| 提要：值得投资者关注的是，备受市场广泛关注的IPO正式重启后真正意义上的大盘股——中国建筑即将于周三登陆A股市场。作为受益于国家四万亿投资、并同时具有房地产和基建建筑属性的中国建筑，该股的上市定位和后续表现对建筑业的相关子行业如基建建筑、铁路基建以及房地产板块都将产生较大影响，并可能成为近阶段行情的重要风向标…… [热点聚焦与市场机会] 受中国建筑即将于周三上市和板块热点走势分化等影响，周二深沪大盘上攻节奏明显放缓，但总体维持强势运行的态势，深沪股指分别微涨0.68%和0.09%，并再创两年来的成交天量。目前大盘强势攀升趋势未改，价量配合良好，在政策方向不改和流动性充裕背景下，这种强势运行特征有望进一步延续。 观察盘面发现，近期连续走强的能源煤炭、有色金属等资源类个股大多展开消化整理的走势，而受益于经济复苏的钢铁板块明显走强，成为大盘维持强势的主要动力;此外，一些滞涨板块如政策重点扶持的农业、新能源与发电设备、铁路基建等纷纷走强，板块轮动特征十分明显。 值得投资者关注的是，备受市场广泛关注的IPO正式重启后真正意义上的大盘股——中国建筑即将于周三登陆A股市场。从基本面来看，中国建筑是中国最大的建筑地产综合企业集团，是全球最大的住宅工程建造商，也是中国最大的房屋建筑承包商。在联合国《世界投资报告》中，中国建筑被评为发展中国家最大的跨国建筑公司。目前公司80%左右的收入来源于房屋建筑工程业务，房地产业务是公司的核心业务和重要利润来源;其次，基础设施建设与投资业务也是公司重要业务市场和利润增长点。因此，作为受益于国家四万亿投资、并同时具有房地产和基建建筑属性的中国建筑，该股的上市定位和后续表现对建筑业的相关子行业如基建建筑、铁路基建以及房地产板块都将产生较大影响，并可能成为近阶段行情的重要风向标。 从目前大盘强势运行的特征和资金环境来看，中国建筑平稳上市完全值得期待;如果按照目前中国中铁、中国铁建等主营工程承包和房地产业务公司的2009年35倍的PE测算，中国建筑上市首日定价大约为5.25—6.65元区间。如果中国建筑上市首日定位合理，并平稳着陆，将有利于进一步夯实后续行情的上涨基础。 与此同时，与中国建筑主营业务密切相关房地产、基建建筑、铁路建设等子行业也有望受到带动，相关投资机会值得投资者重点关注。尤其是本轮行情中显著滞涨的铁路基建板块有望在中国建筑平稳上市的刺激下展开大幅补涨行情。实际上，从基本面来看，自2008年3月以来，铁路基本建设投资同比增速逐月上升，进入2009年以来进一步加速。根据铁道部的统计显示，今年上半年，中国铁路基本建设共完成投资2014.56亿元人民币，比上年同期增长155.1%。全国铁路共完成新线铺轨2739.7公里;电气化铁路投产1681.2公里。而根据铁道部和交通部计划，2009年铁路和道路投资分别达到7000亿和9000亿元，预计下半年仍将保持高投入，因此铁路建设板块以及相关的铁路设备与基建建筑材料等将明显受益。 [风险提示与策略] 数据显示，8月份A股市场限售股解禁股份总量将达到317.25亿股，以目前的收盘价计算，解禁市值约3354.76亿元。与7月份10458.46亿元的解禁市值相比，8月份解禁规模环比下降67.92%。上半年股改限售股解禁为解禁股市场的绝对主力，而下半年大盘蓝筹股首发限售股解禁则登台唱主角。据统计，8月份首发限售股解禁股份将达到170.8亿股，占整个8月份解禁股份总量的53%，解禁市值约为1840.06亿元。 [今日消息面] 周二主要有以下信息值得投资者关注： 1、 银监会27日宣布，《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》于7月中下旬发布，旨在强化贷款流向管理，确保银行信贷资金真正进入实体经济，减少贷款挪用的风险。办法规定，单笔金额超过项目总投资5%或超过500万元的贷款资金支付，应采用贷款人受托支付方式，即贷款人根据借款人的提款申请和支付委托，将贷款资金支付给符合合同约定用途的借款人交易对手。这意味着银行直接将贷款资金划入最终收款人账户，信贷资金流向将受到严格控制，信贷资金违规挪用现象将被有效遏制。 2、 上半年，工行、农行、中行、建行四大国有商业银行新增人民币贷款在3.2万亿元左右，约占上半年全部人民币新增贷款7.37万亿元的43%，这较今年一季度四大行50.5%的占比有所下降。分析人士指出，这说明相较中小银行，大银行信贷投放节奏开始放缓。 3、 中国证监会发行审核委员会27日公告，2009年第56次会议于27日召开，中国船舶重工股份有限公司首发申请和保定天威保变电气股份有限公司配股申请获通过。中船重工的经营范围是船舶配套产品设计、制造、销售和租赁，舰船配套技术开发和服务。本次拟发行不超过199,500万股，募集资金将在扣除发行费用后，按轻重缓急顺序用于三个方面：约43.10亿元用于船用动力及部件业务生产能力建设;约14.52亿元用于船用辅机业务生产能力建设;约6.73亿元用于运输设备及其他业务生产能力建设。 4、 7月25日至27日，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝到吉林省考察。他强调，面对复杂的国内外经济环境，必须认真贯彻落实中央政治局会议精神，继续把促进经济平稳较快发展作为首要任务，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，全面落实和完善促进经济增长的一揽子计划，面向市场需求，加快结构调整，推进科技创新，努力增强经济增长和企业发展的内在动力和活力。 5、 中国证监会主席尚福林日前接受《学习时报》采访时表示，落实新股发行体制的改革措施、择机推出后续改革措施，推动创业板顺利启动、平稳运行，服务建设创新型国家战略。 6、 为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，2009年7月28日(周二)中国人民银行将发行2009年第三十期中央银行票据。本期央票期限1年，发行量150亿元，缴款日、起息日为2009年7月29日。统计显示，本周公开市场到期资金仅580亿元，本期发行150亿元央票后，仅剩430亿元可供对冲。 [今日市况] 在钢铁、新能源等热点带动下，周二深沪大盘维持高位强势运行的态势，深沪股指分别上涨0.68%和0.09%，两市合计成交约3789.99亿，再创两年来的成交天量。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以3434.32点略微低开，在有色、煤炭等资源类个股回调的拖累下盘中最低下探至3392.43点，此后在钢铁、新能源、农业等热点带动下逐步回升，最终以3438.37点报收。深成指走势略微强于沪市，再创13881.14点的行情新高。 从盘面情况看，两市个股走势出现一定分化，其中深圳市场涨跌家数比例为496：289，上海市场涨跌家数比例为625：304。涨幅榜方面，长电科技、济南钢铁、生益科技、云维股份、金发科技、上海电气、路翔股份、中工国际等25只个股涨停。从板块风格来看，钢铁板块整体涨幅达6.22%，位居涨幅前列;其次，发电设备与新能源、船舶制造、飞机制造以及部分农业、电子器件和铁路股均有所表现。 周二，上证综合指数开盘3434.32点，最高3439.92点，最低3392.43点，报收3438.37点，成交2467.96亿;深成指开盘13785.85点，最高13881.14点，最低13634.79点，报收13836.66点，成交约1322.03亿。 |
