| 10分钟买15万金币，“我把中国股票留给女儿们”<SPAN id=AD3> 理财周报记者 李晔斌/文 2008年6月30日上海阴雨绵绵，受理财周报及丽池国际投资家俱乐部之邀，国际知名投资家蒂姆?罗杰斯来到上海，做“全球通胀环境下如何投资，中国股市的‘底’在何处”的主题演讲。 在演讲中罗杰斯谈到，买入股票的最佳时期就是当每一个人都对股票极度失望，卖了他手上的每一股股票的时候。 他说：“过去的十几天，我们经历了中国股市的崩盘，两三周内中国股市跌了20%，你要是从股市的长远利益来看的话，这样的一个跌幅就暗示着一个非常大的恐慌性的局面出现。从历史上来看，但凡有这种恐慌性抛售股票的情况，预示着股市正在接近它的历史最低点。” 罗杰斯表示，从历史来看，但凡有这种抛售性出现的时候，每一个人都会对自己的经济人说，“把我手上的股票全部卖掉，我也不在乎什么价钱，只要把股票都卖掉就可以了，我再也不想投资股票”。他并不确定在中国目前股市是否已经达到了这个阶段，看起来目前的现象已经非常接近了。 罗杰斯说：“我所拥有的这些中国股票不会在短期内出售，我将会留给我的女儿们，当然我也可能会犯一些错误，选了一个比较差的公司。但是我坚信大多数的股票会留给我的女儿们。” 15万10分钟买31枚金币 主题演讲后，理财周报记者首先随罗杰斯一起驱车前往位于南京西路上的工商银行支行，因为没有贵宾账户，罗杰斯只能取号与普通上海市民一起排队取钱。 理财周报记者看见罗杰斯的工行账户中存有157万余元，过账十余次。 “为什么我有150多万，还需要排队？”罗杰斯不停地抱怨。 等待半个多小时后，罗杰斯拿到了用纸袋装好的15万元，走出银行钻入专车。在车上，罗杰斯对于上海的空气质量颇有微词，“如果上海市政府能够把上海市的空气污染管制一下的话，我们全家都会搬到上海来。”罗杰斯不停地向记者强调。 16点左右，罗杰斯来到颇为冷清的卢湾区钱币交易中心，不同于银行取钱，因为随行有央视摄影记者跟随，加之年初罗杰斯已到过此地，罗杰斯在卢湾区钱币交易中心的受关注程度明显高于此前所滞留地<SPAN id=TrsStock>工商银行 。 出乎记者意料，罗杰斯对于卢湾区钱币交易中心的商户颇为熟悉，先后前往了三个固定柜台购买金币，短短15分钟内，罗杰斯即把刚刚取出的15万元一并花完。 在购买过程中，虽然人群簇拥，但罗杰斯借助翻译仍不忘与商户老板讨价还价，1枚17000的金币，老板始终不肯将价格降为16000元，面对1000元的差价，罗杰斯情愿选择作罢不买。 虽然未促成生意，但当老板提出合影及签名要求时，罗杰斯仍然欣然答应。 在花完15万元后，罗杰斯丰收了1982年、1983年、1984年三个年份的三套熊猫金币(其中1982年一套4个，1983年一套5个、1984年一套5个)，另外罗杰斯还为其2003年出生的女儿购买了1枚2003年的金币。 因为今年是2008年，故2008年份的金币成为罗杰斯采购重点，除一套5枚装的熊猫金币外，罗还另外购买了2008年的11枚金币。 独家专访：拿了现金等待最后一跌 理财周报记者：在我们看来您更多的像是一个旅行者，我想我们报纸很多中产阶级读者很想知道您在旅行中如何实现自己投资家抱负的？ 罗杰斯：我之所以去旅游，是因为我很喜欢探险，我想去看全世界不同的风光。所以我在年轻的时候就退休了，就是为了去探险。我现在仍然很热爱探险，我现在最大的探险是两个女儿。 我的旅游方式跟所去的每一个地方的老百姓最接近的，我认为只有那样才懂得当地的人情风俗，才能够真正了解社会。当我在旅游的时候，我会看到同一个地方在不同年的变化，这些变化会使我做出投资决定。我去旅游并不是为了寻找投资方向，但是在旅游当中给到我的灵感，让我最后做出投资决定。我在旅途当中所感所思会导致我做出一些投资决定，我今天所说的和以前一直所说的都是我旅游当中的所感所思。 理财周报记者：你每次来中国对于中国股市的看法都有哪些不同呢？ 罗杰斯：首先要说的是中国是一个伟大的国家，这个是一个永远不可改变的事实。即便是中国股市跌到500点，也不会改变。 我在2004年的时候告诉中国人要卖中国股票，现在我教大家的是现在要买中国股票。2007年到中国的时候，我建议中国人不要买中国股票，因为中国的股市已经处在泡沫状态了。 这次来我认为中国股市已经出现了一个恐慌性抛售的局面了。 理财周报记者：教一下我们中产阶级投资者，您是如何判断股市底部来临的？ 罗杰斯：我主要还是根据市场环境的变化来判断股市是否具有泡沫的。当一个市场上出现了恐慌性抛售迹象时，也许市场就离底部区域不远了，或者可以认为即是底部。 我虽然到处旅行，但我现在仍然密切关注着市场变化，当我认为的恐慌新抛售出现时，我就会毫不犹豫地出手买入。 理财周报记者：就目前点位来看，A股市场指数已经到底了还是另外一个更深的恐慌性抛售出现？ 罗杰斯：第一点我想告诉你的是，这是一个非常糟糕的短期投机，所以我刚才跟大家所说的，你们都应该照我所说的相反的方向去做。但是我相信中国的股市有可能已经非常接近底部了。但凡有股市在一周时间内跌幅达到15%的时候，就给了一个暗示是市场有可能已经接近底部。但是这个底部的建立有可能需要六个月的时间，也有可能需要一年的时间，这就很难说了。 所以我并不确信到底部是否还有10%或者15%，但是有一点我会做的是非常关注中国股市，在最近一段时间内会非常关注，看看这个市场反应如何，这个市场会给我更多的信息。有一些股票可能已经到了底部，但是有一些股票可能还会跌更多。股市的另一步是股票的市场，你要在这当中买到已经达到底部的股票的话，你就可以获利颇丰。 我在4月份的时候已经买入小量的中国股票，在七八月份将买入更多，在未来我会更加关注中国股市，继续购买。 理财周报记者：估值需要考虑吗，我指的是PE或者PB？ 罗杰斯：当然要看估值的状态，但我相信这决不是决定性因素，市场是否具有泡沫需要从方方面面去考虑，估值是一方面，前面说到的市场因素又是另一方面，当然估值里面还有市盈率、市净率等指标。 最后，即便当抛售高峰来临时，PE、PB也都要结合起来看。 理财周报记者：告诉我们中产阶层投资者，您在去年是如何预测到市场顶部的？ 罗杰斯：去年中国股市上涨得太快且太高了，令我不可思议，我注意到全中国老百姓都去买股票了。 这其中有出租车司机，种地的农民等，当大家都去蜂拥而上购买股票时就是非常危险的信号，古往今来，全世界股市都是如此的征兆，中国当然也不例外。 理财周报记者：建议一下中产阶层投资者如何在通胀时代管理好自己的资产，或者说应该选择哪些投资方向？ 罗杰斯：的确，中国已经进入通胀时代，选择好的投资品种可以使中产阶层家庭的资产不受贬值困扰，甚至也有升值的可能性。我的建议是，中国投资者在最近几年可以将资金投在一些硬商品上，比如棉花、小麦、黄金、银子等商品中。 理财周报记者：如果我们在一个看好的行业里面找不到好的上市公司，该如何进行抉择？ 罗杰斯：如果大家找不到我所推荐的那几个行业合适的公司的话，那大家最好就不要投资。作为一个投资者，如果需要问我去投资哪一只股票和公司的话，你们就不应该去投资。如果我建议你买旅游业股票的时候，有人问我投资哪一只股票呢？如果出现这样的问题的话你最好就不要投资了。我刚才已经强调了很多次了，投资并不是一件很容易的事情，你一定要自己钻研这些事情，我没有办法给你推荐哪一只股票。 我现在给你的建议就是你去买XYZ，就是某公司的股票。假如说这个股票涨了或者是跌了，或者是翻倍了，你并不知道你该怎么办，跌了50%你也不知道该怎么办，然后你会谴责我，因为这个股票跌了50%会来找我的麻烦，如果涨了或者翻倍了，你就会给世人讲你有多么的聪明多么的有远见。 但是即便是涨了一倍以后，你也不知道你该怎么办，是该卖还是怎样，因为你不了解这个公司的状况，这是一种非常糟糕的投资方式。我给大家的建议是一定要投资在你所了解的行业和公司当中，你不要电视上某某某要去投哪一个公司的股票，你就跟了他的建议。或者也不要跟着我的建议，而是一定要做好自己的调查工作，把自己的股票也研究好。 理财周报记者：目前环境下，中产阶层家庭是否需要留有现金资产？ 罗杰斯：我看到虽然和高企的CPI相比，中国存银行的利息仍然不高，只有3%左右，但值得注意的是每年赚3%总比输3%要好得多，更何况现在放在股市中还有可能输更多的钱。 所以我的建议是现在持有现金是非常有必要的选择，中产阶层家庭应该在自己的钱包或投资组合里持有现金，等待抛售最高点的到来，那时是好时机，要有现金买入。 理财周报记者：房地产呢，如何看待现在高位整理的中国房地产市场？ 罗杰斯：我认为还是要看是哪里的房产，但整体上我仍然非常担心，特别是二线城市，但也不能一概而论，二线城市中有些区域也还是热点区域。 我对中国房地产市场也还是非常的悲观，该市场在未来的这一段时间内都不会有非常大的起色。 |
