| 中报业绩符合预期:公司2008年上半年实现营业收入17.64亿元，同比增长37.12%;(归属于母公司所有者的)净利润为1.23亿元，同比增长164.38%，实现基本每股收益为0.19元，基本符合预期。公司加权平均ROE为4.3070较07年同期(2.49%)上升明显。 维持“买入”评级。我们预计08-10年的EPS分别为0.43，0.86和1.20元(考虑注入怀化资产业绩贡献，配股摊薄后08-10年的EPS分别为0.33，0.66和0.92元)。目前股价对应08和09年动态PE分别为27和13倍(配股摊薄后分别为35和17倍)。公司未来有望依靠林浆纸三块资产支撑实现快速增长，基于对公司林业资源长期价值的看好和注入制浆项目的良好盈利能力，维持“买入”。 |
