| 提要：受短线获利回吐和大盘IPO即将申购引发资金分流压力等因素影响，周二深沪大盘冲高回落，深沪股指分别下跌1.52%和1.64%，双双以阴线报收。值得提醒的是，市场情绪虽然在一定程度上影响短期指数的波动，但不会从根本上改变市场的主要运行趋势。在经济持续好转和流动性相对充裕的背景下，短期的主动回调将更有利于中期行情的延续…… [热点聚焦与市场机会] 受短线获利回吐和大盘IPO即将申购引发资金分流压力等因素影响，周二深沪大盘冲高回落，深沪股指分别下跌1.52%和1.64%，双双以阴线报收。从日K线走势来看，周二的阴线几乎将上日的阳线实体全部吞噬，同时5日均线支撑面临严峻考验。考虑到周三中国建筑IPO申购对资金面构成一定压力，不排除短线股指存在继续下探寻求支撑的可能。 值得投资者关注的是，大盘从6月份以来，在形成有效突破后基本上走出了加速上行的行情，期间日K线形成了三个向上跳空缺口，分别是6月1日的2635.31点—2668.40点，7月2日的3009.71点—3015.08点以及7月15日的3147.59—3156.63点。从目前行情的运行特征来看，6月1日缺口可以确定为突破性缺口，7月2日为中继性缺口，而最近7月15日的跳空缺口性质则有待进一步检验。就短期而言，需要密切关注5日和10日均线的技术支撑，同时也应该关注7月15日缺口能否形成有效支撑。 实际上，大盘经过持续的上涨之后，上证综合指数从1664.93点见底回升以来截至周二的最高点3279.59点，累计最大涨幅高达96.98%，技术上的调整压力日益明显，尤其是部分板块和个股积累了丰厚的获利筹码需要消化。在近期的文章中已经提到，政策微调预期、大盘股IPO申购等因素都可能加剧市场多空分歧和短期套现压力。 经济复苏预期和充裕的流动性是本轮上升行情的重要驱动因素。但在经济复苏态势基本确立的情况下，上半年罕见超常规的货币信贷增长可能引发潜在的通胀风险和金融风险已经受到管理层的关注。市场的焦点也逐渐转向未来政策微调的预期。实际上，近期央行在公开市场上重新发行1年期央票，已经表明央行“微调”货币政策的态度。显然，政策微调已经开始影响市场预期，并对后市行情发展产生微妙影响。 无独有偶，全球金融服务集团ING近日发布的投资者情绪指数季度调查报告显示，今年第二季度中国投资者情绪指数从今年第一季度的124上升至158，上升27%，已经接近“非常乐观”区。至此，中国投资者情绪指数已经连续第四个季度出现上扬，并与最高点2007年第三季度的164非常接近。高涨的市场情绪对行情存在明显的助涨作用，并容易引起指数的大幅波动;市场情绪一旦达到高峰，则意味着指数可能形成阶段性的高点。 不过值得提醒的是，市场情绪虽然在一定程度上影响短期指数的波动，但不会从根本上改变市场的主要运行趋势。在经济持续好转和流动性相对充裕的背景下，短期的主动回调将更有利于中期行情的延续。 [风险提示与策略] 中国银监会主席刘明康17日表示，银行业金融机构要切实加强风险管理，严守拨备覆盖率底线，年内必须将拨备覆盖率提高到150%以上。要严格执行“二套房”标准，严格按规定执行住房按揭贷款首付款比例和贷款利率，对投资性住房要坚持首付高成数、利率严格风险定价和资信严格审查的原则，严格执行与借款人100%“面谈”“面签”制度，切实防范“假按揭”“假首付”现象的发生。当前银行业金融机构要特别防范项目资本金不实或不足风险、票据融资风险、贷款集中度风险和房地产市场风险等新的风险点。 [今日消息面] 周二主要有以下信息值得投资者关注： 1、 证监会20日发布创业板申请文件准则和招股说明书准则，宣布自7月26日起，证监会将受理创业板发行申请。已申请在主板(包括中小板)发行上市的公司，可自主选择转申请到创业板发行上市。 2、 基金2009年二季报今日披露完毕，金融、地产成为基金加仓重点。对于银行的增持，基金首先瞄准的是市场化程度更好的商业银行，其中民生银行、兴业银行、招商银行、浦发银行包揽了基金增持股票的前四名，随后依次是工商银行、建设银行、交通银行;基金对于地产股的增持则主要集中在一线龙头股，如万科、金地、保利地产、华侨城、金融街等;除了银行、地产以外，基金还对煤炭、钢铁、汽车股进行了增持，其代表为西山煤电、宝钢、上海汽车。 3、 中国建筑股份有限公司公告显示，首次公开发行A股价格区间最终确定为3.96元/股-4.18元/股。网上发行的申购日为2009年7月22日。公司申购简称为“中建申购”，申购代码为“780668”。 4、 上半年资本市场回暖让保险资金收益颇丰，保险资金投资年化收益率超过6%。保监会主席吴定富20日表示，下半年将加紧制定保险资金投资股权和不动产等管理规定。数据显示，截至6月底，保险公司资产运用余额3.4万亿元，较年初增长10.4%。其中债券投资占比50.2%，较年初下降7.7%;银行存款占比31%，较年初提高4.5%;股票和股权投资占比9.8%，较年初提高1.9%;证券投资基金占比6.8%，较年初提高1.4%;其他投资占比2.2%。保险机构投资基础设施余额749.5亿元，较年初增加210亿元。 5、 央行20日公告显示，为保持基础货币平稳增长和货币市场利率基本稳定，2009年7月21日(周二)中国人民银行将发行2009年第二十八期中央银行票据。本期央票期限1年，发行量150亿元。统计显示，本周公开市场到期资金1760亿元。 [今日市况] 受个股大面积调整的拖累，周二深沪大盘冲高回落，深沪股指分别下跌1.52%和1.64%，双双以阴线报收，成交约3516.24亿。从全天股指运行的态势来看，承接上日涨势，早盘上证综合指数以3275.67点开盘后一度冲高至3279.59点，并再度刷新行情新高;但由于主流板块纷纷展开调整，午后大盘反复震荡下挫，盘中最低跌至3207.50点，报收3213.21点。深成指相应呈现冲高回落的态势，5日均线支撑面临严峻考验。 从盘面情况看，两市大部分个股展开调整，其中上海市场涨跌家数比例为210：730，深圳市场涨跌家数比例为134：664。涨幅榜方面，方兴科技、迪康药业、老白干酒、宝光股份、银河动力、海陆重工等11只个股涨停。从板块风格来看，酿酒和券商板块表现相对活跃，位居涨幅前列。另外，受证监会将受理创业板发行申请的消息刺激，创投题材股也有明显异动。跌幅榜方面，受获利套现压力影响，医疗器械、造纸、煤炭、电力、有色、旅游酒店以及汽车、钢铁等展开较大幅度调整。 周二，上证综合指数开盘3275.67点，最高3279.59点，最低3207.50点，报收3213.21点，成交2357.96亿;深成指开盘13380.57点，最高13420.92点，最低13158.59点，报收13177.21点，成交约1158.28亿。 |
