| 2009年伊始，世界两个重量级经济和金融论坛相继召开。1月19日，第二届亚洲金融论坛(AFF)在中国香港开幕；10天后，2009世界经济论坛(WEF)在瑞士达沃斯举行。 金融危机、去杠杆化、应对、重构……是这两次论坛共同的关键词。作为中国内地惟一受到邀请的理财类媒体，理财周报记者出席了AFF，直面倾听罗杰斯等业界翘楚的演讲，感受他们眼中的“危与机”。 1月19日的维多利亚海港，波澜不惊，海鸟低处盘旋，渡轮往返如织。AFF就在这座见证九七香港回归的香港会议展览中心举行。 为期两天的论坛由香港特别行政区政府和香港贸易发展局(香港贸发局)联手举办，主题为“转变中的亚洲面貌”。香港贸发局提供的资料显示，这次论坛吸引了超过1000名来自28个国家和地区的业界代表参与，其中有约300人来自中国内地。首届AFF于2007年在港举办，当时是香港回归10周年纪念活动的一部分。 主题演讲、政策对话等——论坛直击金融海啸下的亚洲发展热点；俄罗斯联邦政府副总理阿列克谢•库德林、国际知名投资人吉姆•罗杰斯、摩根士丹利亚洲区主席斯蒂芬•罗奇等——与会嘉宾均是“重量级”；亚洲金融政策改革、投资者机会、商贸配对等——议程丰富且实用。 罗杰斯布道投资圣经 对于吉姆•罗杰斯(Jim Rogers)，中国内地投资者并不陌生。这位在1997年令东南亚国家闻风丧胆的“量子基金”前合伙人，尽管曾引起种种“非议”，但业界、投资者和媒体对这位“老顽童”的话，从未掉以轻心。 罗杰斯是在论坛首日专题午餐会上发表演讲的。古稀之年的罗杰斯显然是一位杰出的演说家，近一个小时的演讲，来回踱步、挥舞着有力的双手，引来台下阵阵笑声。 叉腰，散着西装扣子，手拿PPT遥控器。罗杰斯从他的两次环球投资之旅开讲——3年，24万公里，116个国家。PPT放映着他从冰岛到土耳其到纽约世贸中心“零点地带”的路线图，画面上出现有万里长城、持枪士兵和大瀑布。“环球旅行回来后，我们就有了小女儿。在座的如果还没有孩子，那么在论坛结束回家后，赶紧造一个”、“如果你赚了很多的钱，那么就带着你的新情人或者旧情人，去做环球旅行吧”——看得出来，已有两个女儿、居住在新加坡的罗杰斯对目前的生活很陶醉。 罗杰斯在演讲中，主要讲了两个其个人投资观点：“今年我不会拥有一块美元”、“买日元以及商品”。 关于美元投资，罗杰斯认为：美国已是最大的债务国，欠全球差不多13兆美元。美国外债每12-15个月上升一兆，所以美国希望货币贬值。“有些人不明白市场和货币，但是他明白怎么印更多的货币。假如我是你的话，我会非常担忧美元的情况”。罗杰斯表示，他两个女儿已经没有了美元账户。 关于日元和商品投资，罗杰斯认为：“你可以看一下历史，如果我们遭遇强迫性的资产流通、面临很大的动荡破产，商品价格将上扬。如果你发现某类商品资产没有受破坏，你就应该买这种资产。”罗杰斯还拿在场的投资银行人士开玩笑：“资金将会离开伦敦、纽约，如果你读MBA的话，你看看是不是可以换一个农业文凭。华尔街银行家现在开名牌汽车，将来他们有可能开出租车或者拖拉机。因为将来农夫将是开跑车的人，投资银行家将开拖拉机。” 罗杰斯在去年年底曾表示，计划卖出美元，同时正在买进受惠政府刺激政策的中国农业股票。罗杰斯在去年抛空包括“两房”在内的美国投行，加上买入的日元升值，让其资产仍保持盈利。但他其他投资同样遭受了损失。 演讲结束后，罗杰斯还接受了包括理财周报在内的媒体访问。罗杰斯在采访中，重申买入中国股票。这和他在去年7月接受理财周报记者采访时的观点相同。当时，罗杰斯在上海明确表示“要买中国股票”。 “2008年10月和11月，我买了一些水业、农业、旅游业、能源行业，以及一些基础建设行业的股票”、“如果中国股市今年再跌，我就再买”、“我的第一个中国投资在1988年，我开始买股票，之后是1999年5月，我开始买B股。再之后是2005年、2006年和2008年”。 罗杰斯还掏出一个金币给在场的记者看，显示其一直看好黄金。 罗杰斯拒绝透露其拥有中国股票的市值，当然也没有透露买入股票的名称。有趣的是，一位操普通话的光大期货员工，在午餐会上向罗杰斯索要3只“金股”，引来会场上笑声一片。 其实最乐观的罗奇 没有人会忽视华尔街最具影响力的经济学家——斯蒂芬•罗奇(Stephen Roach)。这位前额秃顶的摩根士丹利亚洲区主席，一句“中国已经负增长”，语惊四座。 罗奇和Arbat Capital Management主席、伊朗工商及矿业商会会长、高盛资产管理亚洲区业务主管一起，参与首日论坛“金融危机下的全球投资机遇”演讲与对话。在介绍罗奇时，主持人、迪拜国际金融中心管理局主席艾尔敦(David Eldon)说，来会场时听收音机说罗奇是“亚洲最悲观的一个人”。 闻听此言，罗奇在演讲开始就自我“澄清”：对美国非常悲观，而对亚洲非常乐观。“为什么摩根士丹利让我来亚洲这边呢？就是因为我对亚洲很乐观。我在一年半前来过(亚洲)，之前来过4次，我对亚洲很乐观。” 罗奇在演讲中主要讲到四点：首先，此次金融危机危害远超1997年亚洲金融风暴，“美国、欧洲和日本第一次同期发生衰退，这是二次世界大战后的首次”；第二，此次金融危机是一个跨境贸易资金流，即便最全球性的香港也不能免疫。说到这里，罗奇让听众看PPT，黑色的曲线代表出口，从来没有这么高；红色的代表消费，从来没有这么低； 第三，亚洲缺乏私人消费。“储蓄当然没有问题，但面对外在需求放缓，就没有其他东西可以依赖了。”罗奇用数字举例说，亚洲最大的消费来自美国，但美国过去两个季度消费大幅下降，80%的美国人消费未作调整。因此，亚洲不可以继续依赖美国的消费，“中国、印度占了全世界人口的40%，但是他们消费只占全世界的4.5%”(罗奇的这段观点，无疑符合华府对亚洲新兴国家的态度)； 第四，关于中国，罗奇引用了两年前温家宝总理的话，“要小心水面下的情况，因为水面下存在不稳定、不平衡、不协调和不可持续。”罗奇重点讲到中国的出口，“过去7年，中国的出口前所未有的强劲，去年受到冲击后，还是占国民生产总值的33%。”说到这里，罗奇嘴中蹦出“惊人之语”——如果按照美国季度统计方法计算，中国经济连续两个季度衰退，已是零增长或者负增长。 就在论坛举行的前一天，摩根士丹利发表研究报告指出，中国经济去年第四季度受企业大规模去库存化及贸易融资严重瓦解的影响“硬着陆”，工业增加值及CPI可能将由去年第二季度的同比增长16%及8%，分别急降至6%及2%，故将其对中国2009年经济增长预测大幅下调至5.5%。 在随后的媒体采访中，罗奇认为中国的“4万亿”不能完全解决问题。他还为中国经济开出“三剂药方”：将全国社保基金增加两倍、通过有关私人养老基金改革的法律、扩张全国性的保障医疗和保险网络。“这三点，都要立刻、马上、现在就做。” 对于近期的投资方向，罗奇仍然看好亚洲。“我相信亚洲奇迹。如果要问投资什么，那么与亚洲有关的基建、另类能源都可以投资。” 而就在不久前的达沃斯WEF上，罗奇再次讲到其在AFF上的观点。“在全球化的世界中，不存在所谓(从金融危机中)的脱离。而且，亚洲的经济衰退已经证明，没有其他地区比亚洲更加依赖外部”，“亚洲面临着转变经济模式、减少经济对出口依赖的挑战”。 乐观的大多数 21世纪是亚洲的世纪，相信这是出席AFF的多数人士共识。这也是理财周报记者与全球各地商界人士交流后的发现——亚洲特别是中国，将率先走出金融危机，稳定并恢复经济增长，从而带来投资机会。 在早餐会和午餐会上，记者见到来自不同国家、不同领域的代表。据了解，香港贸发局在全球各地的40多个办事处，联系了许多商界和金融界人士参会。 中国内地也有各行各业的代表与会。像广东驻港“窗口”企业广新控股、浙江上市公司三维通信，分别有总裁、董事长级别人物到场。此外，记者还见到来自无锡的房地产、宁波的有色金属、北京的垃圾发电、山西的期货公司等代表。最出“风头”的莫过天津经济技术开发区(TEDA)，在其赞助的一场早餐会上，TEDA管委会副主任倪祥玉用英文即席演讲，邀请参会者去天津投资。 乐观的情绪在短短两天的会场上弥漫。正如与会的霸菱资产管理(亚洲)董事总经理黄祖耀所说，“亚洲经济的恢复能力不能低估”；正如与会的中国证监会国际合作部主任童道驰所说，“香港经济有很大弹性，有能力吸收外部冲击”；正如与会的摩根大通中国市场主席李晶所说，“中国政府4万亿计划，与罗斯福新政颇为相似。虽然现在中国经济放缓，但是仍然非常稳健”；正如与会的花旗银行亚太区首席经济学家黄益平所说，“相信中国经济会在第一季见底，在第二季开始改善”。 作为主办方的香港特区政府，更是信心满怀。像往常一般系着红色领结的特首曾荫权在致开幕辞时强调，亚洲在金融危机中的损失“没有欧美那么严重”。曾引用了亚洲发展银行的预测，“到2020年，预计亚太地区占全球工商总值的45%，占全球贸易的1/3”。曾还列举了一些例子“唱多”香港，比如中央政府宣布的珠三角地区发展计划，将进一步密切粤、港、澳合作等。曾还承诺，香港特区政府在2010年内可以为所有的贷款提供100%保障，另外准备了1000亿的资金让金融体系解冻。 此次论坛上，亚洲其他国家的嘉宾，也从不同角度解读了金融危机影响，并提出应对之策。 俄罗斯联邦副总理库德林，像其他的俄罗斯政府高层官员一样，首先抨击了美国政府2001年、2003年的减息政策，称此次金融危机将给全球经济带来长期影响，恢复时间将更长； 韩国财政部国际事务副部长申奇润，笑言一年有一半时间出差，太太每天都在祈祷金融危机结束以便团聚。他提及韩国应对信用卡泡沫的经验，表示目前是亚洲积极参与国际经济合作的适当时机，建议发展亚洲债券市场； 日本财务省副财务官林信光同样建议发展亚洲债券市场。这位幽默的日本官员在演讲结束时笑言，2009年是中国的“牛年”，希望出现牛市。 小河弯弯向南流，流到香江去看一看。站在太平山顶，遥望夜幕中的维多利亚港，灯火依旧璀璨。在牛年前夕、在香港。吹着清冷的海风，理财周报记者耳旁似乎响起著名的《狮子山下》——理想一起去追，同舟人誓相随…… |
