| 国际知名投资者索罗斯日前指出,全球金融危机将令对冲基金规模最低降至当前水平的三分之一。 索罗斯日前在美国麻省理工学院发表的演讲中称,对冲基金产业将进入优胜劣汰时期,他估计该产业规模缩水幅度会达到二分之一至三分之二。索罗斯称,为稳定经济形势,监管机构应对信贷市场实施监管,这将压缩对冲基金行业部分领域的盈利空间。他表示,近几年美国公司盈利有多达40%来自金融企业。索罗斯是最早预言当前金融危机严重程度的人士之一。 他还称,国际货币基金组织(imf)需采取措施保护新兴市场,否则当今的全球金融体系将不可持续。索罗斯说:"imf有了新任务,就是保护好外围市场免受风暴核心的冲击。"他所指的"风暴核心"就是身陷全球信贷紧缩漩涡的美国和欧洲发达经济体。<!--/newstext--> 大众股价两日狂飙4倍 对冲基金做空巨亏380亿 <SPAN class=hangju id=zoom> 要问这两天全球最牛气冲天的股票是哪只，答案非“大众汽车”（volkswagen ag）莫属。这家欧洲最大的汽车制造商本周一、周二仅两个交易日股价狂涨了近4倍，竟然一度跃居全球市值第一。 然而，要问这两天最让机构投资者痛心流泪的股票是哪只，答案也非“大众汽车”莫属。几乎有100多只对冲基金因为集体做空，而在这场大众股价盛宴中巨亏近400亿美元。 <B>股价两天涨4倍</B> 事情起因来自于保时捷公司的一纸增持公告。上周日，保时捷披露称已将其在大众的持股数从31.5％增至42.6％，并还取得了另外31.5％的认购权，这也就意味着保时捷将掌控大众约75％的股权。 此举大大出乎市场预料，显然保时捷对大众的兴趣之大超过了所有人的想象，包括经验老到的对冲基金交易员们。由于全球经济陷入衰退，汽车业已被大多数分析师认为将首当其冲，包括大众在内的汽车股成为做空的首选对象。 然而，“悲剧”发生了。周一，也就是在保时捷发布公告的后一天，大众股价立即从上周末收盘的210欧元飙升至518欧元，涨幅147％。周二，“发了疯”的大众再度上扬77％，收于918欧元，而盘中更是摸高1005欧元，市值一度超过埃克森美孚蹿至全球第一。 <B>基金两天亏380亿美元</B> 大众股价飙涨带来的不是喝彩声，相反却是一片恐慌——来自那些“押错注”做空大众，赌其股价跌的投资者。事实上大众股价的“无厘头”飙升，很大程度上正是这些做空者不顾一切地“空头回补”所致。 但是，损失已不可避免，其中尤以对冲基金亏损最为惨重。据业内人士粗略估计，有超过100家对冲基金事前做空大众，由此造成的损失可能高达380亿美元。 一家大型对冲基金的经理表示：“损失将极大。虽然我不认为这会导致一家大基金倒闭，但很可能会让一些小基金破产。” 绿光资本（greenlight）或是其中的一个典型。据知情人士透露，该基金在周二大众股价飙升后蒙受了巨大损失。值得关注的是，绿光资本的基金经理david einhorn此前正是在做空雷曼兄弟中一举成名，而这次却“老马失蹄”。 据业内人士称，大众是许多对冲基金寻求套利的对象。调研公司data explorers的数据显示，大众有约13％的股份被借出做空，这个比例是德国大型公司中最高的。 <B>市场成最大输家？</B> 除了对冲基金，一些投资银行也被“大众事件”牵连了进去。由于许多银行被认为是做保时捷的对手盘，因此这次也赔了大钱。受相关传言影响，法兴银行股价周二大跌17.5％，摩根士丹利和高盛同日也分别下跌了11％和8％。 然而，已有诸多投资者认为，此次事件最大的输家可能是德国的整个资本市场。 大众的股东之一、德国最大基金公司dws的负责人klaus kaldemorgen说，大众一天内股价飙升100％以上意味着整个市场存在系统性风险。 这一事件也是对中国股市的一个很好警示。国内某知名私募基金人士表示，“大众事件”其实就是一次融券做空失败的典型案例。 大众股价周三大幅回落。截至北京时间周三晚23：00报577.21欧元，较前日下跌37％。 |
