| 摘要 双鹤药业（600062）：铺就大输液品种盈利增长新起点 我们依据发行方案对模型进行了调整。银河证券预测公司2008年-2010年收入分别为50.9亿元，56.9亿元和63.7亿元，净利润分别为4.29亿元，5.29亿元和6.16亿元，约合每股收益分别为0.87元和1.10元和1.28元。2008年的动态市盈率目前约为34倍。考虑到未来十年品牌普药市场的持续高增长，继续给予公司谨慎推荐的投资评级。 天威视讯新股定价报告(002238): 长期投资价值明显的有线网络运营商 估值分析：尽管公司08和09年业绩增长缓慢, 但是我们预计2010和2011年EPS将大幅提升至0.46和0.69元, 同时, 我们认为与国内其它有线网络运营商相比, 公司应该获得估值溢价。基于08年45倍的有线网络股票平均市盈率和我们的绝对估值模型分析, 我们认为公司合理估值区间在14.85-16.12元,上市首日价格很可能在合理估值区间上限。 我们的预测面临的风险因素主要包括：IPTV和卫星电视大幅分流有线电视用户的风险；有线电视增值业务推广速度低于预期。 |
