| 提要：经过短线休整之后，周二深沪大盘在金融地产、钢铁、煤炭以及电力等主流热点走强的推动下再度展开强势上攻的行情，深沪股指分别上涨2.61%和2.10%，再创行情新高。随着民间投资的加快，下半年基建投资和房地产投资有望进一步拉动GDP明显回升。因此，经济复苏的相关受益板块将会继续受到主力资金和增量资金的青睐…… [热点聚焦与市场机会] 经过短线休整之后，周二深沪大盘在金融地产、钢铁、煤炭以及电力等主流热点走强的推动下再度展开强势上攻的行情，深沪股指分别上涨2.61%和2.10%，再创行情新高。值得关注的是，本周将陆续披露二季度经济数据，据专家预测，二季度GDP增长或达8%，将进一步确立经济复苏态势;超预期的基本面数据有望驱动复苏行情进一步深化。 在上日的文章中笔者已经提到，在国家一系列积极政策的推动下，低利率环境下的经济复苏进程正进一步加快。这从PMI连续4个月企于经济扩张临界点上方和发电量数据两个先行指标继续向好中得到印证。可以预期的是，随着民间投资的加快，下半年基建投资和房地产投资有望进一步拉动GDP明显回升。因此，经济复苏的相关受益板块将会继续受到主力资金和增量资金的青睐。 实际上，观察近阶段的市场热点表现来看，主力资金围绕经济复苏主线相关受益板块的挖掘与炒作在不断地深化和蔓延。周二市场中金融地产、钢铁、煤炭以及电力板块的走强再一次印证了上述判断。因此，从经济复苏的角度来看，上述板块作为主力资金重点出击和行情发展的主流脉络，后市仍存在反复表现的机会，投资者可保持密切跟踪。 观察周二的盘面表现来看，金融保险、券商以及银行板块经过短期的整理之后再度走强，成为推动大盘上涨的主要动力之一，尤其是保险板块的强劲上扬引起了市场的广泛关注。不可否认的是，今年以来保费收入和投资收益的增长成为推动保险股价强势上涨的主要动力。有机构预测，今年二季度，三家保险上市公司合计实现净利润约122亿元，尽管同比有所下降，但环比却大幅增长69%。 其次，钢铁板块的走强也受到市场的积极关注。值得关注的是，受基建投资的拉动，钢铁下游需求显著复苏，今年以来钢材供需关系明显改善。统计显示，2009年5月份国内89家大中型钢厂实现赢利12.62亿元，自2008年10月以来相隔7个月后首次恢复盈利。根据中钢协最新披露的6月份全国粗钢产量数据，6月份全国粗钢日均产量为151.29万吨，创今年以来的最高水平。种种迹象显示，6月份钢厂赢利将进一步提升。显然，随着经济的持续好转，主力资金对热点板块的挖掘开始向中下游过度，对此投资者可适当伏击相关的中下游产业如机械、电力等行业。 此外值得关注的是，随着中报业绩披露工作的进一步展开，一些业绩超预期增长的品种受到主力资金的大力追捧。注意到，在经济持续回暖的背景下，不少上市公司的主业经营出现明显好转，成为推动业绩超预期增长的主要因素。其次，受益于股市持续反弹和投资受益的增加，保险、券商等行业中报业绩出现超预期增长。此外，部分公司受实质性重组影响，业绩也大幅增长。投资者对于上述三类业绩出现超预期增长的行业和个股可重点挖掘。 [风险提示与策略] 国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌表示，当前宽松的信贷和货币足以支撑实体经济8%甚至更高的增长率。从下半年起到明年，央行应发出稳定货币但不是紧缩货币的信号。央行的操作应在“适度”上做文章。夏斌认为，我国经济已处于“见底复苏”的趋势中，但持续、稳定发展的基础仍不牢固。下半年应突出以消费为主导的结构调整，以新的增长因素逐步取代传统的增长因素。 [今日消息面] 周二主要有以下信息值得投资者关注： 1、 在7月的前8个交易日，沪深两市大宗交易系统共成交128笔交易，接近6月全月笔数的一半。成交金额达人民币32.17亿元、美元14434.23万元、港币4694.9万元。8个交易日大宗交易成交金额累计已达6月全月成交金额的70%。这表明在指数创出新高的同时，以“大小非”、“大小限”为代表的产业资本抛售意愿不减。 2、 央行上海总部13日发布的上海市货币信贷运行情况报告显示，上半年上海存贷款增量均超过去年全年。其中，个人住房贷款猛增，尤其是6月份呈现“井喷”状况。随着IPO重启，6月份储蓄存款重现分流迹象。 3、 财政部13日公布了6月和上半年的财政收支数据。6月全国财政收入6867.47亿元，比去年同月增加1123.65亿元，增长19.6%。5月全国财政收入刚刚结束今年以来的持续负增长局面，6月即迎来高增长。近期财政收入增幅有所回升相当程度上是因为成品油税费改革后转移性消费税增加较多以及一些一次性收入增加的影响。 4、 华安、国泰、华宝兴业等多家基金公司纷纷发布2009年下半年投资策略报告。一些基金公司认为，相对于上半年流动性助推的市场，下半年的行情更可能由业绩支撑;大盘蓝筹行情仍将继续，甚至可能重现资产泡沫。由于下半年A股市场面临的不确定性远比上半年大，应密切关注可能出现的货币紧缩信号。 5、 四川成渝首次公开发行A股价格区间今日公布。公司和保荐人银河证券根据初步询价情况，以及综合考虑四川成渝的行业地位、未来发展、可比公司估值水平等因素，最终确定本次网下向配售对象累计投标询价的发行价格区间为3.25元/股-3.6元/股，对应的每股市盈率为15.48倍至17.14倍(按发行前总股本计算)。如按照2008年扣除非经常性损益前后孰低的净利润及本次发行后总股本计算，此价格区间对应的市盈率区间为18.06倍至20倍。 [今日市况] 在金融地产、钢铁、电力以及煤炭等主流热点走强的推动下，周二深沪大盘展开强势上攻的行情，深沪股指分别上涨2.61%和2.10%，再创行情新高，两市合计成交约2806.51亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以3088.58点开盘后在金融、煤炭、钢铁、电力等热点推动下强势攀升，盘中最高冲高至3147.59点，再度刷新行情新高，最终报收3145.16点。深成指相应创出12991.06点的行情新高，并以全天最高点报收，收出光头光脚的阳线，预示短期大盘存在进一步冲高的潜力。 从盘面情况看，两市个股呈现普涨格局，其中深圳市场涨跌家数比例为714：77，上海市场涨跌家数比例为820：110。涨幅榜方面，维维股份、创新置业、芜湖港、一汽富维、国阳新能、赣能股份、广济药业、长春高新等26只个股涨停。从板块风格来看，保险板块整体涨幅达6.62%，位居涨幅首位;其次，券商、银行、钢铁、房地产、电力以及煤炭行业表现活跃，位居涨幅前列。 周二，上证综合指数开盘3088.58点，最高3147.59点，最低3088.58点，报收3145.16点，成交1811.64亿;深成指开盘12752.08点，最高12991.06点，最低12752.08点，报收12991.06点，成交约994.87亿。 |
