计算机行业2012年年度投资策略:新技术应用投资机会凸显
计算机行业 研究机构：信达证券 分析师：边铁城 2011年软件业保持快速增长,“十二五”规划发布,政策扶持力度加大,行业景气度较高;全球经济不景气导致全球IT支出增长缓慢,计算机制造业出口增速有可能进一步下滑,但国内需求依然旺盛。
计算机下游需求行业广泛,其中金融、电力、电信等行业信息化投资占比较大。金融(银行)业信息化水平较高,邮政储蓄、城商行以及农商行相对较低,IT投资增长相对较快;电力行业由于SG186向SGERP升级,智能电网建设投资规模较大,信息化投资有望加速;电信行业投资高峰已过,短期内维持低速增长;医疗行业由于新医改带动信息化投资进入快速增长期。 在“十二五”规划中,明确提出新一代信息技术作为战略性新兴产业之一是国家重点扶持对象。2011年相关部门针对物联网、云计算、三网融合、下一代互联网推出一系列政策措施,2012年国家将加大扶持力度,示范工程和项目将大面积铺开。 给予软件业“看好”和硬件“中性”的投资评级。建议结合下游行业信息化投资情况和公司行业地位进行选择投资标的,重点关注中小板上市2年以上的软件公司。 计算机行业2012年度投资策略:把握云计算领域的投资机会
计算机行业 研究机构：航天证券 分析师：姚凯，侯卜魁 2011年,计算机行业指数剧烈回调,市场风险已得到大幅释放,2012年的市场投资机会明显增加,特别是对基本面表现优异的计算机软件和服务子行业。 宏观经济弱势环境下,中国经济调结构压力加大,企业降成本需求陡增,云计算以其卓越的性价比优势和明显的产业协同效应得到政府大力支持和市场青睐。 2011-2013年,中国云计算的市场规模将从2010年的167.31亿元增长到2013年的1174.12亿元,年均复合增长率高达91.5%。 云计算数据中心领域的需求体现在对现有数据中心基于云计算架构的改进和资源的集约化利用,云计算服务领域终端用户具有内在需求,我们认为数据中心运维商和商业模式较成熟的云计算服务提供商有望率先得益。 2010-2014年,中国数据中心IT 基础设施的第三方服务市场将以平均22.40%的较高速度增长,到2014年市场规模将增加至310.21亿元。 中国IaaS 市场规模近几年保持快速增长,2012年市场增长率为90.5%左右,市场规模估计可达到160亿。优秀的IaaS 解决方案提供商将明显受益。 中国2010年PaaS 和SaaS 市场规模分别为41.9亿和448.6亿,同比增速分别为36.4%和26.7%。 预期2011年以后,PaaS 市场将以50%的年复合增长率高速增长;而SaaS 市场将在2012年走出低谷,具备较成熟商业模式的提供商将有较好机遇。 中国2010年信息安全市场规模同比增长18.0%达109.63亿元, 2011-2013年的预期增长率分别为18.7%、19.3%、20.2%,增速现上升趋势。基于政府的自主性考虑,国内企业在供应商中占有主导地位。 在云计算领域,综合考虑从行业层面所看好个股的公司基本面和当前估值水平,我们推荐买入的股票为:美亚柏科、天玑科技、网宿科技、三五互联和卫士通。 |
