| 提要：在航天军工、汽车制造、新能源以及金融保险等热点走强的推动下，周四深沪大盘在上日单日逆转行情的基础上继续震荡上攻，深沪股指分别上涨1.20%和1.37%，强势运行特征十分明显。随着中报业绩预告和披露工作的陆续展开，业绩因素已经成为影响股价波动的关键要素，并成为主力资金选择投资方向的重要依据…… [热点聚焦与市场机会] 在航天军工、汽车制造、新能源以及金融保险等热点走强的推动下，周四深沪大盘在上日单日逆转行情的基础上继续震荡上攻，深沪股指分别上涨1.20%和1.37%，强势运行特征十分明显，其中深成指再创本轮行情新高。 值得投资者关注的是，随着中报业绩预告和披露工作的陆续展开，业绩因素已经成为影响股价波动的关键要素，并成为主力资金选择投资方向的重要依据。 实际上，在积极政策、宽松流动性以及经济持续好转等利好推动下，本轮幅度高达88%的上升行情使得市场估值水平得到明显提升。就目前而言，政策微调预期、估值约束以及阶段性获利套现压力使得市场多空分歧开始显现，并在一定程度上制约后市行情的发展。考虑到未来行情的发展和股价上涨的动力将更多依赖于微观上市公司层面的业绩改善和业绩增长，同时随着中报业绩的披露，预计主力资金围绕中报业绩而展开的机会挖掘将成为近阶段市场的主要亮点所在，业绩超预期增长或行业景气将出现拐点的滞涨板块和个股将更容易受到主力资金的追捧。“中报第一单”华东数控短期股价连续飙升、金融保险和券商板块的反复走强以及汽车板块的突出表现都印证了上述判断。 从近期中报业绩预告披露情况来看，部分行业在一系列政策驱动下出现了显著回暖的趋势，相关上市公司业绩出现大幅增长，比如房地产、汽车行业相关上市公司等;另外注意到，部分上市公司也通过重大资产重组或资产注入，或者投资收益大幅增长而驱动业绩出现超预期增长，比如券商、保险以及资产整合重组集中航天军工板块等。 从周四的盘面表现来看，航天军工板块继续受到市场的积极追捧，其重要的原因在于航天军工板块存在大量资产注入和持续资产整合的潜力。日前，我国大飞机项目、新支线飞机项目主体——中国商用飞机有限责任公司在上海浦东张江地区开建其设计研发中心。作为大飞机项目重点打造的“三大中心”之一，大飞机设计研发中心的奠基，将促进我国民用飞机自主设计研发能力的尽快形成。而随着大飞机项目进程的加快，我国航空工业资产整合步伐明显加快。注意到，2008年11月，中国航空工业集团公司成立挂牌，注册资本640亿元。中航工业初步规划是：计划3年内实现专业公司上市，5年内整体上市。按照这个计划，未来3-5年航空工业将进行一系列的整合。从资产整合的可行性来看，很有可能在现有上市公司基础上，装入与上市公司关联度高的资产。投资者可积极关注大股东可能注入资产和持续资产整合的个股如西飞国际、哈飞股份、洪都航空、成发科技、力源液压、航空动力、中航光电等。 其次，汽车板块反复走强也受到市场的广泛关注。在国家一系列鼓励汽车消费政策的驱动下，今年以来我国汽车业已经成为国内率先复苏的先导行业。据中国汽车工业协会最新统计显示，6月份国产汽车销量达114.21万辆，同比增长36.48%，连续4个月超过110万辆。上半年国产汽车产销快速增长，分别为599.08万辆和609.88万辆,同比增长15.22%和17.69%，创历史新纪录。预计未来政府还有扩大汽车消费的政策陆续出台，作为“保增长、扩内需”的两大引擎之一，汽车业将再掀一轮新的消费高潮。中国汽车工业协会预计，全年汽车产销将超过1100万辆，高于年初预计的1020万辆。由于汽车产业链较长，与此相关的钢铁、有色金属、橡胶、塑料、玻璃以及机械电子、机床等产业也因此受益。 可以预期的是，随着中报业绩的进一步明朗，中报业绩超预期的个股将继续受到主力资金的青睐。 [风险提示与策略] 央行打破惯例8日提前披露了6月份存贷款数据：金融机构人民币各项贷款较上月新增15304亿元，各项存款较上月新增20022亿元。至此，上半年人民币新增贷款达到7.37万亿元，创下历史同期最高增量纪录。央行同时宣布，在时隔7个月之后，重新开始发行一年期央行票据。央行公告称，将于9日发行第二十四期、第二十五期央票。其中前者为3个月期限，发量为500亿元，后者为1年期，最低发行量为500亿元。 [今日消息面] 周四主要有以下信息值得投资者关注： 1、 国务院总理温家宝8日主持召开国务院常务会议，部署深化医药卫生体制改革工作，审议并原则通过《中华人民共和国食品安全法实施条例(草案)》。会议强调，今年是深化医药卫生体制改革的开局之年，必须突出重点任务，抓住关键环节，明确责任目标，切实抓好落实，确保开好局、起好步。要着力做好以下工作：(一)进一步扩大基本医疗保障覆盖面，今年城镇职工和居民基本医疗保险参保人数要达到3.9亿人，比上年新增7200万人;全年解决607万关闭破产国有企业退休人员参保问题。(二)提高基本医疗保障水平，适当提高最高支付限额和住院费用报销比例，加大医疗救助力度。(三)发布国家基本药物目录，年底前在30%的城市社区卫生服务机构和县(区)政府办基层医疗卫生机构实施基本药物制度。(四)加强基层医疗卫生机构建设。(五)加强以全科医生为重点的基层医疗卫生队伍建设，组织900多个三级医院与2000个县级医院建立长期对口协作关系等八项工作。 2、 银监会8日消息，其近日发布的《关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》明确，禁止银行理财资金以任何形式投资二级市场股票或与其相关的证券投资基金，以及未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。 3、 国家信息中心9日发布的报告认为，当前，我国经济已成功触底回升，但并不等同于趋势性经济复苏。预计全年我国GDP同比增长8.0%左右，CPI下降0.5%左右。投资、消费分别增长31%和15%左右，进口和出口分别下降16%和17.5%左右，全年贸易顺差规模下降到2200亿美元左右。 4、 国家统计局9日发布的数据显示，二季度全国企业景气指数为115.9，比一季度回升10.3点。全国企业景气调查结果显示，2009年二季度，企业家信心指数回升至110.2，比一季度提高9.1点。 [今日市况] 在航天军工、汽车、新能源以及金融保险等热点推动下，周四深沪大盘在上日单日反转行情的基础上继续震荡攀升，深沪股指分别上涨1.20%和1.37%，双双以阳线报收，两市合计成交约2852.86亿;其中深成指再创本轮行情新高。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以3073.52点开盘，盘中略微探低至3064.21点后一路震荡上行，盘中最高冲高至3123.51点，并以接近全天高点3123.03点报收。深成指表现继续领先于沪市，并创出12652.08点的行情新高。 从盘面情况看，两市个股呈现普涨格局，其中深圳市场涨跌家数比例为689：98，上海市场涨跌家数比例为785：140。涨幅榜方面，维维股份、百科集团、瑞贝卡、中兵光电、天业股份、重庆钢铁、蓝星清洗、晶源电子、轴研科技等24只个股涨停。从板块风格来看，保险板块整体涨幅达6.38%，位居涨幅榜首位，其次，飞机制造、航空、酿酒、汽车、军工以及新能源板块也有良好表现。 周四，上证综合指数开盘3073.52点，最高3123.51点，最低3064.21点，报收3123.03点，成交1872.10亿;深成指开盘12491.51点，最高12652.08点，最低12444.54点，报收12637.94点，成交约980.76亿。 |
