑到目前的黄金价格仍处于历史高位，而且中国黄金增加储备的市场敏感性较高，预计国家将会慎重对待黄金储备的进一步增加。 国海证券指出，尽管央行是否高位出手采购黄金成疑，但这一行为表明央行明确了黄金作为一种外汇储备资产的重要性。市场预期，未来我国将继续增加黄金储备，以调整外汇储备结构。与前期相比，黄金继续向下调整的动力明显削弱。虽然该行较长期看好黄金价格，但预期2009年黄金价格将在高位震荡。国内黄金股的估值远高于境外黄金巨头，投资者需耐心等待黄金股估值的回落，择机介入。 半导体设备制造排名大幅攀升，较前一周提升29名 在2008年四季度，全球半导体市场骤然降至“冰点”，中国半导体行业亦首次出现负增长。2009年1月份，费城半导体指数延续下跌走势，跌幅6.2％，有所收窄。而我国的CSRC电子行业指数则大涨10.4％，主要原因是去库存收到成效，部分产品价格开始快速反弹。2009年2月份，费城半导体指数延续下跌走势，跌幅3.3％，进一步收窄。而我国的CSRC电子行业指数上涨10.7％，延续1月份的上涨势头，表明投资者对电子行业复苏的预期在增强。东海证券表示，行业最坏的时刻已经或者正在过去，真正的行业复苏要等到半导体行业的产能利用率与产品价格双双上升。UBS Warburg预计，2009年下半年，全球半导体行业可能见底。 建筑工程排名一个月来持续下降，上周排名第32名 数据显示，受四万亿基础设施建设投资的拉动，2009年一季度基建各领域固定资产投资增速保持高位。安信证券预期，二季度开始，随着部分冬季停工的项目逐步开始施工，以及部分前期审批完成项目的资金逐步到位，公路、铁路、城市轨道交通等领域的建筑施工高潮将来临。中信证券认为，伴随固定资产投资的超预期增长，基建类公司盈利超预期的可能在上升。他们推荐最具行业代表性、明显受益国内基建投资加速和盈利能力趋势性改善的基建央企——中国铁建、中国中铁，和受益于国内城市轨道交通大发展和上海世博会配套地下工程建设的隧道股份（600820）。 上周电力排名第62名，较前一周下降5名 在经历了年初的“补库存”后，随着经济的逐步复苏，用电量降幅继续呈现逐月收窄态势。爱建证券预计，二季度发电量降幅将继续收窄至1％。他们指出，二季度电力公司的表现将受到火电企业盈利恢复缓慢和电网利润下降的影响而表现偏弱，但在二季度内发改委可能推出有利电力行业的能源价格调整措施，这将对股价产生一定的积极影响。因此，电价变动将是二季度最大看点。他们认为，电力行业将在二季度同步大势。 一个月来排名持续上涨的行业还包括航空货运与快递、煤炭、轮胎橡胶、网络设备、综合性工业、特殊化工品、白酒等行业；下跌行业的包括汽车制造、广告、建筑工程、房地产经营与开发、工业设备、工业品贸易与销售、药品批发与零售、电力、公路运输等行业。 |
