| 一、关键趋势： 受上调存款准备金率以及地震等突发因素影响，周二股指大幅低开后随即强劲反弹，可惜的是还没来得及等到大盘翻红，空方再一次发力带领股指下探到3508点。午后，大盘震荡企稳，沪指报收3560.24，下跌66.74点，深指报收13074.2，下跌91.87点。成交量方面，较周一略有放大，处于相对正常水平。 二、消息乾坤： 偏多消息：《上海证券报》的消息，最高人民检察院、公安部日前联合印发了《关于经济犯罪案件追诉标准的补充规定》。相关负责人介绍，《补充规定》规定了五种证券、期货犯罪案件的追诉标准，具体是：违规披露、不披露重要信息案，背信损害上市公司利益案，内幕交易、泄露内幕信息案，操纵证券、期货市场案，背信运用受托财产案。我们认为，《补充规定》的制定，为认定证券、期货犯罪罪与非罪的界限进一步提供了明确依据，有利于司法机关统一执法，有利于行政机关在行政执法过程中及时向司法机关移送案件，从而有效打击证券、期货犯罪。证券市场发展过程中的隐患因素正在一个个地得以排除或减轻，无疑是对投资者最大的安慰和鼓励。 偏空信息：中国人民银行网站的消息：为加强银行体系流动性管理，引导货币信贷合理增长，中国人民银行决定从2008年5月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。我们认为，昨天，国家统计局刚刚公布了4月份CPI数据，央行下午即宣布上调存款准备金率0.5个百分点。阴影笼罩下的股市，再度面临着央行紧缩政策的冲击。同时，今年下半年国际国内的不确定性比去年下半年更大，包括美国等国经济如何、奥运结束后经济如何、此次地震的具体情况以及其影响如何等等，下半年宏观经济的实际走势未必能够好转。 三、热点解密： 据国家地震台网测定，北京时间5月12日14时28分，在四川汶川县(北纬31度，东经103.4度)发生7.8级地震。各大券商研究机构均第一时间发布研究报告，就该事件对股市的影响做出了点评。表现在二级市场上，今日两市涨幅居前的个股中不乏水泥建材类股票的身影，太行水泥(600553)、尖峰集团(600668)就是很好的代表。 水泥行业备受关注 东海证券水泥行业研究员缪亚美表示，地震对水泥行业的影响主要来自四个方面，一、地震的发生可能会对各生产企业的生产线和设备产生一定的破坏作用，将需要一定的时间检查和维修，但各水泥企业的具体破坏程度还需进一步跟踪;二、当地的水电系统会受地震破坏很大，但是，对于这两项我们认为政府部门会尽快检修、恢复，影响时间不会太久;三、交通运输、水、电系统的恢复，以及民用设施的检修需要一段时间，将导致当地重大工程短期停工，影响水泥市场的短期需求;四、灾后重建工程巨大，对水泥的需求量也将大幅上升，由于成都07年下半年加大落后产能的淘汰，成都市场水泥供求已经严重失衡，灾区的重建将加剧水泥市场的供求失衡程度，导致水泥价格大幅上涨。 缪亚美指出，总体而言，地震对水泥企业在短期内将以负面影响为主，但灾后重建将促进当地的水泥需求，对水泥行业的影响将是正面的。 四、大行手记： 招商证券近期对医药行业的最新研究显示，我国今年流行病毒株以毒力较强、从未流行过的EV71毒株为主。人群中基本没有特异性抗体的抵抗力，是发生较多严重并发症而死亡病例的原因。招商证券认为，造成我国判断此次疫情对医药行业有无实质性影响的关键是：我国政府将用多长时间能有效地控制疫情?今年流行的EV71病毒株及其血清型是否与历史上相同，其致病性和致死率是否已经变异?这两大因素将直接影响到疫情持续时间的长短、波及地区的多寡和致病致死情况，从而影响到相关预防治疗药品和诊断试剂的消费量，最终构成对相关上市公司的业绩有无实质性推动。我们将持续跟踪。 招商证券认为，受益于手足口病疫情，刺激阶段性消费量增长的产品及相关公司有三类：1、用于病例诊断的诊断试剂：达安基因(002030)的手足口病核酸诊断试剂，正在加紧研制中，有望获得快速审批，再次显现公司新产品研发实力;2、提高免疫力的预防药物，如：静注和肌注丙种球蛋白、胸腺肽、维生素C等，相关公司很多，如：华兰生物(002007)、双鹭药业(002038)、华北制药(600812)等;3、抗病毒治疗和清热解毒治疗药物，如：板兰根颗粒冲剂、清热解毒口服液、抗病毒口服液、利巴韦林等等，相关上市公司也很多，如：白云山等。其它受益的产品还有紫外线消毒设备和消毒液等。但招商证券同时判断：疫情将较快地得到政府有效控制，对相关上市公司08年业绩难以构成实质性推动，只是短期存在交易性机会。(我们认为，突发地震灾害的出现，给该行业的投资机会情况注入了新的因素) 操盘攻略： 整体来看，市场在各方因素的刺激下多空分歧明显加剧，但是盘中热点板块效应还是相对突出。受地震灾害影响较为明显的一些板块出现了较好的表现，医药、农业、建材、钢铁等股票涨幅居前。另外，两市成交量不仅没有萎缩，反而放大明显，显示出短期市场资金充裕，只是追高意愿不足，但低位入场积极。操作上最好以观望为主，可适当进行波段操作。 最后，我们虔诚的祈祷本次地震灾害能够尽快结束，也衷心的期盼处于灾区和困境中的人们能够得到大家力所能及的关心和帮助。 <SCRIPT src="/mainjs/content_fun_2.js"></SCRIPT> |
